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银行继续“垒大户”“铁公基”最受宠
http://www.sina.com.cn 2010年04月06日 08:18 南方都市报
银行年报披露将进入高峰期。就目前已公布的9家银行年报来看，“垒大户”现象仍在视野中。这些银行“最大十家贷款客户”的行业分布大都集中在公路、铁路等交通运输以及基础设施上；也有个别银行以投资、房地产行业为主。
根据各银行年报，在当期“单一最大客户贷款比例”这一数据上，深发展、兴业银行(36.79,0.00,0.00%)和南京银行(17.90,0.00,0.00%)分别以7.84%、6.53%、5.98%位列前三。其中，兴业银行的增长率超过了1 0 0 %，为131.56%，位居增长率第一；深发展和南京银行的增长率也分别高达85.78%与77.98%.
根据年报中对最大客户的披露，这些银行“最大十家贷款客户”行业分布大都集中在公路、铁路等交通运输以及基础设施上。也有个别银行以投资、房地产行业为主。
在去年“适度宽松”的货币政策环境下，流动性充足的商业银行纷纷把目光盯住大城市、大企业、大项目，尤其是对铁路、公路、基础设施这些被称为“铁公基”的政府投资项目情有独钟。
业内人士指出，在信贷高速扩张的过程中，银行信贷的行业、地区、客户集中度越大，越容易受到宏观经济波动和企业经营周期的影响，严重的情况下甚至可能出现系统性风险。同时，“垒大户”导致一些大企业信贷过多，贷款一旦超过实体经济的需求，就会进入虚拟经济领域。
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深发展业绩暴增 玩数字游戏
2010年04月02日 14:49投资与理财
业绩暴增的背后，是早已设计好的资产减值“拨备”的数字游戏。不良贷款率遭遇质疑，存款规模低于行业水平，资本充足率仍未达标，喜人的年报后还有什么？
李金明
3月12日，深发展公布年报，该公司2009年实现净利润50.31亿元，每股收益1.62元，同比上升719.29%。这样爆发式增长的业绩，在已公布或预披露年报的上市银行中首屈一指，其他银行概莫能及。然而，深发展的股价却没有一丝的“喜悦”：年报公布前后均风平浪静，甚至稍稍弱于大市和整个银行业。这是为什么？难道“中国股市第一股”被市场淡忘了吗？
分析年报发现，深发展的净利润增长主要是由于资产减值准备减少，而拨备前营业利润竟下降了4.96%。其实，深发展在2008年的年度报告中就开始布局“拨备”的数字游戏了。某知名券商的财务专家指出，深发展去年大量计提拨备而今年大量减少，制造了财务报表上净利润规模和增长率双双飙升的“假象”。他还对深发展的不良贷款率产生了诸多质疑。
目前，我国银行业的主要利润来源是存贷款产生的利息净收入，存贷利息差基本是固定的，而存款增加则导致贷款规模呈倍数增长，最终实现利润增长，反之则利润下降。银行每年会从利润中计提资产减值准备金以应对呆坏账，并且通过利息充减、贷款核销等，最终在年末形成贷款减值准备金。贷款减值准备金的计提规模决定于贷款结构。我国商业银行贷款分为5个等级，即正常、关注、次级、可疑和损失，后3类贷款称为不良贷款，呆坏账主要从不良贷款中产生。贷款减值准备金与不良贷款的比例称为拨备覆盖率，实际拨备数额与应计提拨备数额的比率称为拨备充足率。
银行对不良贷款的评估及其规模、拨备覆盖率等决定着年度资产减值准备金的计提规模，一般一家银行的利息净收入比较稳定，计提资产减值准备数额的大小直接影响着财务报表上的业绩。深发展是怎样巧妙运用“拨备”的呢？
从下表中可以看出，深发展2008年度计提资产减值准备超过73亿元，导致当年利润骤降到6.14亿元，同时核销了大量不良资产，拨备覆盖率和充足率双双大幅提升。2009年度的资产减值准备只有15.75亿元，比上一年度减少了57.59亿元，降幅78.52%，而净利润则超过了50亿元，同比暴增7倍，拨备覆盖率和充足率一升一降。因此，2009年度的财务报表非常耐看。
根据银监会数据，目前股份制商业银行的不良贷款率为0.95%。从账面数据看，近2年深发展的不良贷款率仅为0.68%，贷款结构似乎很理想。但2007年深发展不良贷款率曾经达到5.64%，同时期股份制商业银行的这一指标仅为2.15%，它的不良贷款规模持续大幅减少令人怀疑。上述财务专家告诉记者，去年贷款规模猛增，不良贷款和关注贷款正常情况下不应该减少。同时，信贷风险会在资产泡沫中放大，因此，2009年度深发展不良贷款率与上年度持平，这本身就低估了风险。
从贷款结构去分析，2009年深发展地产方面的贷款规模占到全部贷款的27%,加上轻工制造业和商业贷款占比达到54%，而这三个产业都面临着较大的信贷风险。2009年底开展的上海中外资银行个人住房按揭贷款压力测试的结果显示，房价下跌10%，不良贷款率将是正常情况的2.6倍，上海银行房贷在2009年末的不良率是0.72%。另外，尽管2009年经济出现V形反转，但制造业的生存环境仍是恶化的，如人力成本上升、用工的缺乏、通胀预期，等等。
中邮证券在研报中指出，深发展资产负债规模增长慢于同业，资产、负债、存款、贷款的增幅分别比行业低13.6、13.84、1.1和5.03个百分点。另外，该公司2009年度资本充足率8.88%，核心资本充足率5.52%，较年初均有所提升，但依然低于监管层要求的10%和7%。华融证券、民族证券、第一创业等对深发展也表现出谨慎态度，长江证券[16.85 0.42%]甚至下调了对该公司的投资评级。
然而，深发展2008年度财报中埋下的伏笔仍能把2010年的业绩打扮得漂漂亮亮的。根据银监会的规定，商业银行的拨备充足率达到150%即可。以深发展目前的拨备充足率，即使打五折也能达到银监会的要求，那么仅资产减值准备一项，就可以增加“利润”约20亿元。
2010年底，中国平安[51.51 0.47%]将完成收购深发展的工作，收购期间需要业绩保障。资产负债表中漂亮的数字，成为深发展“老股东”手上一个耀人的筹码。2011年后，深发展的业绩增长将面临拐点。如果中国的资产泡沫再次破灭，深发展会变成另一个“富通”吗？
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：）
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阿美涨得很凶很暴力嘛。
这K线就像伸向天空的云梯。
[引用原文已无法访问]
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俺不是茶几，
那是光哥。
虎你个头。
满山都是黄金。
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噢你个头啊，明知山有虎，偏向虎山行，你真够胆量啊~~~
但愿不是茶几，摆满了杯具吧
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只告诉你一句。
俺一股没卖。
比以前只多没有少。
当然目前有新欢了。
阿美。
噢噢
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就问你一句，你还想买吗？
O(∩_∩)O
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猫，
只要我还想买。。。
哈哈
AMOTO兄，
今天放空真要有胆。
还真不知道融资融券的操作程序。
T+1?
嘿嘿
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放老发到也没什么，可以理解
这放老工行的空，今天可是得有些胆的啊 ~~
估计这老工行里除了汇金也真的是没什么人，成面团了
呵呵 ~
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[引用原文已无法访问]
嘿嘿，抄家伙，你还有家伙吗？
我倒有，嘿嘿~~~
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