2008年投资风云录(2008-02-25 转多彩)

truemting于2008-09-03 15:01发表跟帖：
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  继续加仓 002024 一部分

目前08年pe-18.8倍

roe>30%

ps<1

还是基本符合我的要求

今日可口可乐并购汇源，代价是pe接近20倍，溢价3倍多。

此并购也可以说是巴菲特间接购买，有点意思。

市场可以持续犯错，但不会永远犯错，长期来看，也许现在的弹坑非常安全。

指数究竟会在什么点位好像已经不重要

慢慢等待，慢慢积攒股票

我的命运将会和苏宁、招行、华侨城、万科、双汇这些公司联系在一起。

如果他们都无法在衰退中存活下来，那我们还能期望谁来领导中国企业呢？

黎明前的黑暗最难熬

能熬过去的，才能见到光明，赚钱从来就是少数人！

truemting于2008-09-02 10:08发表跟帖：
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  买入！！！

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跌停价33.2买入苏宁电器 002024 一部分。继续卖出企业债。

买入招商银行 600036 和地产股一部分。

目前总资金出现6%左右浮亏，这也是2006年以来极少出现的总资金浮亏超过5%。

但我觉得市场目前已经极度黑暗，尽管未来可能还有较长的熊市，但按此跌速，不到11月，股指将跌破1800点。这意味着，四季度出现行情概率越来越大。

现在最好的策略就是慢慢买入，以钱换股，不计较行情。

即便最后中国股市出现崩盘，例如跌至1500点甚至以下，买入也是赚多赚少问题。

truemting于2008-08-18 14:45发表跟帖：
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  今日卖出 葛洲债、青啤债 各10%仓位

买入招商银行，10%仓位。

truemting于2008-08-07 17:30发表跟帖：
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  2008年 8月7日 熊市三期的征兆开始了~

1、邯郸钢铁跌破净资产（好一些资质的公司跌破净资产）
2、出现第一支跌破面值的可转债（南山转债）
3、不断出现破发的新股
4、宝钢接近1.3pb（分红绩优股的典范）
5、两市日换手已经跌破1%，接近历史上0.5%-0.65%的交易地量
........

如果市场再度下跌超过30%（<1800点），即可确认进入熊市底部无疑，应是逐步买入的时机，但这次一定要注意：尽可能的减慢建仓速度，另外一定是逢低加仓，日后的收益率很大程度上取决于建仓价格的高低。

现在要做的，就是分析长期投资的标的，耐心，非常耐心的等待捕食猎物的时机。

truemting于2008-08-07 17:24发表跟帖：
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  2008年8月7日 奥运前回来
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明日就是万众期待的奥运开幕，但股市依然震荡收市。

近期加了部分苏宁电器（ 002024 ），但结果并不令人满意：也许仓位仍然比我想象的更高了些，这让我感到有些许不安。

另外，对于青啤债的操作也让人感到不快：前面对于债券的投资经验实在太过于浅薄了。这直接导致了一定的亏损，尽管亏损不到总资金的1%。

后续对于葛洲债的加仓，让人感到比较安心和满意：毕竟9%票面利率+2%发行费用的新湖债，应该是个绝唱（银行5年贷款利率不过7.56%）。

手持的三只企业债（都是分离债），到期税后收益率均在7%左右，假设ppi在三季度末四季度初掉头，那么加息周期的预期就有可能朝下走。最后的结果可能是：

乐观的：不加息，甚至在09年减息，那么5年期企业债收益率向5年期国债收益率收敛1%，届时如果持有到09年中期甚至后期，1年内的收益率将达到17%。
悲观的：再度加息1-2次，每次25个bp，那么收益率往下掉2.5%-5%，预期1年收益将在2.5%-5%之间。

但不管怎么说，这是个值得去“赌”的投资：没有直接亏损本金的风险，但有超过15%收益的可能。

即便“黑天鹅”出现，加息100个bp，通货膨胀无法抑制，也就是套牢3年。
但，如果我是对的，那么到09年中后期，将债券逐步转为股票，将利息拿出来买房，将是件乐事。

truemting于2008-06-13 21:03发表跟帖：
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  2008年6月13日 上证指数跌破2900，深成指跌破10000点

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预计2300-2400之间出现比较强劲的反弹

犹豫中，需要轻仓介入吗？

不过可以肯定，这也并不是真正的底部

有些烦恼！

大族激光和天威视讯，都是以后需要重点观察的深圳本地股！

truemting于2008-04-25 14:46发表跟帖：
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  2008年4月25日 侥幸！
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抛出前期的舱位，不断加仓 126013 。
目前总市值+1%。
侥幸，侥幸！

港股，真是一片疯狂！

3300多只权证，很多0.01元的仙轮，不少人在0.01满仓，一个价位赚10%，如果到0.1，则赚10倍，很多就是1天时间。

身边不少做港股的，身家轻松到千万，然后又输到一无所有。

但也有大量好公司，给几倍的pe，凤凰卫视，也就50多亿市值。而a股一个st公司，可能都不止50亿。

现在才明白：香港是个讲究身份的地方，有些公司即便业绩很好，也只能是草根一族，得不到资金追捧。

真是个混乱的地方！

truemting于2008-04-17 15:29发表跟帖：
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  2008年4月17日 感叹！

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近期账户总体出现5%的亏损，主要是苏宁电器和小仓位做反弹的浮亏。

尽管并不需要太担心这些头寸（迟早会扎平浮亏），但总的说来，仍然应该感到羞耻。

从这一点来看，我不如sosme。违背自己原则的原因竟然是有一些赚钱的快乐了，这是非常危险的信号。赚钱和亏钱是没有意义的，有意义的是投资究竟追求到了什么。

一个违背原则的投资者，绝对不是个伟大的投资者。

因此，要做的，是继续耐心持有现金和存款。

下一次牛市一定是缓慢而反复的，届时，长期投资将战胜一切波段和技术分析者。关键是选择的标的！

40岁时，应该能够收获5-10倍的投资结果。届时，也许可以持有上千万的资产，也就没有太大工作的意义了。

还有10年，继续努力！

truemting于2008-04-09 17:46发表跟帖：
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  2008年4月9日 终于转向香港！

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1、工作转向了香港股市。
2、投资重心转向了港股（B股也是考察对象中）。

这几天做了一下反弹，主要集中在金融、地产。但今天收盘收益仍是持平。可见，耐不住寂寞的结果并不令人满意。

总的说来，这段时间收获较多。但以后工作会更加繁忙，闲暇上网灌水的时间就少了。希望在未来3年后能建立起自己的第一个私人基金。
其实钱并不是太大问题，问题是有没有这个投资能力。

努力努力，再努力！

希望到45岁能彻底退休，做些自己感兴趣的事情。

truemting于2008-03-24 14:41发表跟帖：
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  一个人静一静

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1、钟摆摆在中间位置，是非常令人困扰且危险的事情。

2、抛开股指，精研个股的投资者，我并不认可。原因并不是理念不同，而是个人的资金实力及抗风险能力。

3、这次历史大波段，我是肯定要拿下的，尽管这违背了经典的“价值投资”

4、一段时间积累，已经积累下不少“膨胀的自信”。包括对此轮熊市的判断，也加重了自己对股指的心理依赖。每一次判断对短期指数的方向，就累计一次所谓的“心理暗示”。直到最终陷入“疯狂的自信”，导致最终的惨败。

我越来越感觉自己的内心已经非常膨胀了，真是可怕！

A-B

中间的过程都是没有意义的，只会让你困扰。

呵呵，突然明白了一些道理。

死也要死在最后一批，那就是所谓“价值投资者”的最终优势。