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近月临近交割啊,所以投机仓就出去咯,所以价格偏低,当然交易量也偏小,剩下的就是套保商的舱位.明显论坛上面天天在金融领域晃悠忽略了实体经济的细节,套犁交易中的交易费用不是想象中那么低,要不然服务于生产商的物流仓储的服务业都不赚钱了
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除了存储成本，运输成本外，还要保证二月或者交割月的仓位安全所占用的资金（因为到交割期间内如果一直涨还好，不是一直涨的话，那样就需要保证金的安全，防止暴仓。）。还有持仓量，买入多少手才能比抵消这些成本，而当时的交易量及成交价格是否支持这个买入交易。所以我觉得这个只能是面上的实物交割套利。而实际上我也可能行不通的。
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既然自己都不懂，又为何如此教训他人？
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【 · 原创: 我佛慈悲 只看该作者(-1) 2008-12-23 23:38】
几粒米，从黄金到石油，最近一系列的文章。。。。。。。。。。。
哎，人性的弱点，。。。。。。。
呵呵。。。。。。
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本人已经说过自己也是在摸象，黄金的帖子反映了本人坚定的反对金本位的立场和信仰，对错交给时间来检验。
本人很反感在帖子里进行人身攻击的发言。况且很多发言和本人帖子表达的观点是两码事。
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不懂 还是 不懂
差距 就是 差距
剑砍套利者 满地的人头
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【 · 原创: 柳残阳 只看该作者(-1) 2008-12-24 00:29】 原帖由论坛元老在2008-12-20 18:16发表
柳兄，楼主已经点明如此差价套利所得要远远高于仓储费用 现在美国炼油厂都在储存呢 想必中石油 石化也不回坐视吧
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楼主点明了，那就是正确的？一百亿身家以下的不需要再看这张帖子，本人窃以为。
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开贴就注明：
中国石油和石化的人士，请注意
没有国际石油现货交易背景的人士，的确不需要看此贴
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【 · 原创: 我佛慈悲 只看该作者(-1) 2008-12-23 23:27】 原油牛市套利如同“水中月”
2008年12月23日07:36 来源：第一财经日报
美国最大的独立券商盈透证券香港代表王伟建向《第一财经日报》表示，上周一，NYMEX原油期价1月合约和2月合约价差还不到3美元，上周五已经拉大到了8美元以上，这表明
随着1月合约临近交割，该合约的多头在疯狂砍仓。
“我想起了当年对冲基金‘不凋花’在天然气市场的套利交易，结果陷入了被‘空逼多’的惨状。现在市场似乎在重演，只是目前还不知道这次是哪位大多头在市场疯狂抛售
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此文没有考虑现货商，和本贴谈论的不是一回事。
本人谈论的是期货溢价(contango)上的机会。以本人发贴的时间价差，美国现货商接下1月的实物交割，用于2月交割，获利是相当丰厚的。
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[引用原文已无法访问]
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楼主点明了，那就是正确的？一百亿身家以下的不需要再看这张帖子，本人窃以为。
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几粒米，从黄金到石油，最近一系列的文章。。。。。。。。。。。
哎，人性的弱点，。。。。。。。
呵呵。。。。。。
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1月、2月合约价差超过20％的最直接的原因是在于NYMEX的交割制度非常严格。交割的多头必须要有油船立
刻接货，而且据说只有商业机构，如炼油厂，才能参与交割。所以，对于多头投机者而言，买入1月合约卖出2月合约的套利机会只是‘水中月’，只能看不能做。”
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更合理的解释
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