变身登电的600083

6月24日，ST博信的一则公告,宣告了登电集团运作一年多的借壳上市工作终于有了新的眉目。

这次的“壳”，并不是之前传言呼声最高的ST华龙，而是ST博信。

据ST博信公告称，公司将向登电集团等认购人非公开发行股票，以购买其持有的煤炭、电力、水泥、铝合金及制品等资产，资产价值约为16～18亿元。此次非公开发行价格为7.52元/股，发行数量预计不超过2.4亿股，本方案实施后，公司总股本由23000万股增加至47000万股，登电集团将持有公司43.67%的股份，成为公司控股股东。

曲折上市路

ST博信这个“壳”，登电集团得来的相当不容易。

“选择借壳上市是根据登电集团的自身条件来决定的，一般IPO手续比较繁琐，时间慢。” 全面负责登电集团上市工作的总经理刘迎忠告诉记者。

另据刘迎忠介绍，在确定要上市后，登电集团一直按照省市要求进行相关程序，但由于登电集团自身的国有性质，再加上成立时间比较长，导致一些厂房所占土地及厂房没有相关证件手续。

为了配合及加快登电集团的上市进展，登封市土地管理部门、规划部门、房管部门、工商部门等都参与进来了，进行了大量而艰巨的核查及证件补办工作。

在这一年多时间内，登电集团先后与20余家“壳”对象进行了不同程度的接触，这其中包括ST银广夏(3.89,0.00,0.00%,吧)、金宇车城(4.75,0.01,0.21%,吧)、ST华龙、ST科健等上市企业，甚至还曾于2007年7月与广东华龙集团第一大股东广东福兴公司签订了重组框架协议。

“但是后来没有成功，主要是对方要求条件太苛刻，不仅要求置入优质资产，而且还要我们额外支付高额的资金。” 登封市国有资产管理局副局长宋振华向记者透露。

除了外省的壳资源，登电集团也曾与河南省本土的上市公司进行过接触，如ST鑫安等。

“但是，经过我们的考察后，发现省内这些公司又不太适合我们的要求。”宋振华表示。

直到2007年年底，登电集团与当时的上市公司*ST博信接触，终于在双方互相考察半年后，双向选择，成功“定亲”。

18亿资产注入

据了解，登电集团这次将有价值16～18亿资产注入到ST博信，包括煤炭、电力、水泥、铝合金等优质资产项目。

而ST博信也表示，本次交易完成后，公司将由原来的以偏转线圈、金属漆包线、会聚磁组件等电子元器件以及对外投资为核心业务转变为以电力、煤炭、水泥、铝合金及制品为主的业务。并预计2008年拟购买资产可实现的归属于母公司所有者的净利润为18800万元，基本每股收益为0.40元。

为了保证实现这个业绩，登电集团的一些不良资产及不符合未来长远发展的项目未置入ST博信。如登电集团旗下的兴华煤业由于地质原因，煤炭开采条件不佳，导致其连续经营亏损、账面净资产已为负，因此不纳入上市公司拟购买资产范围。

“实现上述预计目标问题不是很大。”对于业绩目标的实现是否存在难度，刘迎忠如是表示。

即使如此，登电集团还追加业绩承诺，如果实际实现的数额低于承诺数额，登电集团将以现金或者优质资产向上市公司补足。

上市倒计时

对于双方的这次合作，登电集团与ST博信双方可谓“情投意合”。

ST博信公告称，进入2004年以来，受等离子电视及液晶平板显示技术的冲击，彩管、彩电行业陷入萧条，本公司主营的与彩管配套的偏转线圈产品的销量大幅下降，且因产品售价降低、铜线等主要原材料价格大幅上涨致使公司连续两年亏损，主营业务收入大幅下降，盈利能力日趋减弱。

而登电集团自成立以来已保持31年连续盈利。登电集团依托当地丰富的自然资源优势，实施“煤变电、电变铝、矿石变产品、废渣变水泥”的发展战略，打造了一条相互支撑、良性循环的产业链。这正是ST博信看中登电集团的原因。

“而我们看中ST博信的是该公司还拥有两个资源矿产——贵州博信矿业有限公司与陕西炼石矿业有限公司，并且也没有负债。”刘迎忠这样解释与ST博信合作的原因。

另外，刘迎忠还表示，相比原来的其他公司，ST博信没有额外的苛刻条件，“除了资产置入外，没有支出额外的资金。”

看来，相对于其他“壳”资源，这次登电集团还相对比较“轻松”。

另据了解，按照河南省发改委的原定计划要求，登电集团将于今年9月底前完成上市工作。依目前的进度，登电集团的上市俨然进入“倒计时”。

即使如此，刘迎忠还是非常谨慎地表示，仍不敢百分之百保证9月份能够完成上市。“目前还是要按要求做好自己应该做的事情。”