煤炭行业的黑马---煤气化

老胡兄: 焦碳价格是与钢铁业密切相关的, 研究该股是否要研究钢铁业的景气周期?

有关数据朋友们可以收集汇总在这个帖子里，不同的煤种价格不同。基本上，热值越高的煤种价格越贵。

即使算煤炭这块的价值，撇开二级市场的影响，我个人觉得煤气化的2008价格在25元（采矿权价格）以上。考虑到以后的通胀，上30元（采矿权价格估算）问题不大。

我这里的采矿权计算含了煤矿相关的所有资产。

根据媒体对5/21煤气化机构投资者见面会的报道：
“目前，公司正在利用自有资金择机兼并地方小煤矿，现在公司的资源储量是11亿吨，整合后的资源储量是14亿吨到15亿吨，可以满足企业100年的生产需要。
”

相应的可采储量测算在5-8亿吨之间。合1吨/股。

灵石矿的2008/2的收购价是16元/吨可采储量。

香港挑战者集团9亿港元收购的内蒙古煤矿，选矿厂和焦煤厂我们不做计算，算它50%，算4亿人民币收购煤矿，实际上最关键的煤矿，收购的蒙西矿业占49%股权，蒙西矿业的资源储量是9960万吨，同煤气化按50%可采储量算，算下来的采矿权价格大约在20元/吨，实际应该不止，我个人觉得焦化厂和选矿厂的价值远不如煤矿。另外蒙古到内地的运输费用高，煤矿的价格应该比山西的至少低10%以上，即山西的焦煤煤矿采矿权合理价格在25元左右。

石油的天价将导致采矿权越来越贵。

如果煤气化能跌破20元，我个人觉得越跌越买，将来是抵抗通胀的最好品种。

大盘不好，各位把握相应的入场时机。

谢谢老胡兄分析, 看此贴后我也经常关注该股。

"目前的焦煤采矿权我以为在目前的高油价下，20元/股是合理的"
应该是20元/吨.

昏,出老多错.

顺便说明一下，我前面贴的华能集团的澳洲采矿权的价格我自己算错了，多了一个数量级（估计有些朋友看出来了），不过华能集团收购的煤矿是早几年的事，现在的煤炭价格上了一个数量级。

我始终以为采矿权的价格是最低的参考价，目前的焦煤采矿权我以为在目前的高油价下，20元/股是合理的。

个人以为，煤气化一旦低于20元，就是绝对低估的状态，大胆吸纳。

当然这有个前提，龙泉矿的注入很关键。地方矿有几个也在整合中，相信后面的利好会一一兑现。

【 · 原创:winner318　 2008-06-29 12:57 】　

-------------------------------------------------------------
我想这个石化炼焦的范畴很广，不特指焦炭行业，主要应该是石化行业的亏损。

1－2月（2008），石油加工及炼焦业整体亏损205.89亿元，其中，原油加工制造业累计亏损235.49亿元，经济效益恶化。

从上面的数据看（205.89对比235.49），年初就已经反映石化炼焦行业的亏损状况。但主要是石油加工这部分的亏损。参考上面的数据，结合近期的油价暴涨，你转贴中443亿亏损应该也是石油加工行业的亏损。

我个人认为，炼焦行业应该是微亏和微利间，不同企业情况不同。从山西焦化和黑化股份的季报看，他们都没有自己的资源，黑化更麻烦，要用铁路从黑龙江的另一头运过来，煤炭成本昂贵。

以1：1.4的焦炭对焦煤比例看，焦炭的利润确实不高，如焦煤的成本是2000，则焦炭要卖到2800以上才有盈利，当然山西焦化的深加工能力强，循环经济利用的好，它的总成本比一般的焦化企业要低。今年的焦炉气甲醇不知道开了没有，本来这个月就开正式开工了，一直在调试，往后推，开工就是暴利。以江西铜业为例，主业赚不了多少钱了，副产品硫酸倒赚了不少。

四川圣达的业绩也很好，估计八成和大股东的低成本利益输送有关，这个是猜测的，有兴趣的朋友了解一下。

安泰集团有自己的煤矿，业绩也不错。

回到主角煤气化，退一万步，即使焦炭全行业亏损，煤气化二季度依然是更高的成长，主因是焦煤暴涨，煤气化的自产焦煤和外购焦煤比例我估计是2：1左右的比例，焦煤涨价带来的超额利润远超外购煤带来的成本增加。

我个人坚决看好煤气化基于基本面的中长期发展空间。短期的最大风险是大盘和行业板块的风险。

以上看法不知道是否有思维死角，请各位朋友不吝指出。

老胡兄:  这则新闻看不懂, 炼焦亏损?

=========================================================

电力、化纤行业利润大幅下降，石油加工及炼焦业净亏损443亿元 

【《财经网》综合报道】2008年前5个月，中国全国规模以上工业企业实现利润10944亿元，同比增长20.9%。 
按国家统计局的统计口径，规模以上工业企业是指年主营业务收入超过500万元的企业。 
国家统计局6月27日公布的数据显示，在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润4246亿元，同比增长1.5%；集体企业实现利润283亿元，增长35.3%；股份合作企业实现利润63亿元，增长16.6%；股份制企业实现利润6010亿元，增长24.1%；外商及港澳台商投资企业实现利润3119亿元，增长22.4%。私营企业实现利润2105亿元，增长51.0%。 
在39个工业大类中，石油和天然气开采业利润同比增长54.3%，煤炭行业增长97.8%，钢铁行业增长25.6%，化工行业增长26.0%，有色金属冶炼及压延加工业增长3.9%，建材行业增长50.9%，专用设备制造业增长25.9%，交通运输设备制造业增长46.3%，电子通信设备制造业增长36.5%，电力行业利润下降74.0%，化纤行业利润下降26.8%，石油加工及炼焦业由去年同期盈利352亿元转为净亏损443亿元。 
国家统计局数据显示，规模以上工业企业税金总额7889亿元，同比增长26.4%。规模以上工业实现主营业务收入183768亿元，同比增长29.3%。 
5月末，规模以上工业应收账款40312亿元，同比增长17.2%。产成品资金20083亿元，同比增长26.1%。 
中国前5个月电力、化纤行业利润大幅下降，石油加工及炼焦业由去年的盈利转为净亏损。显示在国际能源价格大幅上涨情况下，国家控制国内能源价格上涨导致企业盈利大幅下滑。而化纤行业利润下滑，显示出口退税调低、外需减缓对化纤行业的负面影响凸显。 
为缓解炼油和电力企业生产亏损加剧的局面。中国政府6月19日宣布，决定提高油电价格，自6月20日起将汽油、柴油价格每吨提高1000元，航空煤油价格每吨提高1500元；自7月1日起，将全国销售电价平均每千瓦时提高2.5分钱。 
此前（6月16日），国际统计局公布数据显示，5月全国规模以上工业企业增加值同比增长16.0%，比4月加快0.3个百分点，比上年同月回落2.1个百分点。因“五一”假期缩短，5月工作日与去年同月存在不可比因素。■ 

煤气化可能不久就会启动，这几天国阳新能很强，煤气化启动要后一些，但涨幅不一定比 600348 少

跟进。