风雨流年 银行伴我余生

托管业务：

通俗讲吧，三个部分。
资产委托人-金主。
资产管理人-金主资金投资管理的决策者。
资产托管人（部分大银行，小部分券商）-服务于两者之间的资金保管者。
银行托管对接目标主要为券商，基金公司，私募，信托，保险，同业。之类。
收取一定的托管费用，完全中间收入业务。
主要负责，开立托管户，保管托管财产，执行资金划拨指令，清算，会计核算，监督资金去向。
接触面广，学的东西可以很多，通常与其它银行部门合作业务。

一般而言，支付活动的过程包括交易、清算和结算。其中，清算和结算均是清偿收付双方债权债务关系的过程及手段。在支付活动中，同行内账户资金往来直接结算便可，而涉及不同行之间账户资金往来的，则需先清算再结算。

清算主要是指不同银行间的货币收付，可以认为是结算进行之前，发起行和接收行对支付指令的发送、接收、核对确认，其结果是全面交换结算工具和支付信息，并建立最终结算头寸。

结算是指将清算过程产生的待结算头寸分别在发起行、接收行进行相应的会计处理，完成资金转移，并通知收付双方的过程。当前，大多数银行结算业务的完成主要通过两类账户：一是银行间互相开立的代理账户，二是开立在央行、独立金融机构如银联、或者第三方支付机构的账户。

引用一句话：结算是清偿商务活动中债权债务的最终结果；清算是结清银行间资金账户往来债权债务关系最终结果的一种过程。

上周五清仓了，把钱都转出来还贷款了。只剩下盈利的6万块，少赚了好多钱。今天满仓满融进仓了……

利率互换：可以浮动换固定或者反过来。比如你负债是浮动的，资产端是固定的。就有风险敞口。换了之后就没有。

利率互换(Interest Rate Swap)
商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：利率互换（interest rate swap）。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。

一个行业要有“四做”，做精，做细，做大，做强。同一个行业里面，分各个不同类公司，比如金融业，分证券、保险、银行、租赁等。对银行业又分不同的商业模式，在国外有分业经营和混业经营。接着往细分，又有不同的业务。这些业务承载不同的风险，有的低增长，有的高增长。

1 种子轮——只有想法 种子投资是指一个项目或企业还只在一个“想法”阶段的投资，一般这个阶段是创业者自己或朋友出资，但是也有在这个阶段投资的投资者。种子投资是一个高风险同时也是高回报的投资，高风险是指很多想法夭折得很快，大多数投资都会血本无归，高回报是指一旦想法成为项目或企业成功的时候，这个时期的投资是具有垄断性质的。一般来说种子投资的资金来自个人投资者或者国家的专项基金。
 2 天使轮——有产品、商业模式框架 。
天使投资（Angel Investment）最早起源于19世纪的美国，最早指由自由投资者（总资产一般在100万美金以上，或者其年收入在20－30万美金）或非正式风险投资机构对原创项目或小型初创企业进行的一次性前期投资，他们与风险投资机构共同构成了美国的风险投资产业。现指具有一定净财富的人士，对具有巨大发展潜力的高风险的初创企业进行早期的直接投资。属于自发而又分散的民间投资方式。

3 Pre-A轮——一定规模
Pre-A融资即在A轮融资前的一轮融资，通常是因为项目的成熟度还没有达到进入A轮融资的要求，也就是创业者认为目前进入A轮融资的话吸引不到多少资本，再进行Pre-A融资得到一部分资金壮大规模。
4 A轮——成熟的商业模式
此时创业者拥有了成熟的商品和商业模式，保证了产品的生产和销售，有可能已经开始回收成本。但是行业内同等级的公司很多，创业者凭借自己的流量、用户或者产品和前景项目等基础来融资，聚集更多的资金发展壮大自己，挤入市场前列。
5 B轮——拓展新领域
创业者在完成A轮融资之后，实际上已经创业成功，只要不是出于夕阳行业和周期性行业，基本可以保持运作进行盈利了。但是如果企业想要推出新项目或者拓展新领域，那么就需要更多的资金。此时企业凭借自己本身的业务经营能力、财务状况及管理层能力等，进行新项目的B轮融资。
6 C轮——上市前的准备
C轮融资的主要目的是准备上市，当然对于不准备上市的企业本次融资还可用于新业务的拓展或者进行创新项目的运行。此时创业者的技术已经非常成熟，在行业里有举足轻重的地位，融资凭借的是多年的口碑和财务状况，以及最重要的未来的前景和盈利能力预期。
7 BAT轮——中国特有
B-Baidu、A-Alibaba、T-Tencent，BAT轮指的是中国互联网百度、阿里和腾讯三巨头的投资，三家巨头各自形成自己的体系和战略规划，分别掌握着中国的信息型数据、交易型数据、关系型数据，然后利用与大众的通道不断兼并后起的创新企业。中国互联网未上市创业公司估值前30名的公司，80%背后有BAT的身影。
8 IPO轮——上市融资
IPO（Initial Public Offering）首次公开募股，即企业第一次公开向投资者出售股份。一般来讲，企业要想上市必须满足相关管理单位规定的上市条件，比如要想在A股上市必须满足证监会的上市条件，A股分为主板、中小板、创业板、以及9月22日开板的科创板，具体条件参见《首次公开发行股票并上市管理办法》。

一般来说企业的融资顺序为 种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮、A+轮、B轮、C轮、BAT轮、Pre-IPO、IPO……

杭州银行自2009年设立专门服务科技型企业的科技支行，目前形成了“1+6+N”专营机构体系，同时培养了一支300余人从事科技文创金融的专职队伍，在判断科技文创类中小企业的创新能力、专利技术价值和市场前景上打造专属专业能力，并依托于科技金融专营体系，专业化经营知识产权质押。近3年发放的知识产权质押贷款中，科技型企业占比达到86%。
我们敢用知识产权作为质押物，是因为有专业知识配套。银行深入了解产业，对行业和企业有专业判断，是顺利放贷的前提。’彭彬介绍，仅一个科技支行，就跟300多家创投机构、400多家投资基金有联系。‘创投基金的客户，就是我们信贷的潜在对象。很多看起来亏损的研发期企业，我们敢投，因为借鉴机构的调研加自己的判断，贷款有专业支撑。’10年来，杭州银行科技支行服务了1800多个科技型企业。”
有意思的是：嘴上喊着支持科技企业，但是报表里的制造业同比下降14%，房地产增幅34%。如果是言行不一，那就是品行问题。如果是初期发展，也许制造业增幅会慢慢上涨。