风雨流年 银行伴我余生

市场是变化的，人是变化的，所以企业的经营也是变化的。想着高估卖出不一定能高估，想着低估买入不一定能低估买入。我入市十多年来确实有好几次熊市，分别是08，2012、2013，2016、2018贸易战、还2020疫情。但是人生能有几个十多年呢？最终还是挣企业成长的钱，挣现金流折现的钱。

在乳制品行业，得乳源者得天下。

淘股吧里有些字不能上传。确实没办法。
人生就像滚xueqiu，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。

常温奶采用高温灭菌，低温奶采用巴氏灭菌。常温奶保质期半年，低温奶保质期15～20天。

人生就像滚，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。

人生就像滚，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。
价值股和成长股只是市场的一种叫法，而价值的本质就是增长的折现。
很湿的雪，就是雪的品质要好，就是选择的公司本身要足够优秀，有核心竞争力，创新能力强，业务，商业模式都能有不错的表现。

1、负债成本，存款占比高且活期占比高，银行间负债少。为好。
2、贷款定价不是越高越好，结合成本决定贷款定价，定价过高信用风险高，定价过低息差小。
3、手续费佣金占比越高越好。
4、投资收益不线性，标准化债权的波动也会计入当期利润或股东权益，大风刮来大风去。
具体上简单说说：
4大行存款价格最低，蛋贷款价格同样过低，存款定价越低越难以继续降低，蛋贷款让利明显这就是今年走势最差的原因。
招行存款定价和四大行一样都是最低，贷款定价中等偏上，息差大且贷款质量好。
宁波银行存款定价比较低，贷款定价最高，但是贷款质量最好，所以大牛股。
平安银行存款定价中等略偏高，贷款定价最高，资产质量低于行业平均水平，但消化完当期生成不良后，息差任然比较大，所以市场担忧资产质量是就走跌，报表好于预期是大幅走高。因为贷款定价一直保持上市银行最高水平，看好看空的都比较多。
交通银行存款定价较高，贷款定价较低，但是资产质量又比较差，要啥啥不行。20年贷款让利明显，市场抛弃。
浦发20年贷款定价大幅下降，存款定价偏高，资产质量始终不能好转，市场抛弃。
大部分城商行，存款定价都是行业最高，贷款定价中等偏上，息差不大。江浙地区的银行资产质量好，日子过得去。
经济不发达地区的城商行以及北京上海银行，基本都是垃圾。零售贷款开展不起来。对公贷款只要定价高不良就高，定价低息差过小（存款没优势揽存成本过高）
就这样把，不一一说了。