风雨流年 银行伴我余生

贵州银行自2012年成立以来业绩稳步增长，2020年疫情影响之下不良率更是创五年新低。然而港股市场中公司却难获投资者“青睐”，不仅港股股价一度在发行价徘徊且公司基本失去“流动性”。此外，由于通过理财产品相互调节收益、部分理财投资业务不审慎、违规借助通道发放委托贷款等违规行为，公司在一季度收到23张银保监会罚单。

港股向来不是大金融上市的福地，这点在国内城商业中尤甚。

4月14日消息，港交所上市企业贵州银行（06199）成交低迷，连续4天成交额不足1万元。与其他难兄难弟一样，贵州银行的低流动性问题，让港股市场难以准确反映其估值逻辑。

资料显示，贵州银行股价上市后一直在发行价上下徘徊，最低1.98港元/股，最高2.8港元/股。截止4月14日收盘，贵州银行港股股价收于2.57港元/股，年内股价跌幅为6.55%。

有意思的是，此前3月30日发布的业绩报告中，贵州银行业绩稳步增长，不良率不仅创下该行5年内最优记录，更达到15家港股上市城商行的最优水平。

事实上，细看年报数据，贵州银行去年零售业务不良率均在上升，而总不良率的下降实则是依赖其贷款规模的大幅上升。此外其贷款结构中又不乏客户集中度较高、大规模对前十大股东进行授信等问题。

且值得关注的是，近年来贵州银行金融投资规模大幅上涨，规模一度与贷款相当，但由此也造成公司减值风险提升。报告显示，贵州银行去年金融投资计提减值损失10.41亿元，而同期宁波银行金融投资损失转回1.64亿。

种种问题下，今年以来贵州银行频收罚单。据统计，今年一季度以来，银保监会共对贵州银行开出23张罚单，其中不乏点名该行具有理财产品相互调节收益、违规借助通道发放委托贷款等具体业务违规。

经营贷不良率“猛增”

资料显示，贵州银行是由遵义市商业银行、安顺市商业银行、六盘水市商业银行合并重组而成的省级地方法人金融机构，于2012年10月正式挂牌成立，2019年12月30日在香港联交所主板上市，成为贵州省首家登陆国际资本市场的金融机构。

自成立以来，贵州银行业绩稳步上升，2019年营收首次突破百亿，2020年虽受疫情影响，但营收利润仍保持双涨。

据3月30日披露的年报数据，贵州银行2020年实现营业收入112.48亿元，同比增长5.06%；净利润36.71亿元，同比增长3%；不良贷款余额24.56亿元，较上年末增加3.28亿元，不良率连续五年下降，为1.15%。

不过值得注意的是，虽然公司业绩稳步增长，但细看多项盈利能力指标下滑。其中核心业务收入来源净利差在2019年的小幅回升后再度下降至2.44%，净利息收益率自2016年以来不断下滑，2020年同比减少0.27个百分点至2.55%。

与此同时，贵州银行不良率创新低的背后，零售业务不良率却不容乐观。2020年，公司个人不良贷款余额3.81亿元，较上年末增长53.8%，个人贷款不良率1.29%，同比增加0.33个百分点。

且细看个人贷款中各业务不良率均在上升。尤其是个人经营性贷款2020年不仅规模大降，且不良率较上年末上升1.93个百分点至4.03%；个人消费贷款不良率2.54%，同比增加1.03个百分点，信用卡不良率也由同期上升0.83个百分点至0.89%。

另值得一提的是，分行业看，不良率最高的是过剩产业采矿业，为14.97%，2020年贵州银行对其发放贷款64.41亿元。

事实上，零售业务不良率“全线溃败”下贵州银行总不良率却呈下降趋势，这背后主要是依赖贷款规模的大幅上升。

关联交易管理薄弱

截至2020年末，贵州银行总资产4564.01亿元，较上年末增长11.48%，其中发放贷款和垫款净额2061.53亿元，较上年末增长18.92%。

而纵观各年年报，贵州银行的贷款规模增速一直较快。2016年-2020年四年间贵州银行的总资产和贷款净额增速分别达到99.35%、214.5%。

但贷款规模高增长背后不乏贷款客户集中度高问题。年报显示，贵州银行2020年度十大单一借款人贷款余额总计156.35亿元，占该行贷款总额的比例接近一成，占该行资本净额的43.40%。

虽然年报未披露十大借款人信息，但翻阅19年贵州银行上市招股书，可以看出前十大借款人中9个均为国企。

其中贵州银行授信规模最大的关联方为公司第三大股东贵安新区开发投资有限公司（持股7.2%），授信净额60.23亿元，占贵州银行资本净额的14.32%。此外还有一名关联自然人获得了贵州银行1.88亿的授信净额度。

此外，今年以来，贵州银行被监管指出存在“关联交易管理薄弱，向关联方发放信用贷款”问题。

年报信息显示，该行信用贷款余额自2019年末的196.24亿上升至2020年末的356.92亿元，增幅81.87%。

金融投资减值损失飙升，一季度收23张罚单

值得注意的是，近年来，除了贷款之外，金融投资也是贵州银行最主要的资产组成部分，且规模与贷款相当。

年报显示，截至2020年末，贵州银行金融投资占全行总资产的比例提升至42.14%，同比上升5.89个百分点，同期该行发放贷款和垫款净额占总资产的比例为45.17%。

具体来看，公司金融投资净额1923.09亿元，同比增长29.91%，超过全行总资产和总贷款增速。

然而令人担忧的是，由于地方债叠加疫情因素，贵州银行的金融投资计提减值损失相比其他城商行大幅飙升。据悉，2020年贵州银行计提资产减值损失32.32亿元，同比增长1.86%。其中发放贷款和垫款计提减值损失21.08亿元，同比增长4.77%；金融投资计提减值损失10.41亿元，同比增长25.75%，大幅超过全行信用减值损失和贷款减值损失速度。

不过，在2020年权益市场向好背景下，贵州银行更是加大对标准化资产或具备免税优势的国债，公募基金的资产配置。据悉，贵州银行2020年共买入公募基金269.77亿元，占总金融投资的14.03%。

而同期，宁波银行2020年计提资产减值损失86.67亿元，其中金融投资减值损失转回1.64亿元，较上年末减少8.24亿元。

对比之下可以看出，贵州银行在布局部分理财投资业务时或存风控未完善、审核不审慎等问题。

据统计，一季度银保监会共对贵州银行开出23张罚单，从处罚案由来看，监管不仅认定贵州银行存在诸如大额风险暴露管理整体缺位、股权管理混乱等管理层面的问题，还点名该行具有理财产品相互调节收益、部分理财投资业务不审慎、违规借助通道发放委托贷款等具体业务违规。

此外，值得关注的是，种种业务问题暴露背后贵州银行管理层或难辞其咎。据悉，此次罚单中贵州银行包括刚刚辞任的原董事长李志明、现任行长许安以及多名副行长在内的多位高管被罚，处罚金额总计500万元。

六度：佛文化谈到六度，“度”梵语是“Pāramitā 波罗蜜多”，字义是“到彼岸”，即是从烦恼的此岸度到觉悟的彼岸。六度就是六个到彼岸的方法。自业他业，各领其受。魔障业障，二向缘由。随缘消业，莫造新秧。
波罗蜜：布施、持戒、忍辱、精进、禅定（止观）、智慧。
1.施度（檀波罗蜜或檀那波罗蜜）：
有财施、法施和无畏施三种。谓菩萨由修布施，能对治悭吝贪爱烦恼，能施与众生利乐。看见一切人生受苦，心生慈悲，以“人溺己溺，人饥己饥”精神，布施所能，使苦人得乐，迷者受益，布施分为三种：
1.财布施——布施以金钱、物品去帮助穷苦者，改善他们的生活，或出资捐款印刷各种善书，经典劝化度人，以改善众生的心性。
2.无畏施——凡对痛苦的人，用温暖爱心加以安慰，遇人困难，施于援手解难，使受苦受难者心中得到平安，没有恐怖感。如对寺庙佛堂等，献出劳力清扫维护；或对毁谤正法者，能以无畏精神伸张真理感化之。
3.法布施——以自己所学，领悟的佛法真理，向世人宣说，使众生同沾法雨，转迷成悟。
2.戒度（尸波罗蜜或尸罗波罗蜜）：
包括出家、在家、大乘、小乘一切戒法和善法，谓菩萨由修一切戒法和善法，能断身口意一切恶业。
持戒——严守戒律，始能塑出端庄法相，持戒才能使身口意清净，不犯恶业。当守五戒：不杀生、不偷盗、不邪淫、不妄语、不饮酒。其它奢华歌舞，令人目迷神乱，香烟等亦当禁戒，以维身心清静。
3.忍度（羼提波罗蜜）：
谓菩萨由修忍辱，能忍受一切有情骂辱击打及外界一切寒热饥渴等之大行，无论业障魔障，即能断除瞋恚烦恼。
忍辱——修道途中，阻碍必多，遇挫折毁谤，不怨不怒，由忍化恕，心自安之，外忍饥寒，内忍七情六欲，如此道志不馁，不畏困难，学道度人必能成之。
4.精进度（毗梨耶波罗蜜）：
谓菩萨精励身心，精修一切大行，能对治懈怠，成就一切善法。精进——佛海无边，道海高远，学无止境，真理研不可停顿。若有过失，遇人指点，立即改正；凡对众生有利益工作，当仁不让，尽力去做，精进不怠，彼岸自达。
5.禅度（禅波罗蜜、禅度波罗蜜或禅那波罗蜜）：
止观双运名禅，亦名静虑、三昧、三摩地、定。谓思维真理，定止散乱，心一境性，调伏眼耳等诸根，会趣寂静妙境。有四禅、八定及一切三昧等。禅定——要修炼成佛，必需寂静其心，以免散乱。要普度众生，精神须有特别训练，所以禅定才能生智慧，遇事才能有定力。
6.慧度（般若波罗蜜）：
谓通达诸法体性本空之智。及断除烦恼证得真性之慧，能对治愚痴无知（无明）。智慧——修行者之心性当具有最高的智慧。博览群经、远大学识、历练世故，可以辩才无碍，圆通万事，度化众生自然方便，修行者本身亦可避免堕落魔障之中。
做股票也是一样，各有各的方法，最终都到到达稳定盈利的彼岸。

人之有志如树之有根

个人贷款不良率比较低

案例故事

“核卡即收”年费提示未听清，未激活仍收取900元年费
2018年3月29日，吴某现场向人民银行某中心支行投诉称：其名下持有一张某商业银行信用卡A和一张储蓄卡。其中，信用卡A办理了分期还款（正常还款）。2017年9月，在某商业银行分行电话推销下又办理了一张信用卡B，但未激活。吴某称某商业银行分行存在以下问题：一是在信用卡B未激活的情况下收取900元年费，并持续计收罚息；二是擅自停用其信用卡A，并要求其将已签约分期付款的剩余款项一次性还清，并做逾期处理，导致其不良信用记录产生；三是擅自通过自动扣款方式向储蓄卡扣收信用卡B年费及罚息1040.71元。吴某认为以上三点侵害其合法权益，遂向人民银行投诉。
收到吴某投诉后，人民银行某中心支行按照“三位一体”投诉受理处理工作机制立即转办某商业银行分行，并向某商业银行分行发出 《投诉调查函》。经调阅相关录音及文件资料，核查情况如下：
1. 针对信用卡B未激活被收取年费，并持续计收罚息问题：2017年9月7日，某商业银行分行工作人员电话营销时，用较快语速告知吴某该卡年费为“核卡即收”，吴某并未听清该重要提示。该卡经某商业银行分行核准发行后，在未激活的情况下，收取年费900元，并计入当年首个账单应还款内。吴某对该笔款项持有异议，未在还款日前缴纳该费用。某商业银行分行将该笔款项作逾期处理，并持续计收罚息。
2. 针对停用信用卡A，要求将已签约分期付款的剩余款项一次性还清问题：由于信用卡B年费及罚息吴某未缴纳，某商业银行认为吴某资信状况恶化，根据《某商业银行信用卡 （个人卡）领用合约》，停用其信用卡A，将已签约分期付款的未偿债务视为到期并要求一次性清偿，将吴某未偿还债务作逾期处理，并将该不良信用记录上传征信系统。
3. 针对擅自通过自动扣款方式向储蓄卡扣收信用卡B年费及罚息问题：根据吴某曾将储蓄卡设置为信用卡A自动还款账户，某商业银行系统设置“第一张信用卡进行自扣关联后，之后新增信用卡自动默认自扣关联关系”，自行通过储蓄卡为信用卡B扣收年费及罚息共计1040.71元。
针对上述投诉和核查情况，人民银行某中心支行督促某商业银行分行妥善处置，为客户解决实际问题，并取得客户谅解。某商业银行分行采取以下措施积极妥善处理：一是减免吴某信用卡B的900元年费以及撤销相应的罚息及滞纳金并注销该卡；二是恢复吴某信用卡A的正常使用，减免逾期罚息；三是撤销信用卡A产生的逾期记录，并消除吴某因此产生的相关联不良信用记录。吴某对处理结果表示满意。
法律分析

持卡人激活信用卡前，不得扣收任何费用
本案例中，某商业银行在持卡人未激活信用卡的前提下，扣收了持卡人的年费，已违反 《商业银行信用卡业务监督管理办法》。而其系统设置的“第一张信用卡进行自扣关联后，之后新增信用卡自动默认自扣关联关系”行为未履行告知义务，侵犯了消费者的知情权、财产安全权等合法权益，关联后自动扣款行为涉嫌构成强制交易。
1.《中华人民共和国合同法》 第三十九条规定：“采用格式条款订立合同的，提供格式条款的一方应当遵循公平原则确定当事人之间的权利和义务，并采取合理的方式提请对方注意免除或者限制其责任的条款，按照对方的要求，对该条款予以说明。”
2.《中华人民共和国消费者权益保护法》 第八条规定：“消费者享有知悉其购买、使用的商品或者接受的服务的真实情况的权利。”
3.《国务院办公厅关于加强金融消费者权益保护工作的指导意见》（国办发〔2015〕 81号）第三条第四项规定：“保障金融消费者知情权。金融机构应当以通俗易懂的语言，及时、真实、准确、全面地向金融消费者披露可能影响其决策的信息，充分提示风险，不得发布夸大产品收益、掩饰产品风险等欺诈信息，不得作虚假或引人误解的宣传。”
4.《商业银行信用卡业务监督管理办法》（中国银行业监督管理委员会令2011年第2号）第二条规定：“商业银行经营信用卡业务，应当严格遵守国家法律、法规、规章和有关政策规定，遵循平等、自愿和诚实信用的原则。”第四十九条规定：“发卡银行应当建立信用卡激活操作规程，激活前应当对信用卡持卡人身份信息进行核对。不得激活领用合同（协议） 未经申请人签名确认、未经激活程序确认持卡人身份的信用卡……信用卡未经持卡人激活，不得扣收任何费用。在特殊情况下，持卡人以书面、客户服务电话录音、电子签名、持卡人和发卡银行双方均认可的方式单独授权扣收的费用，以及换卡时已形成的债权债务关系除外……”
5.《关于进一步规范信用卡业务的通知》（银监发〔2009〕60号）第五条规定：“持卡人激活信用卡前，银行业金融机构不得扣收任何费用，持卡人以书面、客户服务中心电话录音或电子签名方式授权银行业金融机构扣收费用的除外。”

案例启示

金融机构要保障金融消费者公平交易权
1.金融机构要保障金融消费者公平交易权。金融机构提供的格式合同条款，双方权益义务要对等，不得减轻、免除己方责任，加重金融消费者责任。如本案例中，《某银行信用卡（个人卡）领用合约》规定900元年费、年费“核卡即收”等事项应与金融消费者享有的权益对等，加重金融消费者负担。
2.金融机构要保障金融消费者知情权。一是格式合同条款要简单明了、通俗易懂，对涉及消费者重大利益的条款应当采用醒目的方式标注，使消费者能够清晰地理解并知晓。二是在营销过程中要充分披露可能影响其决策的重要信息，以适当方式确认金融消费者对该重要事项已理解知悉。尤其是在电话营销中，要对重要事项着重强调，对专业术语要予以解读。本案例中，营销人员在电话中对年费“核卡即收” 快速提及、一语带过，致使吴某忽视该重要信息。
3.金融机构要保障金融消费者的自主选择权。要充分尊重金融消费者意愿，由其自主选择、自行决定是否办理相关金融业务。对年费高昂、年费“核卡即收”、自动办理分期付款等加重金融消费者负担的特殊卡种，金融机构在营销过程中应说明该卡所享有的权益及所应承担的义务，让金融消费者在充分了解金融产品的基础上，自主选择是否办理。本案例中，某商业银行一方面未充分履行告知义务，导致金融消费者未按照真实意愿自主选择办理适合其需求的信用卡；另一方面，未经授权单方面通过系统设置“第一张信用卡进行自扣关联后，之后新增信用卡自动默认自扣关联关系”，并擅自扣款，未充分尊重金融消费者的自主选择权。
4.金融机构要加强金融知识宣传普及工作。要结合金融消费者业务办理实际需求和产品特点，耐心讲解有关金融知识，清晰准确地告知相关权利义务，充分提示金融风险，将针对具体产品特点的金融知识普及贯穿于业务办理全过程，切实提高金融知识宣传普及的针对性和有效性。

《通知》重点明确了以下内容：一是规范业务经营。《通知》要求商业银行依法合规通过互联网开展存款业务，不得借助网络等手段违反或者规避监管规定。商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务。

世间安得两全法 ，不负如来不负卿

“优胜劣汰、适者生存”是生物学家达尔文经过多年的苦心钻研得出来的重大研究成果。它的本意是讲不能适应竞争进化的物种会遭到无情的淘汰，但几乎是从理论一出世，它就被引入来解释各种社会现象，经济领域尤其是如此。商场如战场，在这无休止的厮杀当中，你要想生存下来，你就必须学会适应你周围的环境，找到适合自己的生存法门。

不良贷款转让试点正式扩围：银保监会批准单户对公不良贷款转让、个人不良贷款批量转让1月11日，征求意见半年后，银保监会近日发布《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》，正式批准单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让。有业内人士表示，单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让最快将于2021年一季度落地。目前参与机构已开始储备项目。

投资的收益应该来自于投资物所产生的财富，属于正和游戏；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损，则是零和游戏。“负和游戏”是指，博弈双方虽有一方获胜但付出了惨重的代价，得不偿失，可谓没有赢家。举个简单的例子。四人打麻将，不管谁输谁赢，不过是你的钱到了他口袋，或者他钱到你口袋，你们的收益和损失加起来总归是0，所以叫零和。然而，如果到棋牌室去打麻将，不管谁输谁赢，总归要付台费，四人的收益和损失加起来总归是负的，所以叫负和。