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创业板价格笼子漏洞探讨

20-08-26 22:31 9689次浏览
日子不能空白
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创业板增加了连续竞价期间“价格笼子” ,以强化对拉抬打压等异常交易行为的防控,防范股票出现严重异常波动情形和持续过度炒作。《交易特别规定》规定,连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98%。

管理层初衷是好的,但有没有达到效果,我们探讨几个问题。
一、能不能阻止哄抬股价
假设某创业板股昨收价为10.00元,则涨停价为12.00元。主力每隔2%挂大买单。比如 10.20元、10.40元、10.61元、10.82元、11.04元、11.26元、11.49元、11.72元、11.95元分别挂3000手买单。假设卖单比较稀少,我们看看会发生什么情况。
1. 集合竞价10.00元成交
2. 集合竞价后基准价格10.00元,此时10.20元单子有效,则立马10.20元成交。当前股价为10.20元
3. 现在基准价格10.20元,触发10.40元的挂买单有效,按照10.40元成交,股价被拉升至10.40元。
。。。
以此类推,只要卖单少,股价能瞬间被拉升至11.95元。
那么,原先推出的价格笼子抑制操纵的目的能不能达到?

二、成交价的问题
昨收价10.00元,集合竞价10.00元,开盘前有人在10.40元预先挂100手买单。
1. 集合竞价10.00元成交
2. 集合竞价后,某人在10.20元挂3000手卖单。
3. 随着股价的正常攀升,攀升至卖一价为 10.20元,买一价为10.19元。此时在10.40元挂100手的买单有效,进入队列。
5. 此时10.40元的买单明显高于现价10.20元,应该立马成交。由于10.20元有大量卖单,所以撮合价格应该为10.20元。
问题来了,开盘前挂的10.40元的买单,竟然按照10.20元成交了。
惊不惊喜,意不意外?!

上述疑问不知道对与否,欢迎讨论。
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评论(61)
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绝境归途

20-08-26 22:58

2
兄通篇阅读了你的帖子,认为第四行前八个字是错的。单从第四行前三个字来看,很荒谬,根本就是强加的意志。
直中取

20-08-26 22:46

14
我觉得你的 逻辑 有很大问题,这个机制只能 说是一定程度上比之前平抑股价 的 瞬时波动而不能 消除,谁来都一样。 首先你  的假设 就很有问题,前提是卖单很少。 那假设没有这个机制,卖单很少 我一笔可以上拉10%,更方便了,还不用计算所谓的价格笼子 。
  我知道 楼主所针对的应该是 18罗汉 下午经常异动拉升的情况,但是这都是建立在了40%-50%以上的换手 筹码不足的情况的。 因为流通市值小,股票价格高,换手充分以后上面的卖单很少,但是随着流值得扩大这种问题会消除。
  我认为最近最根本的问题在流动性枯竭,大量股票闪崩。 目前看  市场根本经不起这么发股票,这还只是18只。这些新股基本面 不行,为了这些把原来很多好的都弄丢了我觉得得不偿失。
WuYouu

20-08-26 22:46

0
连续竞价,激活的是当下市价+2个点的买单,但成交价可是当下卖一卖二或者卖几,除非是预埋的是万手大单或多少万手大单才有可能一举打到预埋单的价位
Liyan819

20-08-26 22:43

0
暂存
猞猁Lynx

20-08-26 22:40

0
没太看懂这个规则,问一下,如果直接挂单涨停买入,这个单子会怎么处理?是直接当废单处理还是说暂存,然后到离涨停2%还是能成交呢?
日子不能空白

20-08-26 22:35

2
谢谢推油。
闽A豪气干云

20-08-26 22:32

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