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每日分析

每天总分析市场，意义不大，以后换一种沟通方式，只做简单分析，多聊聊操作逻辑，可能对大家更有帮助。

周四上证综指探底回升，守住了30日线，但两市成交金额只有0.83万亿元，较昨日的0.97万亿元，有较大程度萎缩，说明了市场观望情绪深厚，资金高度谨慎。总体上，目前股指还在运行方向选择中，暂维持震荡，明天重点关注创业板指数走势，是上是下，有较大影响作用。

医药生物板块随市场出现反弹，比较符合预期，我认为医药生物，特别是疫苗、抗疫等相关上市公司经过8月份的大幅调整，9月份将企稳展开回升。今天，组合持仓做了调仓：

①卖出鹏鹞环保。本来是因为公司参股艾棣维欣是作为疫苗相关标的来投资的，但近两日其却跟随环保板块波动，真是汗颜，进行了卖出。

②卖出皮阿诺。其是国内中高端定制橱柜、衣柜龙头企业，而且实行大宗渠道与零售渠道双轮驱动战略，不仅零售市场占有率高，而且在工程订单的大宗渠道具有很好的品牌度，下半年大宗渠道订单可能明显放量；其是疫情后家居可选消费的潜力品种之一，但昨天向下破位重回震荡箱体，今天反弹无力，决定卖出。

③买进艾德生物。公司是国内肿瘤伴随诊断行业龙头，领先产品+渠道+品牌综合竞争优势突出，随着产品升级和新品推广，国内外市场积极开拓，应用场景不断拓宽，有望保持快速增长。肿瘤治疗迈入精准医疗时代，政策红利下国内外靶向新药、免疫治疗药物在我国加速上市并进入医保快速放量，刚需的伴随诊断市场持续高景气，市场应用前景广阔，公司竞争优势突出。

伴随诊断是实现精准医疗的重要工具。伴随诊断（Companion Diagnostic，CD）是与特定药物的临床应用相关联的一类体外诊断技术，通过检测药物临床反应相关的基因、蛋白等生物标志物的状态，筛选出合适用药人群，进行精准医疗。伴随诊断是肿瘤靶向（免疫）药物精准使用的基础和前提，能够避免药物的误用和滥用，改善患者的生活质量，有效节约社会医疗成本。

公司专注于分子伴随诊断这一细分领域，共研发出22种肿瘤精准医疗分子诊断试剂（均获得NMPA三类医疗器械注册证），是我国首批获得NMPA医疗器械注册证书和通过欧盟CE认证的产品，其中多个是目前国内市场独家产品，是同行业产品种类最为齐全的企业之一，可为肿瘤精准医疗提供整体解决方案。由于肿瘤精准医疗分子诊断行业属于国际前沿热点领域，市场处于快速发展阶段。目前公司产品已从单检迭代升级至联检，不论是单检的布局，还是联检的开拓，皆紧随国际新药研发动态，以及我国实际检测需求，公司产品皆为第一梯队，先发优势突出、前瞻性显著。公司在联检的临床需求出现时，就快速研发并获批了联检产品，皆为市场首家和独发，目前国内基于PCR技术的联检产品目前共有6个获批，皆来自艾德生物，具有较高的核心技术壁垒。公司拥有22项三类医疗器械注册证；拥有32项国内专利授权，核心发明专利同时获得美国、欧盟、日本、中国授权。公司产品已经覆盖全球50多个国家和地区，与强生、安进等多家国际知名药企共创“诊断与药物携手”的创新模式，通过积极参与药企原研药临床试验(服务收入)，争取作为捆绑的伴随诊断试剂获批（试剂收入），甚至进入医保，借力开拓国际市场。独特的盈利模式成就了公司良好的成长性。（股市有风险，投资需谨慎，分析与评论仅供参考）

今日行业策略

本周，食品饮料板块受到中报业绩提振表现继续强势。从已披露的大众品业绩情况来看，单二季度营收增速 普遍由于下游补库存的需求有所加速，叠加终端实际需求旺盛主动收缩费用投放，使得上半年业绩整体超预 期。但剔除该影响以后我们认为未来大众品的营收增速或会趋于合理水平，投资逻辑转向长期，建议优选营 收增长具有持续性的行业龙头。此外，白酒板块随着季报披露接近尾声，业绩风险逐渐释放，资金在双节前 对白酒行业的期待重拾使得板块表现继续强势。我们认为，白酒板块的业绩仍然将环比持续改善，行业天然 属性仍存，需求将会得到逐步确认，建议优选确定性较高的高端白酒，同时关注次高端动销的恢复情况。综 上，我们暂给予行业“中性”的投资评级，继续推荐双汇发展（ 000895 ）、伊利股份（ 600887 ）、光明乳业（ 600597 ）、 洋河股份（ 002304 ）及五粮液（ 000858 ）。

每日学：放生的功德不可思议
戒杀放生是佛陀告诫我们的，要身体力行，既可消除业障，又可长养慈悲心。六度万行以布施为首，布施分财布施、法布施、无畏布施，难能可贵的是放生功德三种布施俱足。

在放生的过程中，因为放生，花钱买物赎命，是财布施；因为放生，与物类众生一起皈依，一起忏悔，一起念佛，一起回向，是法布施；因为放生，解除物命被擒被抓，死亡前挣扎怨恨的痛苦恐惧，是无畏布施。所以三种布施，放生一应俱全，殊胜无比，随喜赞叹！

每日市场分析

周三市场出现了单边下跌走势，在经历了四天的窄幅震荡后，指数选择了向下调整，而反观前两日人气旺盛的创业板指数，今日却成为了市场主要打击的对象，午后的三大指数均出现了加速下跌，收盘跌幅均超1%。由于创业板注册制实施连续数日大量吸金，在没有持续资金支持的情况下一旦转入疲态将面临短期风险。今天两市成交额为0.97万亿元，较昨日的0.94万亿元进一步放大。北向资金全天净卖出11.77亿元，结束了连续三日的净流入，流向发生改变需要引起注意。对于北向资金，观察其流向的趋势延续性是最重要的。

市场热点方面，今日交运板块的海运、物流，以及环保板块较为强势，而食品饮料继续成为资金避险的去处，其中白酒中的五粮液、贵州茅台今日继续强势领跑市场，五粮液盘中继续刷新历史新高，与其类似的还有调味料龙头海天味业，逆势上涨2.88%，猪肉方面，西部牧业更是强势涨停，近3日涨幅达62.24%。分析原因，还是弱势市场避险情绪影响下的机构抱团重现，特别是国庆中秋双节临近具有较好时点契机。

对于市场热点，我一直强调，下半年抓住核心“国内主循环”刺激内需是关键，以建筑、建材为代表的顺周期低估值板块，汽车、家居等可选消费，消费电子和以电动智能汽车为代表的科技领域，均是机构资金重点调仓布局的方向。而医药、消费、科技仍是中长期的市场主线，短期的调整对于中长期资金而言，主线板块的回调可能是再次买入的机会。

持仓组合方面，近两日医药生物早盘都表现出较强的企稳回升欲望，但受市场下跌拖累，均午后走弱。8月是医药生物板块调整的一个月，而9月将是一个新的时间开始，在海外疫情蔓延依然严峻的环境下，医药生物板块经历一个月的大幅下跌，己经具备了再次启动的条件，未来有望走出缓慢上涨的行情，直到疫苗研制有重大突破。本周是中报披露的最后一周，业绩的证伪将对个股表现有重要影响。重点关注疫情下业绩仍然增长的优秀标的，特别是医药生物板块，“错杀”在四季度内就可能被纠正。目前组合持仓为77%，处于较高水平，今天上证综指己跌到30均线，如果明天市场继续下跌，我将主动降低仓位。好机会是忍出来的，急燥很容易陷入危险。（股市有风险，投资需谨慎，分析与评论仅供参考）

今日行业策略

本周以来，指数进入震荡期，各个板块涨少跌多，通信板块也呈现出调整态势，只有 5G 概念股表现相对强 势。随着 5G 网络建设推进以及华为产业链重建，国内通信电子行业有望形成自我加速迭代的演进路径，促 进国内通信电子产业加快自主化进程。对于通信行业来说来，上游材料和设备类企业将会受到前所未有的关 注度，这是进一步加强了行业结构的重新整合方向，也是未来重点投资方向。随着下半年更多的 5G 终端推 出，市场将对通信行业良好前景预期的另一个维度。因此我们当前主要关注 5G 设备和材料子板块，特别是 华为产业链上的优质企业进行逢低配置。本周给予通信板块“中性”评级。股票池推荐 5G 手机配套厂商闻 泰科技（ 600745 ）和 5G 综合设备中兴通讯（ 000063 ）。

每日市场分析

周二市场冲到回落较为明显，盘面依然呈现分化走势，全市场延续了昨日创业板吸金的现象，这也使得上证综指没有资金支持疲态凸显。今天两市成交额为0.94万亿元，较昨日的0.89万亿元进一步放大。北向资金全天净买入17.39亿元，今日继续发出了较为积极的信号，已连续三日为净流入的状态。对于北向资金，观察其流向的趋势延续性是最重要的。

市场热点方面，今日市场在冲高回落后，机构的抱团现象重现，食品饮料又成为了资金避险的去处，白酒板块今日板块上涨3%，两大龙头贵州茅台以及五粮液分别上涨1.81%、4.71%，一方面资金对于弱势市场避险情绪的影响开始选择相关的核心板块，另一方面双节的临近对于板块也有所推动的效应。本周是中报披露的最后一周，业绩的证伪将对个股表现有重要影响。在市场波动中重点关注疫情下业绩仍然增长的优秀标的。

对于市场热点，我一直强调，下半年抓住核心“国内主循环”刺激内需是关键，以建筑、建材为代表的顺周期低估值板块，汽车、家居等可选消费，消费电子和以电动智能汽车为代表的科技领域，均是机构资金重点调仓布局的方向。而科技、医药、消费仍是中长期的市场主线，短期的调整对于中长期资金而言，主线板块的回调可能是再次买入的机会。

持仓组合方面，医药生物继昨日收出较长下影线后，今天早盘显现强势，但随着沪指的下行，逐步转弱，但如果近两天不再创出新低，医药生物板块将确定进入企稳的阶段。昨日仓位己升至77%左右，周三密切关注股指运行方向选择。好机会是忍出来的，急燥很容易陷入危险。（股市有风险，投资需谨慎，分析与评论仅供参考）

今日行业策略

本周文化传媒行业随大盘表现相对强势，其中半年报表现较好的营销服务类龙头个股表现良好。策略上，我 们建议可以继续关注行业内复工复产概念的超跌电影和院线个股，目前电影《八佰》的票房收入表现亮眼， 建议关注其带动票房回升的院线类个股；此外可以自下而上选择部分半年报业绩表现优秀的细分龙头公司， 我们认为目前游戏类个股已经具备了一定的性价比。我们维持传媒行业 “看好”的投资评级，推荐华策影视（ 300133 ）、三七互娱（ 002555 ）、歌华有线（ 600037 ）、光线传媒（ 300251 ）、世纪华通（ 002602 ）。