7-30复盘

最近市场上有种炒作逻辑挺流行。叫做，你很好，我也不差。

这几天我们都聊到了关于关于二线逻辑的话题。今天市场上这个特点特别明显：二线逻辑票集中爆发。

二线逻辑，是相对那些顶级流量们说的。所谓的一线逻辑当然就是机构们最喜欢的，比如各种长赛道，大空间，高确定性的医药 、食品、消费电子。

而二线逻辑是这些风格里面，多多少少有瑕疵的，或是逻辑兑现上确定性没那么强，兑现周期长的。

比如最近趋势爆发的风电和光伏，今天是盘面上强势的板块。风电抢装，逻辑确实在，而且很多票业绩也很好，但大家认为，这是一次性的收益，不喜欢给高估值。

以及医药里面，很多细分的医药公司，有些药品有临床进度，或有新的项目，即使过了，未来销售也有很大的不确定性。比如瀚宇药业。消费中的道道全 和新乳业 ，也是类似的情况。

在往常的市场里，看重基本面的资金往往对这些不屑一顾。

现在，一线逻辑们当然很好，但问题也很简单，你是高位。同时，机构选手们的风格，注定让好的票，没有便宜货。

这是一种比价效应下资金选择性价比的自然行为。你很好，相比我也没那么差。

那么近期，二线逻辑集中爆发，说明了什么？

惯超短逻辑的选手，可能会以补涨思维去理解，会认为说明进入了大高潮，且龙头无力，基本上是尾声了。

但我认为不能这么简单看待。因为这是一个更长的周期。短期内看，是有这些长趋势板块高位震荡，二线逻辑快速补涨的意思。

而拉长来看，这个进程可能是长趋势板块路上可能会经常发生的插曲。它们的意义在于，在高位趋势震荡时，起到维持整个板块的做多人气的作用，作为过渡的品种。这样，就慢慢形成了一种良性的循环。

其他值得说的

1）今日风口板块

a.疫苗，核心标的高位跳水

虽然疫苗近期一直是很强的趋势走法，但实际上没有一次真正超短式的高潮。今天早上有那么一点尝试的意思了，概念板块部分，英特集团 为代表的冷链分支继续发酵。同时，千亿体量的核心，智飞生物 连板，复星医药 涨停，中盘核心西藏药业 也连板。但智飞、复星下午都跳水。

炒作节点来说，今天是属于这波第二次反包次日的加速跳水，也就是二次分歧，短期可能有点压力。从题材炒作催化角度来说，不是终点，疫苗未落地、康希诺没上市，都有反复的机会。

b.以风电、光伏为代表的低估绩优板块

实际上风电由于今年的抢装，很多票的业绩都非常好，一大批对应估值10多倍的，在前段时间，即使有很好看的业绩预告，市场鸟也不鸟。原因是去年下半年很多已经炒过一轮，以及没更多的预期，一般市场给风电、光伏的估值都不高。但近期，它们都是趋势很强的板块。隆基股份 等不断历史新高，风电的恒润股份 ，今天的大金重工 都是新高。

这侧面也反映了市场的一种状态：好资产在高位，那么业绩好，而此前没给高估值的板块，也成了很不错的选择。

c.消费、医药二线标补涨

头部的高位消费、医药趋势股，在这个位置，由于处在绝对高位，上涨动能没那么强，但下跌也有各种资金承接。这就是一些二线逻辑或标的的活跃环境。消费中，前两天提到的乳业，今天的汤臣倍健 、道道全、仙乐。医药，瀚宇药业、北陆药业 等等。

昨天讲医药圈层的扩散说的就是这个现象，高位相对滞涨，在板块风格下，市场挖掘独立有亮点的股票，即使有瑕疵，但市场也认可。是自发补涨，也是一种维持整体板块热度的方式。

d.免税/海南

尾盘消息海汽母公司将拿到免税牌照。除了海汽，各路一些海南票、地方免税预期的秒拉。随着这些消息的推进，免税牌照确实看起来没有最初那么稀缺了。

e.水泥

2）北向资金净流出42亿

最近北向的买卖都是上蹿下跳的，一直没有出现正经的连续流入，这一方面，说明市场还是一种比较迷茫的震荡环境。

今日的题材结构

空间板：英特集团5B

疫情：英特集团5B/奇正藏药 4B/君正集团 3B/西藏药业2B/瀚宇药业2B…

科技：星徽精密 2B/经纬辉开 2B/士兰微 2B/传艺科技 2B

风电/光伏：爱康科技 2B/节能风电 /太阳能 …

大消费：海汽集团 /广百股份 /岭南控股 /仙乐健康

汽车：东安动力 2B/山东威达 /展鹏科技 /中恒电气

军工：光启技术 4B/北斗星通 2B/七一二

染料：七彩化学 4B/锦鸡股份