海康威视中报摘要与预估

<h4>过往成绩</h4>2010-2019净利润 10.52亿—124.65亿 增长11.84倍。复合增长率28.05%
2010-2019营收 36.05亿-576.58亿 增长15.99倍，复合增长率31.95%
近三年派息合计167.63亿，派息政策为净利润50%左右
长期毛利在45%—50%之间
长期净资产收益率在25%左右。意味着净资产三年翻一倍，过往数据也很好的验证了这一点。
所有者权益2010年:56.42亿。2013年:111.2亿。2016年244.87亿。2019年:454.73亿
总资产：2010年:65.49亿。2013年140.72亿。2016年:413.39亿。2019年753.58亿。
如果公司上大学的话，那么海康威视上的就是清华。
<h4>2019年中报情况摘要</h4>营收239.23亿 同比增长14.6%
净利润 42.17亿 同比增长1.67%
毛利46.33% 同比增长1.83%
净资产 365.15亿 同比下降2.8%
eps0.444 同比下降1.13%
<h4>2019年年报情况摘要</h4>营收576.58亿 同比增长15.69%
净利润124.15亿 同比增长9.36%
毛利45.99% 同比增长1.14%
净资产449.04亿 同比增长19.4%
eps 1.343 同比增长8.31%
加权平均净资产收益率30.53%
<h4>2020年中报情况摘要</h4>营收242.71 同比增长1.45%
净利润46.32亿 同比增长9.66%
毛利49.76% 同比增长3.43%
净资产435.12亿 同比下降3.10%
eps 0.493 同比上涨11.04%
<h4>根据2019中报、2019年报、2020中报对2020年全年数据预估。</h4>营收591.22亿 同比增长2.54%
净利润145.69亿 同比增长17.35%
毛利49.07 同比增长2.74%
净资产534.8亿 同比增长19.1%
eps 1.618 同比增长20.48%
加权平均净资产收益率28% 同比下降2.53%
以3100亿市值做计算。
PE：21.27
使用2020年净利润增长率peg：1.225
使用十年期利润复合增长率peg：0.758
PB：5.79
ROE：27.24%
参考：
PB-ROE估值模型
Roe在10%左右的，PB为2左右。
估值评价
合理
全球经济有较大下行压力，股市背后的环境在持续恶化。投资需谨慎，对自己的资金负责。
不代表任何投资建议。