陪你到天荒地老IV

答案是互联网国。[淘股吧]

互联网国是 地球第一人口大国。而且，它是人口综合素质最高的第一国。
能够每天上网的人，相对不会上网的人来说，都是文明人。这句话真的一点都不过分。

中国未来有希望超过美国，这个我们都知道有这个可能性，我们也期待着（否则可能我这帖子都发不出去）。
但是任何一个靠人为的地域疆域划分的国家，都不可能超越互联网国。

互联网是另一个维度的东西，它刚诞生，它的力量，今后会慢慢显现出来。
这是降维打击，结局是毫无疑问和意外的。这点一定要认识清楚。
互联网一样有它的规则，一样有他的社会性要求。

它摆脱了很多无聊的限制，让人与人靠的更近。结合的更加紧密。
我个人认为，两个不同的维度，信息和疆域，在未来很长的一段时间内，都将同时存在，但最终，疆域的限制将不值一提。
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而比特币是互联网社群的原生货币。

提个问题，大家都知道全世界美国是第一大国，美元是第一主权货币。
大家知道吗？还有一个国，比美国还大。这个国家是谁？

好像总觉得还有一句话要讲。
就是作为投资者，我们要注意对人性情感的剥离，
分析一样东西的时候，
尽可能的不要被自己内在的潜意识和情感因素所影响，
否则会偏离客观的态度，
最终误导自己，

思维，学，判断，
一切认知领域的课题，
真的都很高端，大气，上档次。

很挑战。
门槛非常高。
你，我，本帖内所有的朋友，共勉

算了我找到了。[淘股吧]
我来贴吧。17年的帖子。
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投资的精髓

大凡好的投资，无一不是披着一张误导人的外衣的。

先举例茅台。

一般人，在知道了茅台股票后，开始分析茅台，发现他就是个制酒企业，然后就和其他行业对比，给个PEPB估价，更高，就不会买了。他们错了吗？没错。但他们只看到了茅台的第一层皮：制酒企业。他们会说，白酒是腐败产品，一时之好，反腐以后没有消费这种企业怎么可能好呢。白酒现在在80，90后人群中已经过时了，人家喝的是洋酒，潮流饮料，鸡尾酒，不喝高度白酒，喝白酒伤身体。茅台过时了。再说市场除了茅台，还有五粮液，泸州老窖，湘酒鬼。。。无数白酒企业，你要多少有多少，怎么会稀缺？
这些人，只看到了皮毛。这层皮毛，让这些人误解了茅台，与一次成功的投资失之交臂。

然后，有一些人，数量不多，开始深入研究茅台，他们去商场超市扫货，买下了所有品种白酒，全部尝了一口，咦？确实茅台口感不错。他们开始对茅台感兴趣了，有的人甚至拿出了光谱分析仪，编程序去测定茅台酒的拉曼光谱。并把茅台酒的拉曼光谱分析数据去和市场上另外几百种白酒的拉曼光谱特征数据进行比对。不比不知道，一比吓一跳。市场上所有的白酒，除了茅台，拉曼光谱全都丑陋的惨不忍睹，特征曲线极度陡峭，甚至有很多还有多个陡峭的高峰。显示这些酒，有些甚至是中央电视台常年大量广告的品种，它们全都是工业化学成分的勾兑产品，所谓的口感，都是靠工业化学物质调配出来的。他们的曲线都看不出其成分中的物理物质经历过时间的作用。而茅台，曲线柔和无毛刺，各种微量的物质成分从低到高，呈现一个完美的正态分布曲线，显示这种复杂的液体构成，其形成是靠长时间的化学物理作用出来的，各种成分比例十分均衡自然，符合自然物质的特点。
此时，这批人，如梦初醒，原来茅台酒不是我们常喝的白酒。茅台酒是自然之物。怪不得那么好。他们意识到这点后，就舍得给出一些市场溢价去买茅台了。即使茅台比别的制酒企业贵一些，他们也会去买了。这些人赚到了一笔钱。但问题又来了，当茅台比别的白酒企业贵很多的时候，他们还是害怕了。毕竟都是制酒企业，贵太多，就不合适，酒再好也是酒吧？茅台涨到到一定的行业溢价程度后，他们也不敢再买了。慢慢的他们都卖掉了。他们又错了。错误是错在根子上的，这种错误和上面一层的错误的性质没啥两样，这种错误，最终都会导致投资人和成功失之交臂。

第三种人，他们研究的更深。他们知道茅台是制酒企业，他们知道别的酒都是垃圾，只有茅台酒是真的自然之物。茅台的独特性他们了解了。但他们更深入的研究茅台酒这种产品。在进一步深入的研究中，他们发现了一个非常奇特的现象：在常识中，任何企业，他的产品一旦生产出来卖不掉，这个企业就完蛋了。但茅台居然不是这样。茅台的产品---茅台酒，在销售上和其他工业产品完全不同。茅台的产品，实际上，卖出去越多，茅台企业亏的越多！因为茅台酒是可以存储的。一瓶1978年的茅台酒，500ML，存储至今，仅仅挥发消耗不到100ML，只要未拆封，市场上收购价格超过20000元一瓶！而1978年出厂价格仅78元！以此类推，茅台新出厂酒和1年陈酒和5年陈酒的价格是完全不同的！越陈越值钱！这时候，这批人研究到这里，恍然大悟。原来茅台根本不是制酒企业，它是一种特殊金融产品的供应商！虽然别的酒厂也或多或少能有库存年份的增值，但那些品牌的库存陈酒在市场上根本达不到硬通货的程度，你要是屯多了根本卖不出去没人接。而只要你有茅台陈酒，根本不用担心卖不出去，你有多少，市场会抢走多少，一瓶都不给你留下。这就是区别，巨大的区别。所以，茅台这个企业，生产的不是酒，生产的其实一种带时间函数自动增值的金边债券！茅台其实是一个可以合法印钞的小央行！他的产品就是钞票，而且他的产品只要库存下去，就会自动升值，也就是它的产品甚至是一种附带升值加成的钞票！他比央行的印钞厂还厉害！央行印的钞，还贬值呢！茅台这样的企业，长期高速稳定成长是有道理的，而且它不怕产品卖不掉，短期产品销售的越多，企业反而获得的金融增值越少。如果茅台新产品全部库存不卖，过5年再推放市场，茅台企业的利益才是最大化的。这样的企业，应该有多高的估值？能看到这个深度的人，他们会不断地买入茅台，并且锁仓，根本不考虑卖，一路带到现在500元的天价。这种人，他们吃透了茅台，也赚透了茅台。

以上三种人，他们之所以在每一步上最终分道扬镳，完全是因为他们对一个事物的研究有深有浅。而对于茅台这样的一家企业的研究，真所谓：失之毫厘，谬之千里。对任何事物的研究，每深入一寸，你都会离真相更近，那没错。但茅台这样的企业，可怕就可怕在你每个深度层次你看到的居然是天壤之别的景象。这样的企业，特别特别容易用外表误导人，也特别具有机会。这类企业，他们的外表都很平常，甚至还有点丑。但内核一层层剥下去，会有越来越多实实在在的闪光点。而市场上一般的人，都只是通过浅表性的观察而得出武断荒谬的结论，研究的深度哪怕只差一步，都会错得离谱。

大多数人都错了，只有你因为看得足够的深，你看到了真相，才没有被外表所误导。这样的标的，才是真正的TenBegger！才是真正的投机王者！才是真正的大机会！

因为整个世界，大家视力都是差不多的，你能看到的，别人也能看到。在信息覆盖上，你不可能有优势。你不可能靠你看得到，而别人看不到这种事情来胜出。你只能靠你看透了，而别人只看到皮毛，这样的机会来赢。

那么茅台这个例子结束了吗？没有。

还有第四种人。他们知道茅台的一切。但他们还看到了比特币。并且，他们也没有停留在比特币合不合法，本质是不是游戏币这类浅表的第一第二层次的深度上。他们也看透了比特币的内在规则和生命力，他们也懂得整个世界当前局势下几十亿人每个人的恐惧和贪婪。最终有一天，他们把比特币的市值和茅台的市值做出了比较，然后他们做出了一个决定，清仓茅台。

是茅台不好了吗？不是的。茅台还是那个茅台。关于茅台的1，2，3层次的分析同样有效而正确。但为啥不再持有了呢？因为茅台和比特币相比，已经过于高估了。正确的选择是把茅台换成比特币。那样长期持有风险更小，长期收益更大。
资本是不讲情面的。铁面无私。如果莱特币更好，他们会毫不犹豫的换到莱特币。哪怕是马路上一泡狗屎，只要深层次分析出来，是更好的标的，他们也会毫不犹豫的换成那堆狗屎。他们没有感情，只知道让自己的投资座落在具有更高安全边际，并且更大的长期增值潜力的区域里。

资本永不眠。

然后他们也知道几个世纪前的荷兰郁金香泡沫。他们也在学，在思考荷兰的郁金香文化和中国的茅台酒文化，到底有啥不同点？抑或有啥共同点？他们在思考。终于，他们会有个初步的结论的。

今天，面对自己的账户，感受到极度的迷茫，无所适从，非常的困惑。[淘股吧]
也许我献身的事业和终身理想在未来，注定将被强行的剥夺和重置。

这真是一个魔性的东西，它的杀伤力是在各个方面的，远超我的想象力。

我26年股市生涯，还从未有过这样的体验。
它到来了，却是那么的铁腕，冷酷，绝情。

也许，我应该静下来，我知道，忘记它我能做到，
从现在开始，继续用自己占比微薄的现金本金，继续勤勉的运作下去，
并于它的市值为新的远期目标，
追逐它的脚步。
但，A股的波动性相对于它，小巫见大巫。
我深深得明了：这任务是何等的艰巨困难。

2017年为它所做的牺牲，原来不仅是付出账户回撤的可能，
还有今日的尴尬。

这一步迈出去了，就不会再回头。
我知道这一步需要我更深邃的心智控制能力来保证。
在那年跌入兔子洞的同时，我主动的设置了这个挑战。

这是我的宿命。

好。[淘股吧]

我一直幻想着，有没有可能，一个连年大量超发法币的世界，却没有爆发恶性通胀。
我思考出来，有几个关键的东西可以和大家分享下：
A：超发的钱，如果去了富人手里，资产价格膨胀，社会商品其实不会严重通胀的。此时，资本市场，房地产，等等投资属性的市场，膨胀，成为货币的存储池子。消化超发的法币。社会投资膨胀，富人更富，穷人被排除出外，贫富悬殊加大。
B：超发的钱，如果平均的撒到每个人头上，社会关键消费品，必然涨价，此时，通胀来到。然而，穷人并不能因此受益，相反，穷人没有资产，面对通胀，没有富人的抗打击力纵深。如果通胀加速，穷人最终还是死路一条。

人类社会，存储消化超发货币的池子，其实也就那么几个，
资本市场，股票债券，投机衍生品，房地产，贵金属，艺术品收藏品。

这些都是传统的池子。

但是，在2017年开始，一个新的池子出现。
以BTC为核心的数字加密资产。

中本聪，如果真的要获得诺贝尔奖，恐怕是要拿双份的。
一份，是去中心化的杰作。公开，透明，平等，自由的信息共享奠基的互联网原生货币。
另一份，应该是挽狂澜于既倒的新货币池子就是他发明的。

拯救了70亿地球人。延迟了通胀的来到。

滥发法币的人类，即做成了婊子。又立成了牌坊。

这个发明，应该在凯恩斯经济永动机之上。

588000 是科创头部公司，853983是科创指数，从日k明显对比出，科创是走了熊市，但头部公司反而提前起来，这两个代码一对比就会发现问题所在，这才有我的起来的开始，1000点问世，短期拉到1300，然后开启熊，熊到800？现在就是。700？600？还是500？我希望是500以内。甚至100，我就可以大仓位进货了。
这个板块，差不多是最独立的一个板块，最不受外界的环境的影响。而当今，这可能是最宝贵的特点了。

收盘前调整为这个组合：[淘股吧]
出于谨慎，还有些部队驻扎在理财里，不到2月份一时半会回不来。所以现在就拿部分兵力做做就可以了。

关于黄金：
总体上还是维持看高3500-10000美元的判断，因为技术分析上确实是这么看的，而且也被市场走势不断验证。当然，这是一个大概率事件。但是价格框架的明确，却在波动的时间框架维度是非常不明确，可能很长，比如10-20年这样。也可能很短，3-5年这样。病毒把一切都打乱了，增加了很多很多不确定性。本来的时间框架，未来未必是管用的。我深思熟虑后还是感觉无法把握黄金时间框架的确定性。信息远远的不够（也许欧盟下一步解体，欧洲某国率先重回金本位，然后其他国家效仿？这太脑洞了，完全是黑天鹅，无法预计在何时发生）。

我为何要在看好黄金的基本态度下，减持黄金：
因为我最近一年来，秉持着重仓避险资产，对股市的态度是看平偏空，偶尔用现金资产打打小游击的思路，现在也还是这种思路，但是，
一种被动的，避险资产的高速膨胀已经严重扭曲了我管理的账户的大类资产配置比例。
无论是黄金，数字加密资产，还是美元，当前的中国环境下，都是低流动性资产。
而我这25年来，比较有经验的是管理高流动性资产。这里存在着仓位被动上升后面临的矛盾和尴尬。

黄金和BTC都是好东西。但，
目前黄金市值9万亿美元，BTC市值6000亿美元。谁更有潜力，一看就明白。BTC我认为可以随随便便的触摸1万亿美元的市值。甚至有希望触摸30%的黄金市值，也就是3万亿美元的市值（把苹果踩在脚下）。而这次疫情开始一年里，美联储已经无锚印钞2万亿。2021年肯定还要印刷。
所以在持有避险资产的课题上，希望在不加大总体避险资产仓位的下，有必要理顺一下黄金和BTC相互的占比。
这就需要拿黄金和比特币做个横向比较。
不用多重复阐述，BTC是虚的，黄金是实的。我认为：人类的世界，虚的要比实更真实。
且BTC还有可随时分割，无真伪验证的需要，自带转账的能力，这些都是黄金所无法具备的。

所以，本人账户中，适当减少一些黄金的配置重量，以平衡住数字加密资产大类过快的膨胀速度。
总不能让我一个职业的FOF基金经理，一天到晚都拿着不到30%仓位的兵力，做来做去，而其他都是永远不动的低流动性资产吧。
那太荒唐了。
现阶段，我觉得用BTC替代黄金是可行的。华尔街也是这么选择的。我比较认同。这就是优中选优了。

关于股市：
1：有量。
2：有势头。

所以：可做短线。一个一个短线项目那样去做，总体不亏是原则。也就是说，不允许亏到去年12月的资金曲线最高点下方。其他都可自由发挥。

不要重仓压个股，我觉得不值得。例如 601318 ，最近表现奇差。我觉得，个人不要和市场争论。市场向下撒钱的时候，找个帽子接着就是了。接到一点是一点，不要抱怨。
非要在一个企业身上玩信仰，除非你已经拿到了底牌，否则是肯定不合适的。
我炒股25年，唯一找到的一个可以玩信仰的标的，还真不是股票。

当然，也可能未来证明我上面这段话是错误的，所以仅供参考。错，太正常了。这样的判断错误，并不会让我亏一分钱。最多是少赚钱而已。
而我，实在是不该再赚钱了。我现在的应对，纯粹是处于职业性的惯而已。

本周大幅度调整了一下大类资产配置。
全款付清买了一套低档的落后地区的山区高尔夫排屋。买了上叠。
整个过程从看房到谈妥合同付款一共用时3天。
此举成功消灭了一小部分现金。

“人生本就是个牢笼”：《倩女幽魂》