7-15复盘

今天又有一个科创板票创纪录了，君实生物，科创板第一个跌到临停的票，发生在上市的首日。开盘即最高价，盘中最多跌了35%，血淋淋。

这是本土创新药 公司里面最头部的品种，前两天还出了疫苗的利好。这是一个好公司没错，但是一个预期过高，又过于明牌的好公司。开盘就到了1800亿，4倍于港股市值，是更优秀的信达生物的2倍多。估值出现超顶，同时市场情绪比较差，也就出现了这样的惨案。

一个炒新的小心得，对于这类“太明牌优秀”的新股，除非是在情绪非常好的情况下（如上周的天智航 ），基本面上的预期差不足，超额收益是出现在情绪低迷而未能合理反应的时候。

一般行情下的直接打满超级预期，当日可能不是好的买点，调整消化后，是风报比更好的。典型例子，神州细胞 、金山办公 。

除此之外，这个血案，也有提前反映对中芯国际 上市的恐慌的意思。

上周，我在留言互动里提了一嘴，中芯老师这种吸水机上市之时，可能是这轮比较大的调整了。结果昨天一看，还带超预期插队上市的。

实际上今天整个市场，都把这个恐慌预期反映得非常满。大帝上朝，万民下跪的感觉。

叠加消息面利空的科技票集体自杀，尾盘沪硅老师等科创板票集中跳水。再看指数，下午的回拉失败以后的跳水，很明显能感受到，真正的恐慌出来了。除了科创板，牛市信仰的券商，也出现摁跌停的了。

这个角度讲，以中芯上市的预期为契机，这轮上涨，出现了真正的恐慌调整，并且中芯上市的情绪性影响，已经在今天反馈了很大的部分。

因此我认为，明天这个事情兑现的时候，有可能是恐慌情绪的高点了。

很多人惯于，大涨后被狂热的情绪裹挟，下跌时则找更多的理由去恐慌，这都是属于被情绪绑架了。一下跌，唱空的声音必然是很多的。

对我而言，看空在这样的行情下，是没价值的，徒伤士气。战术上可以用一些技巧回避，但战略上，要做一个正能量的大多头，无非是怎么应对。

其他值得说的

1）先跌品种已经止跌，但跌停数量飙升到70家

昨天观察的百联股份 这种先行补跌的止跌反包，但可以看到场内情绪没有因为下跌票止跌而缓解，反而，对于超短来说一些代表意义很强的强势股，比如青龙管业 、鼎捷软件 ，开盘直接核按钮。这是比较恶劣的亏钱效应延续，一个小心的信号。

全天封死跌停的票有70个，是比昨天更大范围的一个释放，并且指数拉回失败后，继续跳出了恐慌。真正意义上的情绪和指数共振，我更倾向于是一种结束式的宣泄了。

2）主跌品种，科技股、科创板

中芯国际明天上市，这是一直以来半导体 票炒作的核心逻辑，突然明天就要上市，利好兑现逻辑。同时叠加5g的利空，情绪双杀。半导体板块整体跌了5%，科创板的沪硅尾盘砸跌停，安集科技 、华润微 跌10+，半导体里面的核心票长电、晶方科技 等跌停。

3）今日风口板块

大调整的一天，看看少数还比较强的东西。

a.疫情票

主要是PVC，沈阳化工 高位来了机构，今天转强一字10板，带动板块跟风，英力特 、君正集团 等。另外还比较突出的是疫苗线，西藏药业 3B、冠昊生物 4B、海南海药 3B，有好几个存活的连板。

b.大消费，今天盘面最大的亮点

全盘面最强的大主流。短线和趋势的炒作分支都很强。

短线题材今天是旅游，一共10家涨停，消息面上文旅部回覆跨省团队旅游，修复逻辑，属于消费的分支。岭南控股 3B，天目湖 2B。

趋势票里面，叠加业绩的新宝股份 、小熊电器 出中报后没有兑现，反而连板，中报里隐藏了小家电赛道在疫情下景气度确认的逻辑，并且国内外都是一样的情况，因此业绩高速增长的持续性被更加看好，出口外销的也更为加分。其他的，绝味食品 ，核心食品票历史新高。

另外，沉寂很久的精装修在下跌中也比较强。志邦家居 、坚朗五金 中报确认景气度，板块内的一些票，海鸥住工 、欧派等近期有小趋势。

4）北向资金净流出27亿。

连续两天的净流出，今天一直单边流出，下午反弹期间也还在流出，但指数再一次杀跌的尾盘，北向资金反而加速流入，流出收窄。需要重点观察了，尾盘的流入是不是继续流入的开始，否则是一个不好的信号。

今天的题材结构

空间板：沈阳化工10B

旅游：岭南控股3B/天目湖2B/西安旅游 /云南旅游 …

业绩线：宁波东力 5B/冠昊生物4B/金新农 3B/新宝股份2B…

疫情：沈阳化工10B/英力特/海南海药3B/西藏药业3B…

金融 ：中天金融 2B/南华期货 2B/古鳌科技 …

NMN：金达威 5B/雅本化学 3B

次新：博汇股份 /新天绿能