沐阳：市场出现一种新逻辑—4.23

先说今天市场的走势，还是一个疫情相关板块的抱团。

昨晚基金的一季度仓位出来后，医药 整体超配了10%，
这个数据的影响其实很明确，就是告诉市场，还是在抱团。
然后就是昨晚核酸检测新闻发酵，使得达安基因 带动了医药股再次反包一波。
前面这股放量都是阴线，今天是第一个放量涨停板，56个亿。
这个涨停成交额是真的大！

说实话，这次医药大股抱团确实超出了很多人的预期，
包括我在内的很多人都认为该调整了，但是仍然还在反复，
昨晚有人留言说，80亿的天量成交额可能会被打破，原因是前面2月底那波华天科技 的80亿成交天量是建立在整个市场强势的背景下，看似市场成交额大，但是启动的板块和品种也很多啊，所以是一个相对的多。
而这一次只有以岭药业 一个80亿的品种，身后的这一批大股看似成交额都很大，但是整个市场只有这么10几只大成交额的个股，所以是一个相对的少。
我觉得这个相对的概念还是说的蛮合理的。

高位的逻辑，谨慎一些
不过我的理解还是谨慎一些，因为这个逻辑他有一个前提。
就是你要考虑逻辑所处的位置，这一批大股相对于整个市场来说
他就是处于一个相对的高位，所以你逻辑再合理，但是放在高位股上 盈亏比就不划算了。
比如说最近的2个热门股，一个是天下秀 ，一个是华北制药 ，这两个逻辑都是非常硬的东西，但是我觉得问题就在于他是一个高位的逻辑，并且还是处于市场一个情绪的高位分歧阶段，那么这种逻辑一旦遇到市场分歧，就很容易出现巨幅的波动，造成比较大的回撤。
我过去的经验哈，最容易亏钱的就是这种高位的逻辑加速，比如2018.1.5的三六零 ，2019.7.25日的潜能恒信 。都是这类非主流品种高位逻辑接力失败的案例。360那次我是被坑的，潜能恒信是看到别人被坑了。

所以每一次遇到这种高位的逻辑，我都是本能的比较怂，即使是历史新高的突破结构，我也就是拿1-2个交易日。怎么说呢？高位股吧，天生的劣势的就是盈亏比偏低，很多人只看到说龙头股一波1倍，2倍的加速空间，但是你更应该看到高位股一旦分歧给你带来多少的回撤？以及高位股成功一个的概率是多少？

所以，在4月末的这个时候，市场确实出现了一大批大市值品种的加速交易，而且是一线游资集体参与的狂潮，但是大家心里得绷紧了，切记不要上头。

市场的新逻辑，换帅
最后说一个市场新出来逻辑，就是更换宜昌人福的董事长。前面的一个人福医药 由于更换了董事长，市场认为说这个对公司后续的经营会带来很大的改善，从而改变公司的基本面。所以给了50%以上的溢价，龙虎榜上看是机构认可买了6个多亿。这个属于机构逻辑上的更换管理层带来的基本面变化。

昨天又一个类似的东西，上海家化 ，在一季度报很差的背景下，更换董事长给了2个涨停板。看得出来，市场很认同这个换董事长带来的基本面变化的逻辑。
不过这两个公司都有一个相同点，就是本身公司底子很好，估值低是因为自身的经营问题，前面人福是多元化乱搞， 但是宜昌人福那块麻醉资产是值钱的。上海家化是原来属于国产化妆品龙头，但是平安入股后和原管理层闹矛盾，实际影响了经营，但是本身的资产是好东西。
所以后续如果有类似的逻辑，还是可以期待一下。