观点数据1、晨会观点
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| ①中信证券 4月货币政策展望：预计LPR降息20个基点，进一步降准依然可期
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| 中信证券指出，3月末，央行下降了OMO的利率20个基点，我们认为这将在4月份的MLF报价以及LPR报价中得以体现。预计4月MLF利率有望等幅下降20个基点，同时一年期LPR利率在20日的报价也有望等幅下降，进一步降低实体经济的融资利率水平。同时，我们认为在4月对中小银行定向降准后，进一步的降准也依旧可期，具体须匹配财政政策的发力时点（即匹配地方专项债的进一步扩大额度或特别国债的发行时点），不排除4月下旬进一步全面降准50个基点的可能（或等幅的其他流动性投放措施）。具体到对社融增长的判断，我们认为4月社融增速仍有望保持在这一水平，或进一步小幅上升。
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| ②中信建投 ：看好消费电子和半导体 长期基本面向好趋势
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| 中信建投指出，看好消费电子和半导体长期基本面向好趋势，PCB龙头业绩确定性和抗风险能力较高消费电子板块股价调整较多，主要来自于疫情加剧下手机需求下滑。全球疫情影响下苹果 H1出货有所缩减，且供应链生产仍未完全恢复，市场对于产业链砍单风险已经有所预期，我们认为股价向下调整的空间估计不会太大。半导体板块受到疫情影响下避险情绪上升带来股价回调，但是长期基本面，5G/云服务器/新能源 汽车等下游应用趋势依然存在，内需及国产替代的拉动逻辑持续。
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| ③海通证券 ：消费和基建有望成为二季度市场的主线
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| 海通证券指出，操作上继续维持当前宽幅震荡市的判断，认为在疫情冲击及国内政策托底的双重预期下，过度乐观或悲观的情绪都是不正确的。从上周港资大幅回流的表现我们可以看出国内股票资产还是具备吸引力的，因此投资者应该继续把握高抛低吸的操作节奏，短线市场下探过程中低吸，但连续反弹后不追高。消费和基建作为国内对冲经济下滑压力的主要手段也有望成为二季度市场的主线，尤其是五一小长假到来前市场将具备消费复苏的炒作动力，建议继续关注。缺乏短线操作条件的投资者可以继续坚持左侧定投思路。
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| ④中原证券 ：短期内A股以震荡运行为主且不以方向为重点，推荐关注券商、5G等
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| 中原证券指出，本周全球疫情和国内复工等消息面影响归于平静，A股在周二开盘后跳空高开，全周震荡运行。全周大消费领涨，量能稍有回升。9日中央、国务院发布《中共中央、国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，对A股构成长线支持；疫情影响下，3月以来我国企业债信用利差显著走阔，意味着市场风险偏好下降，股票配置动力趋弱，市场风格倾向于向大盘股切换；OPEC初步减产协议未能阻止原油价格下跌，原油价格未来一段时间内压力仍然较高，国内通胀率将持续回落，抑制相关板块表现，并巩固贵金属长线配置地位。短期内A股以震荡运行为主，并且不以方向为重点，需要关注市场风格切换和结构性机会。建议短线保持6成，推荐关注券商、贵金属、5G、农林牧渔、食品饮料、银行和地产等板块；长线继续建议关注金融 、基建、贵金属和优质成长股等。
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| 2、外资动向
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| 4.09-4.13北向资金流入处于停盘状态。
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| 盘面观察
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| 沪指早盘低开，随后一波下探补完4月7日留下的向上跳空缺口，一下子整个人都舒服了，基本上跟老王上周五复盘预期一致，低开补缺随后展开反弹；周末消息面上最大的利空应该是新股发行的速度骤增，对市场施压，本周7只新股，5+2只科创板，加上ZJH上周五一天内核准5家企业IPO，让市场情绪一下子趋于崩溃，弱势行情之下加速抽血，可想而知。
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| 从技术走势来看，大盘走的在预期之中，但中小盘失血严重，二八分化严重，前期走势较强的电信、通讯等大幅下跌，挫伤市场做多情绪。
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| 创业板指 盘中跌幅超1.5%，回撤至20日均线附近，按技术走势看是一次不错的加仓点位，如果资金充足、仓位较低的投资者可以趁势低吸。
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| 板块方面，受消息刺激，农药板块再次大涨，新一轮蝗灾侵袭非洲，规模是第一波的20倍，或持续到8月底，个股方面，红太阳、长青股份率先封板，中旗股份 、利尔化学 、安道麦A 涨幅较为靠前，从技术走势看，安道麦A、广信股份 、江山股份 等均是在年线附近震荡放量的小票，可以重点关注。
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| 另一个值得一提的仍然是水泥建材板块，北新建材 、塔牌集团 、华新水泥 、海螺水泥 等继续走强，多头趋势保持完好，这也是业绩优秀带来的价格支撑，加上YQ之后新基 建的良好预期，或是调整阶段避险的优良品种。
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| 投资参考
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| “上云用数赋智”行动方案发布 互联网 医疗迎来拐点式发展机遇
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| 国家FGW、中央网信办印发《关于推进“上云用数赋智”行动 培育新经济 发展实施方案》。加快数字化转型共性技术、关键技术研发应用。方案提出，以国家数字经济创新发展试验区为载体，在卫生健康领域探索推进互联网医疗医保首诊制和预约分诊制，开展互联网医疗的医保结算、支付标准、药品网售、分级诊疗、远程会诊、多点执业、家庭医生、线上生态圈接诊等改革试点、实践探索和应用推广。
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| 公司方面，卫宁健康（300253）与实体医疗机构陆续合作共建互联网医院，并通过合作运营线上业务已取得小规模云医收入。思创医惠（300078）全面对标医院智慧服务五级标准，依托公司研发的互联网连贯就医服务平台，为医院打造以“服务闭环”为核心的互联网医疗。
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| 上海：近期将发布《促进在线新经济行动方案》
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| 上海市经信委副主任吕鸣表示，近期，上海将发布《促进在线新经济行动方案》，聚焦在线新经济业态，将实施无人工厂专项技改行动，加大对无人工厂、数字车间、智能制造等项目的支持力度，在推动六大支柱产业智能化转型的同时，加快培育在线新经济领域的高成长性企业。
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| 人工智能 的无人工厂中，所有工作都由计算机 控制的机器人 、数控机床、无人运输小车和自动化仓库来实现，人员无需直接参与流水工作，可以极大提高生产效率，减少人工成本。分析认为，疫情来袭下无人工厂是长期趋势，通用制造业复苏逐渐明朗化。
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| 相关上市公司中，安徽合力（600761）公司5G AGV系统基于物联网的无人驾驶叉车打造，将自动化物流与工业制造完美结合。埃斯顿（002747）业务主要分为智能装备核心部件及运动控制系统、工业机器人及智能制造系统两个核心业务。
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| 新一轮蝗灾侵袭非洲：规模是第一波的20倍 或持续到8月底
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| 据海外网报道，在新型冠状病毒扩散到世界大部分地区的几周前，非洲部分地区已经遭受另一种瘟疫的威胁，在那里爆发了70年来最严重的蝗灾。如今，第二波蝗灾已经到来，数量约为第一波的20倍。埃塞俄比亚农业部长表示，目前正在努力部署六架直升机，以抵御可能持续到八月下旬的蝗灾侵扰。
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| 公司方面，红太阳（000525）公司杀虫剂产品毒死蜱、菊酯类、阿维菌素等对防治蝗虫有效。长青股份（002391）公司的原药产品氟虫腈为杀灭蝗虫的有效产品，公司氟虫腈的产能为500吨/年。
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| 策略及其他
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| 万达电影 ：长线持有，如回撤14.0附近考虑加仓，否则持有。
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| 洲明科技 ：长线持有，如有回撤前低8.0附近加仓，否则持有。
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| 长电科技 ：长线持有，如果回撤年线18.0附近加1成仓位，否则持有。 |
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| 原创 ：老王 复利之途
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