港股，史诗级机会

杀红眼的港股

港股今天开盘继续杀红眼了，估计在A股待久的朋友几乎没见过港股当前这种杀法。

港股今天内房和内险在底部疯狂被锤。
大家也许觉得奇怪，明明已经便宜到这个程度，为啥还能被杀得那么狠？
排除外资的影响，港股这两天大概率是正在上演《大白鲨》和《人吃人》。
我们知道，港股由于很长时候处于比较低估的位置，并且有不少龙头甚至非龙头企业的业绩和估值都算稳定。
所以，基于上述两个逻辑，港股里面会有不少品种是在“低位”上了融资盘。
但是，现在由于外资的疯狂出逃，巨大的抛压使得这些融资盘全部跌到强平线附近。
在开始地时候，可能还会通过叠加保证金 来抗住，强平相对有序，但是当保证金也撑不住的时候，强平就会不断发生，个股抛售越来越大，叠加港股原来的低流动性，就构成了如今人吃人的局面。
同时，由于有着完善的做空机制，这些风雨飘摇的融资盘必然会被各类资本盯上做空，进一步加剧了大跌，这就是大白鲨的原理。
这就是最近几天港股发生的事情。
A股调仓
要说能不能避免这情况，做趋势的或许能逃过这种低位截杀，不过左侧夹头的话，投资体系是决定了这个时候必须得硬抗。
但是，应对方法也并不是没，正如我上一次调仓时候所说，我们的整体配置，会尽可能留有余地来应对极端情况。
当下，就是把我们A股宽基金部分再次转移的时候了。

在近期港股的暴跌过程里，我们A股的几个宽基金品种都展现相对强力得多的抗跌，这背后的原因主要在于A股这段时间相对海外市场比较特立独行。

中证红利 和标普红利，由于里面基本都不是外资所喜欢的品种，所以是少数除了创业板外逃过一劫的指数。
从3月到现在，这几个指数连同300价值 ，跑赢了香港大盘 4%——6%，如果从年初算起，那么则跑赢更多。
价值投资的核心原则是遵循内在价值，无论是企业还是指数，我们都遵循这个标杆来进行配置和调仓，而非情绪。
实际上，从开始到现在，我们的港股板块配置从30%逐渐增加到现在的55%，直到当下，才可以说我们的港股配置，算是大类配置里的第一重仓了。
这两天有朋友在后台问到，为什么不等“企稳”了，再进场？
这背后的核心问题，在于你很难判断“企稳”。
也许会有人觉得，要不等疫情过去了再买？
但股票市场往往是先于现实反映，所以当疫情解决了，大概率就不是现在这个位置了。
而我们遵循的既然是“价值”，那么在哪怕这种极端的危机下，我们自然也还是有我们最根本的评估手段——估值。

这是恒生指数 当前的PE状况，哪怕是放到2000年往后阶段来看，这个时候的百分位也已经去到1.32%，仅仅比16年的极值高10%左右。
再往前的一个数据，应该是98年香港金融 风暴的时候，那时候PB大概去到0.99，现在也比那时候低了。
那么，考虑到现在外资杀红眼，融资盘连续爆仓的情况下，我再给整体指数一个10%的下跌空间，也就是恒生A H溢价指数去到145，那时候的港股，就是能够稍微改变命运的机会了。
这个估值差，也相当于A股和港股15年牛市时候的估值差了，大概就是A股横盘港股再跌10%。
去到那个阶段，我们依然有最后的手段，把港股提升到8成的占比。
遵循体系而非情绪
我们的投资，依据的体系应该是价值而非情绪。
我们应对市场暴跌的手段主要是靠配置而非逃顶抄底。
所以，哪怕满仓，我们当前也还是有两手后手来应对港股的暴跌。
港股当前可以说是最困难的时候。老实说，我自己入市这么久也是第一次见到这样的港股，不过在构建配置的时候确实考虑会考虑到非常极端的情况所以在A股和港股的配置上都做了相应准备。
现在看来，也算是能执行到了。
关于明天小牛慢跑的调仓，明天依旧会是有一个卖出方案和一个买入方案，大家卖出的同时准备好等额的资金执行买入方案即可。
......
1.中国今天派了84艘巨轮去沙特买油了，跟08年时候瞎追高相比现在这个操作可以说稳很多。
不得不说咱们虽然吃过不少亏，但总算有点成长了。关于油价，其实一直暴跌对于我们来讲一直都是一个利好，因为我们本身就是石油进口大国，油价大跌各行各业的成本，都会下降。
2.互联网 板块近期已经比较抗跌，尤其某游戏巨头，这也是我这次调仓依旧没有纳入中概互联 的原因，不过大家有兴趣的话可以自己去关注板块里面的一些机会吧，逻辑上来讲互联网企业是受影响最小，甚至是受益的。


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