海外疫情蔓延，解决全球口罩荒仰仗中国

二，奥康国际（  603001  ）口罩+金融+网红经济+股份回购

1），日均可生产一次性民用防护口罩上万个，并已取得相应生产资质。2），奥康还新购入机器设备，建立全新自动化生产线，建成后，其较2月初建时日产量将得以进一步提升！
3），随着复工复产大潮的到来，口罩需求仍在不断攀升。众志成城，同舟共济。面对口罩难求的严峻情况，从今天开始， 浙江奥康鞋业股份有限公司 拨出100万只自产一次性民用防护口罩面向全国进行免费发放，每天在线投放不少于2万只口罩，每人限购5只。
4），2015年1月，奥康国际作为发起人之一参与发起设立温州民商银行，并以自有资金出资 19800 万元，占温州民商银行总股本的 9.90%。5），公司继续在稳步提升单店效益的基础上，加快店铺的拓展速度，尤其是推动购物中心渠道的发展。同时，公司与阿里巴巴、京东就“新零售”及“无界零售”项目进行战略合作，对终端门店实行赋能与改造，进一步优化线上线下全渠道的融合，并提升了运营效率。
三，华媒控股（  000607  ）口罩+创投+在线教育+区块链+知识产权
1），参股万事利，日产50万只口罩。
2），公司已开展包含职业教育，国际教育，艺术教育，IT教育，在线教育和幼儿教育在内的教育合作项目，由控股子公司中教未来负责运营。
3），18年11月28日互动平台称，公司目前涉及文创园区的有杭州日报华知投资有限公司运营的“第七空间”众创平台、杭州华媒科创园区管理有限公司运营的华媒科创园等。
4），子公司华泰一媒参与杭市互联网法院司法区块链建设,为发起成员单位;标的公司拥有14个自有知识产权,在国内首次以区块链方式对数字证据进行保全,已取得司法采信,还与有关方面共同以区块链方式进行中国网络作家版权的原创保护;18年8月参股成立火鸟公司(持股35%),深度解读政策导向和产业发展动态,传播区块链资讯和科技创新信息报告期内火鸟财经举办了重构世界·2018区块链新经济杭州峰会,市场反响良好。

目前市场受外围市场走弱影响转入调整，但箱体格局很难在短时打破，目前市场热点仍围绕医疗和防疫物资题材炒作，

盘面上口罩防护题材依然走势强劲，吉林化纤、新乡化纤、华纺股份等24只概念股涨停。抗流感概念中海王生物、鲁抗制药、海特生物等4只个股涨停。医疗保健板块中宜华健康、理邦仪器、阳普医疗等14只个股涨停。

一是外围疫情的扩散担忧情绪和金融市场的动荡仍是影响A股最大的外因。二是目前国内最大的风险在于防控输入性病例上。回顾周末和今日的国内外局势，两个判断风险尚未解除，呈现一急一缓态势。具体表现在全球资本市场已经风雨飘摇，今日全球股指均大幅下挫，部分主要股指跌创记录，叠加油价的剧烈波动，将带来更多不稳定因素和不安情绪躁动。然而国内疫情数据显著改观，最大的风险端输入性病例也在有效控制范围内，复工复产节奏加快，政策主基调不变，甚至具备潜在进一步宽松的空间，包括利率政策，减税政策。

国内疫情冲击最剧烈的时候已经过去， A股将成为全球“避险港”：1)国内与海外疫情周期错位。截至当前，国内疫情冲击拐点已现，新增病例大幅下降。而反观海外，与国内疫情早已迎来转折、逐步被控制不同，多国在初期应对不力之后当前逐渐进入蔓延、扩散阶段，之后如何发酵仍未可知。从疫情防控角度，国内逐渐成为“更安全的地方”。2)体制优势凸显，A股具备以我为主的韧性。本轮疫情冲击下，国内全力有效的疫情防控、监管的多重呵护在全球一枝独秀，A股同样正面响应。从全球资本流动角度，A股同样是“更安全的地方”。因此，短期内A股主要矛盾仍应聚焦在疫情防控的卓有成效及逆周期调节的持续加码，即使海外震荡加剧，也不必过度恐慌。

综合国内国外的因素来看，国内流动性过剩的环境预计短期不会有变化，分歧在于会不会马上更进一步放松(比如降准降息)，而全球疫情扩张和发酵程度暂时无法有明确结论，相当于是平添了不确定性因素，考虑这两点，类似1-2月整体提估值的贝塔阶段正在进入尾声，但A股市场暂时看不到持续下行的风险，未来不管是科技板块内部、还是传统板块，更多需要挑选结构性机会。
 Q2风格有可能阶段性向蓝筹漂移。但站在事后的角度来看，过去8次风格趋势中的阶段性漂移，能够对最终业绩和排名，起到决定性作用的就是2014年11-12月那一次金融地产的短期爆发，只有这一次风格的阶段性漂移最终成了全年的制胜局。因此，如果确信这一次并不是长期风格趋势的逆转、并且是相对比较温和的风格漂移，那么就大概率不是今年的“制胜局”。

安信证券预计A股市场在修复“黄金坑2.0”之后，短期大概率以震荡整固为主。伴随着全面复工后经济、盈利与政策的进一步明朗，整体看A股市场中期趋势依然向好，因此这个阶段如遇调整则是机会，由于海外因素等因素使得风险偏好有所降低，近期优先重点关注基本面硬核的优质公司，尤其是一季报强势、今年景气趋势强势，或者中期产业趋势强势的板块。
 近期行业重点关注：医药(生物医药、医疗设备、医疗服务等)、传媒(互联网、游戏等)、计算机(云计算、车联网、人工智能等)、新能源汽车(特斯拉产业链等)、电子(半导体、苹果链等)、通信、军工、环保、汽车等，指数重点关注：创业板50指数、创业板指数、中证500指数等。

海外三方面因素的后续影响和进展值得投资者重视。本轮海外市场的下跌，主要反映了：(1)全球市场，特别是美股波动加大的风险。短期看是由于公共卫生事件带来的投资者情绪层面影响。中期角度反映了当前美股处于高位，投资者对于基本面的担忧。(2)公共卫生事件的扩散，越来越多的地方出现情况，海外，特别是欧洲正处于快速发酵阶段。(3)由于公共卫生事件，带来投资者对于全球总需求的担忧，无论是原油价格还是黄金价格下跌，一定程度上也在反映全球投资者对经济“通缩”的担忧。
 对于A股而言，外部这些因素阶段性会成为制约A股投资者的情绪。本周，2月的CPI、PPI、金融数据将出台，国内的基本面预期调整情况值得关注。中期角度，全球“资产荒”+中国制度优势，最好的资产在中国股市。

极端金融风险的发生往往具备两个条件：估值泡沫化、流动性环境变化使得高估值难以为继。当前(1)美股考虑利率后ERP补偿适中。(2)美联储开启有机扩表以来较高的流动性溢价得到修复，金融市场的流动性环境相对宽松。短期sell-off和冲击带来的流动性紧张并不会长期存在，美股出现极端风险的概率较为有限。但疫情发展仍是一个动态变量，需密切关注。

疫情发生前美国经济增长动能较强，相应提升了对疫情阶段性冲击的承受能力。对资本市场的影响路径：风险偏好—>宽松预期—>盈利预期。疫情发酵期间较难定量判断盈利变化，当前应重点厘清风险偏好和宽松预期的线索。美股已计入自2015年以来较高的风险水平。黄金价格走势反映市场对于宽松空间的预期得到扩展。