0308 周末功课 读天风研报

天风证券 -电子制造行业电子PI：功率、折叠、5G、散热等需求旺盛，大陆产业加速进口替代，有望迎来量价齐升机遇-200301

这是一份老研报 期间一直关注文中提到个股表现，从3月1日后发现 鼎龙股份 万润股份 时代新材 里鼎龙走的最强，加上朋友周五打板
国风塑业 砸板，也有PI膜概念。可以适当关注这个题材，题材底层逻辑很正。我神潘暕的研报我是必读的。

天风证券-电气设备行业“等风来”系列报告1：关于2020~2030陆上风电发展的思考-200304

天风证券-通信行业点评：国家力推5G、数据中心及应用，产业发展有望加速-200305

天风证券-电子制造行业：从5G mmwave看供应链机会（2）-200305

这三个文中提到个股基本都没涨停，就一个佳力图 但是在新基 建梯队里周五表现弱势，推的方向还是科技，大部分股还是在上升趋势，只是很多股都在5日线上了。这个还是等科技卷土重来打出连板赚钱效应我才会关注。

这是6~7号点击最高的行业研报，大家可以看看，完整版可以去网上找一找。
天风证券-通信设备行业点评：中国移动 启动大规模5G基站招标，份额集中，进度提速-200306

事件：3月6日，中国移动启动2020年5G二期无线主设备集中采购，截至目前已有28个省公司发标，合计232143个5G基站。
1、集采总量基本符合市场预期，进度有提速！
截至目前，中国移动官网发标出来仅有28个省公司，合计23万个以上5G基站，基本符合预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中北京、天津和上海地区还未发标，如果参考江苏、广东、浙江等一线省份此次集采5G基站数量均超过2万个，假设北京、天津、上海三个直辖市平均集采1.5-2万个，则此次集采总数有望达28-29万个，基本符合市场预期。
集采进度有提速，受疫情影响，此前市场预期本次集采将推迟到3月底或者4月初。在中央政治局、工信部明确提出加速5G网络建设之后，继中国联通 联合电信明确提出在Q3之前完成新增25万个5G基站建设目标之后，中国移动于今日启动集采。
2、份额更为集中，有利于国内主设备商！
从移动各个省公司的发标情况来看，28个省公司中，有23个省份是明确的中标份额为3份，少部分为2个，仅有湖北的份额分4个。相比以往，此次份额分配更为集中，我们平均折算下来，假设所有省份均以第一位中标，则份额为57%，第二位份额为29%，第三位为13.5%。我们认为，份额集中更利于国内设备厂商获取更高份额。
3、整体判断：5G建设呈持续加速建设趋势！
在当前疫情影响经济的形势背景下，通信产业作为社会经济发展的战略性、基础性和先导性产业，是最明确的加大力度优先发展的产业，无论是从“稳投资”还是科技/消费产业带动效应来看，效果将会是显著的。
我们认为，2020年是中国5G大规模建设的第一年，预计2021-2023有望进入建设高峰期，再结合全球5G建设节奏，第一梯队中美日韩，除了中国，其他三个国家基本以本土和海外供应商为主，欧洲、东南亚等第二梯队规模建设时间预计晚于第一梯队2年左右时间，而第二梯队的5G建设，对于中国设备商来讲，是能获取较大份额明确受益的。因此，我们认为，在这轮5G建设周期里面，中国设备商受益的高点预计在2023年。
4、投资建议：我们再次重申2020年度策略，5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（视频+流量+物联网）。
一、5G硬件设备器件：
1、主设备商（受益最直接、最确定）：重点推荐中兴通 讯、烽火通信 ；
2、交换机/路由器（5G+云计算双驱动）：重点推荐：星网锐捷 、紫光股份 ；
2、射频领域：重点推荐：科创新源 、世嘉科技 、生益科技 、深南电路 、沪电股份 、通宇通讯 、武汉凡谷 ，俊知集团 ；
3、光通信：重点推荐：中际旭创 （全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛 （数通光模块黑马）、天孚通信 （上游器件龙头）、光迅科技 （全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光 、剑桥通信、博创科技 等；亨通光电 、中天科技 亦可重点关注；
二、5G应用端：
1、云计算：重点推荐：星网锐捷、光环新网 （IDC龙头）、紫光股份、佳力图（精密空调+IDC）、奥飞数据 （小而美IDC厂商）、南兴股份 （低估值）、深信服 （天风通信、计算机 联合覆盖），建议关注鹏博士 、网宿科技 、英维克 、城地股份 、数据港 等；
2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络 （SIP话机全球龙头，VCS视频会议重点推进）、会畅通讯 （视频会议软硬件全面布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团 （富媒体短信龙头，布局企业云视信等领域）等；
3、物联网/车联网：重点推荐：移远通信 、移为通信 、广和通 、拓邦股份 、宁波水表 、有方科技 、高新兴 、鸿泉物联 、日海智能 、和而泰 ；建议关注：金卡智能 等；
4、MCN：立昂技术 、三维通信 ；
5、边缘生态：星网锐捷、华体科技 、中国铁塔（港股）、三维通信、立昂技术、中嘉博创 、天源迪科 ；；
风险提示：中美贸易战影响，受供应链影响5G建设低于预期等

读后感，
1.整体方向还是在吹科技和新基建。
2.但文中提到个股表现最近基本没有涨停。
3.2个研报提到了佳力图，周五佳力图被四板的英威腾 卡位，加上英威腾有工业互联板块支撑，在想卡回来很难，位置尴尬上有老下有小。
4.科技还是未来的主方向，但作为连板接力选手，我们关注逻辑就好，我们是右侧交易，不是左侧交易。