全球口罩告急，关键材料价格暴涨十几倍，深挖口罩出口全球受益品种

外汇天眼APP讯 : 亚洲、欧洲多地拉响了新型冠状病毒肺炎疫情的“红色警报”。据央视新闻，当地时间2月25日，伊拉克卫生部发布声明称，在北部城市基尔库克新增4例新型冠状病毒确诊病例，4名患者来自同一家庭，在近期曾前往伊朗并返回。目前，伊拉克累计确诊病例为5例。
我国口罩总体产能为2000万只/天，占全球近半产能规模，其中医用的外科口罩产能是220万只，医用N95口罩产能约为60万只。疫情爆发叠加春节假期，导致口罩生产企业产能利用率不足。口罩生产厂商众多，但具备医用口罩注册证的企业占比较低。机构认为，随着人类活动范围的扩张，当下生活环境的变化，以及交通便捷下的人口流动加速，传染病高发是长期趋势。未来国家和人民对社会公共卫生愈加重视，对口罩等防护用品的需求将持续加大。
相关概念股：
泰达股份（ 000652 ）：公司为国内最大的口罩滤布生产企业，是目前国内惟一能够生产出符合美国N95级和欧洲P1、P2级标准口罩布的生产厂家。
华升股份（ 600156 ）：公司控股子公司湖南华升工贸有限公司所属华升金爽纺织服装有限公司拟新增、转化产能生产医用口罩、防护服产品，由政府统一调配、储备。
奥佳华（ 002614 ）：公司生产的高效过滤净化口罩以出口为主，出口中有部分产品向日本市场销售。

美国三大股指集体高开 美国药企Moderna再度大涨超18%
财联社2月26日讯，美股开盘，三大股指集体高开。道指涨0.29%，纳指涨0.51%，标普500指涨0.42%。美国药企Moderna再度大涨超18%，此前称最快四月底开始新冠疫苗临床实验。

受益于口罩长期刚性需求 

受新冠疫情叠加春节期间产能利用率的影响，国内近期口罩出现较大缺口，口罩行业规模增速也因此快速提升，短期内口罩供需矛盾的缺口仍将持续。口罩缺口巨大必将传导至上游的熔喷无纺布，无纺布供不应求、销量激增也是大势所趋。从产业链上游角度来看，口罩上游原材料生产企业无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求。需要指出的是生产过程对无菌要求较高，生产资质需要获得医疗器械注册证，目前具备医疗器械注册证的生产企业在全部口罩生产企业中占比较低。
疫情叠加产能利用率低口罩供需矛盾突出
受新冠疫情叠加春节停工的影响，国内口罩出现较大缺口，近期市场上出现“一罩难求”现象。口罩行业规模增速也因此快速提升，医用口罩增速高于行业整体。根据国信证券统计的数据显示，2019年我国口罩行业整体产值达到102亿元，同比增长12.6%，其中医用口罩产值55亿元，同比增长15.5%。受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响，2020年行业增速有望大幅提升。
尽管有不少企业跨界转产，但上游原材料熔喷无纺布原料的短缺短期无法解决，随着复工潮的来临以及海外疫情的持续发酵，短期全球口罩短缺仍将持续。按照第四次全国经济普查数据，国内法人单位和个体经营户合计就业人口高达5.33亿人，按每人每天一只口罩计算，至少每天需要5.33亿只口罩。而今年2月份工信部的数据显示，当前，国内口罩最大日产能为2000万只。口罩缺口巨大，很多企业开始跨界生产口罩。据天眼查数据，以工商注册变更信息为标准，自2020年1月1日至2月7日，全国超过3000家企业经营范围新增了“口罩、防护服、消毒液、测温仪、医疗器械”等业务。
上游无纺布需求激增
口罩是无纺布材料，是由定向或随机的纤维构成。医疗用口罩一般都是多层结构，一般简称为SMS结构(2层S层和1层M层)。目前，国内最高的层数是5层，即SMMMS(2层S层和3层M层)。一般医用口罩通常采用20克重的熔喷布，N95杯型口罩选用40克重甚至更高克重的熔喷布。口罩缺口巨大，所以熔喷无纺布的缺口也会更大，因为生产口罩就必须要用到熔喷无纺布。
根据中国产业用纺织品行业协会统计，截至2018年年底，国内纺粘法生产线1477条，比上年增加65条，同比增长4.6%，其中PP纺粘法非织造布生产线增加3.38%，SMS复合生产线增加近13%，PET纺粘法非织造布生产线增加9.32%；年产量超过5万吨的企业也比2017年有所增加。纺粘企业正在加快向规模化、集约化、高端化发展，加速满足产品升级、技术升级的市场需求。
医用口罩产业链中游为医用耗材生产企业，将无纺布生产成医用口罩。医用口罩生产企业自动化程度较高，但生产过程对无菌要求较高，生产资质需要获得医疗器械注册证，目前具备医疗器械注册证的生产企业在全部口罩生产企业中占比较低。国内主要的医用口罩生产企业包括：奥美医疗( 002950 )、振德医疗( 603301 )、阳普医疗( 300030 )、尚荣医疗( 002551 )等。目前正积极组织生产，产能利用率持续提升。
龙头公司加班加点生产
从产业链上游角度来看，口罩上游原材料生产企业如欣龙控股( 000955 )、泰达股份( 000652 )等无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求。
欣龙控股主要研发、生产、销售水刺、熔纺等非织造材料产品，是下游口罩、医用防护服等产品的原材料提供商，其中水刺无纺布下游用于医疗卫生、个人护理、家居清洁等领域，熔纺无纺布用于口罩、空气净化、工业擦拭、包装材料等领域。2019H1公司水刺、熔纺无纺布收入占比为54.68%。据报道，截止2020年1月28日公司原材料可用于生产3300多万只口罩，预计春节期间加班生产的无纺布原料可用于生产近亿只口罩、300多套防护服。
 另外，诺邦股份主要生产水刺无纺布，产品用于美容护理类、工业用材类、民用清洁类及医用材料类等领域，其中控股子公司杭州国光近年来在我国湿巾出口量排名中连续位居第一，产品涵盖婴儿湿巾、个人护理湿巾、清洁湿巾、功能性湿巾、消毒系列湿巾等六大领域，是国内消毒湿巾产品生产龙头。春节后杭州国光生产线率先恢复生产消毒湿巾等产品供给医院、社区，公司其他生产线处于停工状态，预计2020年2月9日后逐步复工。

2月24日早盘，口罩概念涨幅居首位，截至午间收盘，融捷健康、华升股份、齐心集团等12股涨停，鱼跃医疗、金海环境、搜于特涨逾8%，洁特生物、再升科技、华纺股份等多股纷纷跟涨。
近日，新型冠状病毒肺炎疫情在韩国、日本、新加坡、伊朗、美国、意大利等多个国家蔓延，上周日本、韩国、美国新增确诊人数边际上升明显。
据央视新闻，截至当地时间23日21时20分，日本新冠肺炎确诊病例共计838人，包括在日本国内的感染者和中国游客等133人，“钻石公主”号邮轮的乘客和乘务人员691人，以及乘坐日本政府包机回到日本国内的14人。然而1周多前，以2月13日为例，确诊人数还只有251例。不过，从相关的数据当中来看，邮轮“钻石公主号”上的人员占据了感染的80%以上，其中的634人都是来自于这里。
另据新华社报道，韩国总统文在寅23日下午宣布，政府根据传染病专家的建议，决定将新冠肺炎传染病危机预警级别上调至最高的“严重”级别，大幅强化防疫应对体系。
文在寅表示，现在韩国新冠疫情形势面临“重大分水岭”，未来几天是重要关头，政府要采取“史无前例的强力应对措施”。他说，韩国政府要继续保持以疾病管理本部为中心的防疫体系，同时强化总理主持的中央灾难安全对策本部的作用，加强政府各部门的应对，进一步增加中央对地方政府的支援。
此外，截至当地时间24日零时，意大利累计确诊157例新冠病毒肺炎感染病例，2人治愈出院，新增1例死亡病例，累计3例死亡病例。目前，意大利北部11个市镇封城隔离，违反防疫要求者将面临最高三个月刑期或最高206欧元的罚款。
另据人民网报道，21日，日本内阁官房长官菅义伟在例行记者会上回应了口罩供应不足相关问题。
他表示，目前，日本国内主要生产口罩的企业已经按照24小时体制进行生产，同时从中国进口的口罩量也逐渐恢复，预计从本周起将能确保每周1亿只口罩供给量。
不仅如此，他还提到日本政府计划进一步增加口罩产量，“下个月起将口罩月产量提高到6亿只”。他表示，政府将通过与民间的合作，尽快缓解口罩供应出现严重缺口的现状。
疫情发生以来，口罩仍旧是紧缺的防护产品，不少企业都开始跨界造口罩，包括中石化、格力电器、比亚迪、富士康等多家公司。
2月23日，据《证券日报》报道，从中石化新闻办获悉，上海石化紧急研发转产的熔喷无纺布专用料试产成功，每天可生产6吨，将助力新增一次性医用口罩近600万只/天。
天眼查数据显示，2020年1月1日至2月11日，中国超过3000家企业经营范围新增了“口罩、防护服、消毒液、测温仪、医疗器械、呼吸防护”等业务。其中，经营范围新增医疗器械的企业多达4013家。
国联证券指出，随着复工潮的来临以及海外疫情的持续发酵，短期全球口罩短缺仍将持续。受益于口罩产能扩大，口罩机短期需求大增，价格上涨，相关口罩机生产企业短期或有不同程度的受益。上游原材料生产企业如欣龙控股、泰达股份等无纺布业务受益于口罩的长期刚性需求，熔喷无纺布原料供不应求。

国务院：通过加强远程医疗服务等7个方面缓解线下诊疗压力
财联社2月26日讯，国务院发布关于开展线上服务进一步加强湖北疫情防控工作的通知。通知主要包括加强远程医疗服务、推进人工智能服务、提升中医诊疗服务、开展心理援助服务、规范网上诊疗服务、拓展对口支援服务、强化技术保障服务等7个方面的内容，通过拓展线上服务空间，缓解线下诊疗压力，构建线上线下一体化服务模式。

@呆呆鸟 原材料才是关键，原材料现在一天一个价，不知凯恩如何？

据悉，越南纺织服装协会主席武德江称，越南本土公司目前的原辅料只够维持生产到3月底，如果3月仍无法从中国、日本和韩国获得足够的进口，很多公司将从4月开始面临原辅料严重短缺的问题。国内方面，各大纺织集群陆续开市，意味着新一年的纺织行情终于要开始了。而制约市场的最关键因素物流正在明显好转，在需求因疫情而积压的情况下，市场的订单或将迎来一波井喷。

消息方面，当地时间25日晚间，威尼托大区报告意大利第11例新冠肺炎死亡病例。据意媒报道，死者系一名女性患者，此前因呼吸系统并发症被收治于特雷维索的一家医院。这也是该国25日一天内因新冠肺炎去世的第四人。民防部门统计数据显示，意大利当天确诊病例较前一日增加93例。

 此外，综合多家外媒报道，瑞士、奥地利、克罗地亚、阿尔及利亚均于当地时间25日宣布境内出现首例新冠肺炎确诊病例。所有感染者近期均曾往返意大利。
美国方面，《华尔街日报》报道称，美国联邦卫生当局在当地时间2月25日表示，预计新冠病毒将在美国更广泛地传播，并为可能的大流行做准备，不过他们仍不确定它所带来的健康威胁会有多严重。

 截至目前，在美国已确诊14例本地确诊病例，另有40例发生在亚洲钻石公主号邮轮上，另有3名美国人来自于美国从中国撤侨的包机。

 韩国方面，韩国疫情告急，累计确诊病例超千例。据韩联社26日报道，韩国疾病管理本部最新通报称，当地时间26日9时至16时，韩国新增115例新冠肺炎确诊病例，累计确诊1261例，累计死亡12人。
 日本方面，截至当地时间2月26日上午11点，日本新冠肺炎感染者达862人，其中包括在日本国内的感染者和中国游客等157人，“钻石公主”号邮轮的乘客和乘务人员691人，以及乘坐日本政府包机回到日本国内的14人。

口罩还不如买龙头道恩股份最安全，又不是买不到。

疫情对于市场的影响在短期内还不是主导因素，对于市场的负面影响有限，外资的流出对于热点板块的赚钱效应也较为有限。目前市场的成交量持续放大，流动性因素成为短期内市场的主导因素。我们建议投资者关注流动性的边际变化。我们认为，即使国内疫情好转，但国际疫情恶化的背景下对于防疫物资的需求也会进一步增加，医药板块兼具投资价值和交易性投资机会，建议投资者关注。