全球口罩告急，关键材料价格暴涨十几倍，深挖口罩出口全球受益品种

关于开学，各地都还没有确定最终的具体时间。不过，就在2月25日，国务院印发了一份重要的文件，里面以附件的形式，对中小学校开学前后准备及卫生防护等提出了25条技术要求。其中，有一条特别引入注意：

第16条：建议教师授课时佩戴医用口罩。

网友们称，这一条要求真的是信息量很大啊！教师上课要戴口罩？那么问题来了，到底什么时候开学？如果能开学了，证明到了安全的时候，那为什么还要老师戴口罩？老师戴口罩，讲课能讲得好吗，学生能听得清吗？

还有，教师上课要求戴口罩，那么学生要不要戴呢？这段时间，很多家长都在为口罩问题头疼呢！因为一些学校要求家长准备好足量的口罩，以备学生开学之需。要求老师戴口罩，那么学生呢？怎么没有看见相关要求呢？

国务院此文件一出，引起了很多人的遐想：是不是开学时间离我们越来越近了呢？对于国务院要求开学时老师授课戴医用口罩，你是怎么看的呢？

A股重挫，增量资金乘机“捡便宜”？量化对冲罕见爆款，蓝筹基金提前结募，场外资金跑步入场

中国证券报
中国证券报官方账号
2020-02-26
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这两日，A股春节后的“深蹲起跳”走势迎来变化，与此同时，爆款基金仍持续出现，但主角变成了量化对冲、蓝筹主题基金等。

2月26日，富国基金发布公告，富国量化对冲策略三个月持有期募集金额达30亿元，末日配售比例为51.49%；2月25日，国泰基金的国泰蓝筹精选混合提前结束募集……量化对冲瞄准绝对收益，蓝筹基金追求高价值回报，增量资金的关注点正在发生变化，但多数基金机构仍认为“硬核科技”只是暂歇与顿挫，调整之时也是布局之际。

量化对冲成“爆款”

2月26日，A股巨震，一只爆款基金却悄然诞生。

2月26日，富国基金发布公告显示，去年底刚获批的创新产品——富国量化对冲策略三个月持有期募集金额达30亿元，末日配售比例为51.49%。其中，富国量化对冲三个月持有期A类认购17.71亿元，C类认购12.20亿元。据悉，机构资金也参与了该产品的认购。

（图片来源：基金公告）

相比此前的主动权益类爆款基金，这次走红的是一只量化对冲基金。

富国基金量化与海外投资部总经理李笑薇指出，中低风险的“绝对收益类”产品补充了权益和债券风险收益中间的空档，满足投资人风险管理和资产配置的需求，在未来有很大发展空间。

李笑薇表示，富国量化增强产品的平均年化超额收益率在5%-10%之间。引入对冲机制之后，形成真正的“市场中性”，这种稳定的绝对收益，对高净值客户颇具吸引力。

“量化对冲基金着眼于绝对收益，富国的量化对冲基金斩获较好的发行业绩，既有公司在量化对冲上的积累，也有市场走势的配合，即市场短期快速走强后的盘整压力下，绝对收益成为投资者的重点关注。”有基金行业评论人士表示。

中证君了解到，同在2月26日开始发行的申万菱信量化对冲策略基金也吸引了市场资金的关注。

此外，在市场上行走势出现松动的2月25日，一只蓝筹主题基金也获得不错的发行业绩。

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2月25日，国泰基金发布公告称，国泰蓝筹精选混合决定提前结束基金募集，募集截止日由原定的3月6日提前至2月25日。中证君了解到，该基金的销售情况相当不错，吸引了大量市场资金。

（图片来源：基金公告）

相比近日频现的聚焦科技等行业的爆款基金，国泰蓝筹精选混合以高度聚焦蓝筹标的、深度布局蓝筹主题为特色，在新发基金市场显得比较特别。资料显示，国泰蓝筹精选混合基金股票资产占比为60%-95%，投资于蓝筹主题股票的比例不低于非现金基金资产的80%。且其关注的蓝筹主题界定严格。

科技领域仍是核心

借道公募基金产品的增量资金加速入场，科技类机会仍然是基金机构的关注焦点之一。

2月26日盘后，浦银安盛基金点评市场表示，短期市场过热和海外疫情反复带来了阶段性回调，需要警惕海外负面情绪对国内的影响。创业板指等估值整体处于较高水平。目前国内疫情数据出现连续缓和的趋势，市场情绪重新向上，成长股对货币环境和流动性改善更为敏感，当前创业板及其核心板块整体估值较高。得益于积极的财政政策，当前市场流动性合理充裕。地产、基建等蓝筹板块预期有所改善，市场资金风格切换较为剧烈，大盘指数与成长板块股指走势出现较为明显的背离态势。

浦银安盛基金认为，决定市场走势的根本因素还是经济的中长期趋势与经济结构的变迁。未来大盘指数依然是区间震荡运行。展望未来，浦银安盛基金建议投资者可以淡化指数、注重结构，关注中长期有业绩的板块个股。

国泰基金则表示，继续看好A股，行业上，一方面，一季度业绩占比较小、受到疫情冲击的消费股，以及新开工推迟、库存低位、价格低位的周期品或迎来不错的布局机会。另一方面，科技股在连续上涨后出现回调是正常走势，中长期来看，科技周期仍呈现向上趋势，同时受益于宽松的货币政策，预计后续依然具有投资机会。

那么此前募得天量资金的新发基金，又将如何安排自己的建仓节奏和建仓方向？

“预计整体建仓节奏会比较紧凑，特别是科技机会出现阶段性回调时，将快速在优质科技个股上进行建仓。与此同时，也在关注市场调整的风险，不存在整体大幅调整的风险，而是结构性的调适，在仓位的控制上将较为灵活。”有新发基金的基金经理表示。

此外，还有基金经理表示当前在科技行业上的布局将调整方向。“将重点关注兼有科技行业景气度以及稳经济的新基金领域。这部分领域，既受益于科技周期，又和稳经济的宏观方向相匹配，拥有较好的上升空间和安全垫。”上海一家基金公司基金经理表示。

安信证券首席策略分析师陈果认为，我国正处在经济从高速增长转向高质量发展的阶段，地方政府以消费和有效投资带动各行业均衡发展、全面升级已成为必然路径。传统基建经过多年发展，边际投资收益有所下降，新基建代表经济转型升级方向，市场潜力巨大，有助于培育经济增长新动能。陈果梳理的新基建的投资重点领域包括：5G、云计算、工业互联网/物联网、新能源车配套（充电桩/加氢站）等。

前海联合基金：短期调整不改科技牛市，坚定加仓
前海联合基金2020-02-26
　　受日韩新冠疫情发酵影响，今日电子行业大幅下挫6.71%，计算机、通信、电气设备等行业均有明显调整，建筑、房地产、钢铁行业受益因城施策政策放松涨幅居前。上证指数低开高走，盘中一度到达3028点，下午逐渐走弱，收至2987点；深成指、创业板指则震荡下挫，分别下跌3.02%、4.66%。

　　从两市成交额看，A股已经走出了除2015年外的最强行情，上周日均成交额超过1万亿，本周前三日更是超过1.3万亿，周二已经接近1.5万亿的关口，今日成交额小有回落，但仍维持在1.3万亿以上。两融余额日均增长迅速但市场热度仍未到顶点，本周前两日日均增加129亿元，相比2015年高峰时日均增加300亿元仍有一定差距。

　　前期创业板指自2月3日以来，涨幅达21.44%，短期涨幅过快背景下叠加疫情冲击难免出现调整，我们认为短期疫情冲击并不改变市场整体趋势，主要基于以下2点理由：

　　1）日本、韩国的疫情发酵情况有待观察，但从国内防控形势看，除湖北外全国其他地区的疫情已经得到了有效控制，目前全球各国都已经对新冠病毒的传染特点有了充分认知，也从中国经验中借鉴到对疫情防控的有效举措。总体看来，疫情快速失控的可能性非常小，我们预计海外疫情的影响周期应该可在一个季度左右，对日韩接下来一段时间的生产物流可能造成影响。

　　2）从贸易角度，日本和韩国都是中国重要的贸易伙伴，进出口总额占8.4%左右，集中在汽车与机电零部件、计算机电子光学设备等，海外疫情加剧会影响到相关进出口供应链。韩国出口的主要是存储器；日本出口份额在半导体设备和材料都有超过50%的占比，被动器件占40%，摄像头芯片占30%，微控制器占20%。疫情影响物流和设备材料的交付周期，可能会阶段性加剧部分元器件如MLCC涨价的情况。而实际生产看，由于电子产业链一季度需求偏淡且前期库存备货因素，总体影响有限，全年景气度无忧，且部分环节能够加速实现国产替代，对于国内高端制造供应链反而迎来机遇。

　　总体而言，我们认为短期情绪冲击并不改科技牛市的趋势，大科技仍是重点配置的全年主线，同时看好券商、地产后周期、大消费等行业机会。高端制造与科技板块我们看好5G、新能源车、国产自主可控等方向，5G会成为新基建投资托底经济的重要手段，特斯拉上海工厂未来两个季度量产爬坡且国产model Y加速投产，全球疫情带来的供应链冲击也将给予国内高端制造企业更多机会，后续催化的持续落地贯穿全年。基本面的持续好转但市场并未充分反应的券商板块、受益精装修率快速提升带来渠道变革的地产后周期个股、业绩增速仍超预期的消费龙头同样是投资的优质品种。

熔喷布新贵 600143  ，产能超道恩。

   

作为中国最大的医用化工原料生产商，中国石化党组近日决定，针对口罩核心原料紧缺的局面，利用自有原料生产优势，快马加鞭建设10条熔喷布生产线。其中在北京燕山石化建设的2条，将力争3月8日实现部分投产。
熔喷布是口罩的“心脏”，用于医用口罩中间的过滤层。中国石化将加快节奏直接生产熔喷料、熔喷布和口罩，尽快形成新的医用口罩原料和口罩产能。
据了解，中国石化此次将投资约2亿元，在北京燕山石化和江苏仪征化纤两家企业抓紧建设熔喷布、纺粘布生产线。北京燕山石化将建设2条熔喷布生产线和3条纺粘布生产线，每天可生产4吨N95熔喷布或6吨医用平面口罩熔喷布，这些原料可以生产120万片N95口罩或600万片医用平面口罩。除熔喷布外，每天还可生产纺粘布42吨，该项目力争在3月8日实现熔喷布部分投产。
仪征化纤将建设8条熔喷布生产线，每天生产的原料可以生产240万片N95口罩或医用平面口罩1200万片，将于4月中旬陆续投产。

此前，韩国确诊的第31个新冠肺炎病例被确认为“超级传播者”。该名患者6日因交通事故在大邱市一家医院接受住院治疗，17日出院。18日因出现异常症状而确诊。
住院期间，她曾两次前往教会参加礼拜活动，接触千余人。这被韩国官方认定为超级传播事件，其后果也正在显现。
据韩联社25日报道，韩国新冠病毒感染人数近日出现激增，大约60%感染病例与本土宗教团体“新天地”教会有关。
韩国中央灾难安全对策本部25日表示，政府将对“新天地”教会所有成员进行新冠病毒检测，并随时公开检测结果。“新天地”教会已同意提供全体成员名单和联系方式来配合卫生部门的检测工作。
韩国明日起限制口罩出口
据韩联社报道，韩国政府将从26日零时起全面禁止销售商出口口罩，生产商的出口量也限制在当天生产量的10%以内，以防止口罩大量出境。
韩国食品医药品安全处处长李仪卿在例行记者会上表示，当前韩国国内口罩每日产量达1100万只，较前两周翻一番，但仍面临供应紧缺问题。政府将严格限制口罩出口量，动员所有力量解决口罩供应不足问题。