市场资金大分歧，后市注意高低切2020.2.26

市场总观

市场受外围大跌影响，今日继续低开，但马上被抄底资金拉起，然而后面走势却不如昨天一样了，午后指数一路走低

科技股短期获利盘出逃严重，多只个股打到跌停，预期要调整一段时间了。但低位科技的分支依然坚挺，例如：5G的车联网，云计算等依然资金活跃

特斯拉板块，是近期妖股最多的板块，继续关注板块内比亚迪 中军的态度，以及关注低价+低市值的连板股

基建
一，消息面：
①2月 12日中共中央政治局常务会议再次明确要积极扩大内需、稳定外需,优化地方政府专项债券投向,用好中央预算内投资,调动民间投资积极性,加快推动建设一批重大项目,稳增长政策持续加码。
②从 2020年全年来看，由于建筑行业具有较高政策敏感性，若新型冠状病毒肺炎感染疫情对经济的冲击较大，稳增长、保就业的刺激政策可能再次出台，建筑板块将会出现较大幅度的反弹，尤其是基建板块的反弹力度将会更大，建筑行业估值优势显著，疫情后有望迎来全面复苏，政策加码值得期待，同时实施效果具备巨大的提升空间，2020年下半年投资效应有望集中体现。

二，盘面：
2板：华伍股份
首板：维业股份 （一字）、山东矿机 、新疆交建 、腾达建设 、合肥城建 、亚泰集团 等。

其他类似中国建筑 等中字头的大盘票，盘中甚至也一度冲高6~7%附近。

5G
一，消息面：
①2月22日，工信部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。截至目前，全国建设开通5G基站数超过15万个
②中共中央政治局2月21日召开会议，会议强调积极扩大内需，促进消费回补等外，其中重点有推动生物医药 、医疗设备、5G网络、工业互联网 等加快发展
③工信部印发指导意见有序推动工业通信业企业复工复产，重点支持5G、工业互联网、集成电路等战略性新兴产业

二，盘面：
中军：中兴通 讯（设备商）、沪电股份 （PCB）
涨停身位：路通视信 （4板），宜通世纪 +东方电热 （3板）
首板：万隆光电 ，方正科技 ，和晶科技 ，永贵电器 ，佳力图 ，京泉华 。

今日有扩散到车联网的迹象
路畅科技 3板
得润电子 2板（竞价弱转强顶死一字）；申华控股 、威帝股份 、启明信息 2板；高鸿股份 反包涨停。

无人驾驶：华阳集团 3板，双林股份 2板。

不过值得注意的一点是，得润电子、高新兴 等车联网概念个股，皆有大佬重仓买入过亿。

其他板块

一，特斯拉+锂电池

特斯拉
常铝股份 ，6板，大分歧。

斯迪克 ，亚太科技 ，斯莱克 ，首板。

新能源 汽车

和胜股份 6板，京威股份 4板，江淮汽车 2板，梦舟股份 首板，海原复材首板。

超级电容：
铜峰电子 （最后炸板未封死）
豫金刚石 +黑牡丹 ，3板。
山东章鼓 ，首板。

二，广电网
广电整合：立具有广电特色的5G网络，实现”全国一网“和5G的融合发展。保证省网公司在”十三五”末进入股份公司，同时要求完成“一省一网”整合。
中国广电以5G牌照资质、频率等资源进入股份公司，以股权、现金等资产出资；省网公司原则上采用认缴方式携网入股；斩落投资者采用现金出资。推进有线、无线、卫星协同发展：建立适应新时代互联互通、跨网、跨屏、跨终端的多功能国家数字文化传播网。

广电系个股：
1）广电网络 公司：关注广电网络、湖北广电 、电广传媒 、贵广网络 。
2）广电供应链：关注数码科技 、亿通科技 、路通视信、佳创视讯 。

盘面：路通视信（4板龙头）、亿通科技、吉视传媒 、广西广电 、佳创视讯，涨停。

独立个股逻辑

湘电股份 ，游资今日大手笔买入，逻辑再梳理

①公司拟在产交所预挂牌转让湘电风能100%股权。同时计划以5.17元/股的价格向湖南国资委下属兴湘集团定向增发不超2.09亿股，募资不超10.81亿元用于补流。
②剥离亏损子公司，轻装上阵。湘电风能2018年亏损13.2亿元，19年1-9月亏损3亿元，在现有条件下扭亏无望。此次挂牌处置是继转让长沙水泵厂后的第二次大动作，止住出血点。
③湖南国资真金白银扶持。此前2017年9月，兴湘集团已认购湘电股份9.4亿元可交债，目前换股价已下修为6.9元/股，至2020年9月14日为换股期。本次锁价5.17元/股定增融资10.8亿元，限售期18个月。体现了湖南国资做大做强上市公司的决心。
④电磁弹射和全电推进技术是湘电股份的核心竞争力，具有世界先进水平。在以海军马伟明院士为核心的团队指导下，公司在全电系统、特种电机、高效储能等尖端装备技术领域实力很强，国内垄断。公告披露，公司目前正在组建高端技术研发平台，加快布局民用卫星发射动力系统、船舶综合电力系统、大功率永磁电机、超高功率密度电机、大功率智能海上风机、轨道交通牵引系统、新能源汽车电传动系统、特殊车辆电传动系统等高端产品。
⑤公司提出要加快布局民用卫星发射动力系统。航天领域的电推进系统又称“电火箭”，通过将电子约束在磁场中，并利用加速阳离子来获得推力，拥有结构简单、高比冲、高效率等优点。利用电火箭可实现航天器的姿态控制、位置保持、变轨和星际航行等任务。电磁弹射技术有望在航天领域打开新的应用空间。
⑥盈利预测。剥离亏损资产后，上市公司优质军品资产盈利能力将快速显现。公司已预告19年亏损19亿元，全面出清。根据目前军品市场需求情况，预计公司2020-2022年净利润分别为3.1亿、4.8亿和7.1亿元，考虑到公司在海军核心动力装备上的垄断地位，给予50倍PE，市值空间在200亿元以上。
当前盘面为退潮期，具体走势还是要以盘面为准。
而且有个澄清公告：公定增预案中披露的公司新的研发平台是在整合公司原有资源基础上成立的，从事的新产品的研发、试制，主要依托的还是公司原有的电机电控技术，并不是全新技术的研发。此外，公司预挂牌转让湘电风能股权目前没有实质性进展。

北方华创 ，机构买入2.43亿
①公司是国内领先的半导体 设备企业。公司由七星电子与北方微电子战略重组而成，并收购美国 Akrion 完善半导体设备布局。
②2020年1月，北美半导体设备制造商出货额23.45亿美元，同比增长22.9%，出货额当月同比增速相比上月提升5.1pct，已连续9个月回升，连续4个月为正，半导体行业景气周期开启。去年11月，ICRD采用公司NMC612D电感耦合等离子体（ICP）刻蚀机等国产设备完成了14nmFinFETSADP相关工艺的自主开发，各项工艺指标均达到量产要求。公司产品竞争力持续提升，有望受益半导体设备国产替代进程迎来长期成长。

③预计2019-2021年公司分别实现归母净利润3.19、4.61和7.26亿元（原预测值为3.20、4.46和6.10亿元），对应EPS0.65、0.94和1.48元。华创证券给予目标价171.28元。

安控科技 ，机构买入1091万
①公司与龙芯中科签署国产化CPU合作协议，共同致力于国产化CPU在工业自动化领域产品中的技术研发和应用推广。
②今日互动易回复，公司目前暂未生产过芯片。公司作为以自动化、信息化技术为核心的智慧产业解决方案运营商和产品提供商，一直在努力提升自研生产的、具有自主知识产权的自动化控制产品中采用国产芯片的比例。公司基于龙芯中科国产CPU芯片研制开发的RTU产品已在试用，基于国产存储芯片和国产操作系统的控制器产品也在技术预研阶段。
③收购科聪自动化100%股权,包括其在工业互联网领域的控制平台软件产品、物联网控制系统产品等,是整个工业物联网的核心中枢产品技术

苏大维格 ，机构买入2.63亿
①公司控股子公司苏州维业达触控科技有限公司提供高性能柔性触控解决方案。目前公司主要向华为（含荣耀）部分手机提供背板纳米纹理光学材料。
②公司控股子公司苏州维业达触控科技有限公司提供的中大尺寸触控模组已应用于zoom等部分远程办公产品终端，自主品牌Visionboard电容式智能触控大屏终端可适用于视频会议、多屏互动等多种远程办公场景。
③公司拥有OLED镂空掩模板，且是京东 方的供应商。
④公司光刻机从设计、组装以及所用软件的开发，均由本公司自主完成，主要用于柔性电子、MEMS以及半导体上游器件等产品的研发与制造。
⑤公司自主研发制造的光刻设备长期以来主要服务于本公司的产品和业务，多年来公司产品的前端制程均使用光刻机完成；部分自制的光刻机向国内外高校、科研院所销售。随着公司技术发展，体现公司核心竞争力的光刻设备也在不断迭代升级。

海航创新 ，5天4板，低价+基建

①公司现有九龙山旅游度假区景区资源,17年景区内完成了射箭馆、VR馆、户外灯光、户外烧烤园等项目建设，疫情之后旅游迎来逐步恢复。
②有st风险

紫江企业 ，5板，锂电子公司分拆上市预期+参股大飞机电子系统资产。目前是民营企业第一家分拆上市；
分拆上市概念还有辽宁成大 。

次新股及科创板
斯达半导 ，国内 IGBT 龙头。
2018年，在IGBT模块领域，全球排名第 8，市占率 2.2%，是中国唯一进入前十的公司；IPO募集资金投向新能源汽车IGBT 及扩产 IPM 模块项目，在行业快速增长及存量市场国产替代的背景下，公司具有较好的增长动力。
天风证券 目标价给到95.63元。

北向资金及机构动向



后市观点总结
1.指数调整，但消化了这一路大部分的获利盘，且成交量一直保持着放大，资金有从高向低流的动作。

2.题材方面，注意高低切换，方向依然是特斯拉、科技和云！但要注意题材细分的高低切换！