0828复盘笔记
对
医药行业的一些思考
下午突发日本首相因身体健康原因准备辞职，消息传来，日经跳水，今年真是什么奇奇怪怪的事情都碰到了啊。
北上资金上午流出，下午大幅流入，创业板继续放量，创业板要上天了。
在所有人对没有反应过来的时候，医药今天爆发了。消费涨了这么久，医药没道理不跟啊，调整的时间、空间都差不多了。
这轮提前了好几天挖掘，最早是上周提示重点观察，调整可能接近尾声了，然后26号的文章里面提示建仓。
这个切换应该还是很及时和超前了的，昨天智飞加仓也在文章里面提示了。
医药类的标的这段时间仔细研究挖掘了一下，趁着这个热乎劲今天跟大家先聊聊吧。
医药类标的，最大的风险来自于行业政策波动、医保集采控费和市场竞争三个方面，政策好理解，医药行业是国家强监管行业，因为涉及到人民群众的健康与生命安全，所以管理非常严格。
医保集采控费直接影响医药企业收入和利润，并且随着第三批集采政策落地，医保集采政策将成为常态化，但是经过这么长时间的消化，不管是从股价走势上还是市场情绪上，集采政策的影响已经慢慢开始脱敏，不像原来那样，集采消息一出，医药所有标的都是哐哐跌给你看。
市场竞争，自然就是各类专利、门槛护城河、销售渠道等等这些了。
所以，我们在选择医药类标的时候，要从以下角度选择：
1是在面对医保集采时有一定定价权的品种，这一块以
创新药为代表，仿制药没有定价权，尽管中标后可以以量换价，但大幅降价下，毛利率降低、利润减少几乎无法避免；
2是选择医疗耗材、医疗器械类标的。目前集采主要集中在药品上，但是行业内普遍预计高值耗材集采会在今年下半年落地，那么对比药品集采开始时，CRO类标的不跌反涨的例子，具备耗材、医疗器械创新能力的龙头企业有望开启高速增长。
3是类似于必选消费类的消费医疗标的。这一块对医保免疫，较少受政策或者集采控费的影响，并且绝大多数此类标的受新冠影响，上半年可能已经砸出了黄金坑，我个人认为是可以上仓位去博的。最明显的是
爱尔眼科，从中报来看，其上半年业绩很差，但是更细化的来看，一季度受影响大，二季度已经开始迅速回暖，业绩也迅速恢复，可以预见的是，随着复工复产，其下半年业绩增速将恢复正常水平，甚至可能由于上半年需求被抑制，下半年说不定会爆发。
从股价走势上看，那些用信仰支持估值的票，一旦信仰破灭，股价绝对以暴跌收场，最明显的就是各种讲故事、炒概念的个股，炒作过后留下一地鸡毛，股价连续阴跌；而质优票大部分会以横盘替代下跌，来消化利空影响。
爱尔眼科横盘了两个多月，股价已经消化了新冠对业绩的影响，预计业绩回暖后股价继续往上走是确定性很高的事情了。
4、特别说一说疫苗板块。今年的新冠疫情对整个疫苗板块是一个大的催化，因为新冠带来了公众健康意识的上升，之前爆出过两针新冠疫苗1000元的新闻，说实话不便宜。但是贵归贵，如果出来很多人咬咬牙还是会去接种，而且不仅自己会接种，还会让自己的父母、妻儿去接种。因为比起钱，健康是无价的。
很多人担心新冠疫苗会是普惠性的，国家统一定价从而压缩疫苗企业的利润空间。其实完全不必担心，即使国家定价，在定价的时候也会考虑企业的合理利润，另外国内市场加上国际出口，到时候市场上是天量的需求，而且国内国家会定价，国外呢？大概率会按照市场经济原则走，这是其一。
其二、疫苗行业有较高的行业壁垒，长生生物的事情才过去没多久，国家19年出台的的疫苗管理法，强化了对行业的管理，整个疫苗行业迎来重要拐点，疫苗行业“量价齐升”是可以期待的。
在本轮调整前，疫苗行业最大的问题是经过爆炒估值太贵，贵到下不去手，那么经过这段时间的调整，估值虽然还是贵，但是只要有人觉得调整得差不多了，那么在你抢我抢之下，马上股价又会变得让你高攀不起。
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对应上述几点，说说标的。
医药作为机构、基金心头好，各类标的都已经被研究透了，来来去去就那么几个眼熟的。
创新药赛道：
恒瑞医药、
药明康德、
泰格医药、
凯莱英、
康龙化成、
药石科技、
艾德生物医疗器械赛道：
迈瑞医疗、
乐普医疗、
新产业、
健帆生物、
安图生物消费医疗赛道：爱尔眼科、
金域医学、
通策医疗、
益丰药房、
大参林、
老百姓、
一心堂、
片仔癀、
云南白药、
美年健康疫苗赛道：
智飞生物、
长春高新、
康泰生物、
华兰生物、
万泰生物、
康华生物、
国药一致这些标的里面，在基本面差不多的情况下，我建议优先选创业板标的，毕竟现在资金都聚焦在创业板，这样能够享受更高的流动性溢价。
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最后说说
富临精工。
8月27日，富临精工发布2020年半年报，公司2020年1-6月实现营业收入7.38亿元，同比增长7.96%，归属于上市公司股东的净利润为1.45亿元，同比增长84.33%，每股收益为0.1965元，而公司所属的汽车零部件行业已披露半年报个股的平均营业收入增长率为8.37%，平均净利润增长率为-7.44%。
从半年报来看，公司逆势增长，表现尚可。
我选他除了业绩，其他的思考如下：
1、他走出了净利润断层形态，这一点估计很多人没有注意到。
2、A股唯一实锤与华为开展汽车业务合作的标的。
3、实控人本来拟减持，结果减持了1半后提前终止减持计划了。为啥终止减持，用屁股想都知道，肯定是觉得未来可以以更好价格减持。
4、股价走势上来看，5月份爆出与华为合作后，连拉4个涨停板，之后股价一直在横盘整固筹码，股价也再未跌破震荡平台，这种很明显是要搞事情的走势，就是不知道要横盘多久。这两天量能异动明显，看能否突破震荡平台了，如果无法有效突破，我可能会走，避免浪费太多时间成本。
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个人操作上：
早盘看到
江龙船艇和
天海防务直接拉板，转头上了
通裕重工,185作为军工板块最低价标的，又是创业板，以后只要军工有异动，他都值得重点关注，大家可以将他加自选里面跟踪。
871开盘给了平盘走的机会，全走了，
861一路跌一路割，尾盘割完，亏肿，哎。
上午低吸了
盛天网络和爱尔眼科，都是创业板业绩票。
透景生命和富临精工表现符合预期，开始逐步加仓。
汇川早盘低开，下杀得太快，昨天加的1成仓位本来不想出了，但是仓位有点重，上午还是出了，打算等下午跌下来再继续吸，结果下午没给机会，回头一看还不如不动。
成都银行 持有未动，等了两天还是拉升了，也没有加仓。
重庆百货回补缺口的话会走，仓位不重，当一个观察标的。
下午上了乐普医疗。
我的持仓全面往创业板标的靠了。
周一看好大盘继续突，仓位加上去了，下周慢慢卖。
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拥抱趋势
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兄，后面第二波是不是仓位太重了，咋会亏这么凶？
