三季度投资方向梳理（附标的）

方向一：消费电子

消费电子中的苹果 产业链可以说是三季度最具有确定性的投资方向之一，根据市场推测，苹果公司大概率在今年四季度推出其新一代5G iphone 产品（iphone 12系列），届时手机市场将迎来一波换机潮，洛克预计三季度开始陆续会有一些利好消息出现刺激产业链相关个股走势，叠加中报季临近，多数消费电子公司二季度业绩应该是不错的，板块有望逐步迎来业绩兑现期。

板块中的一线标的，立讯精密 、歌尔股份 、鹏鼎控股 短期涨幅都已经不小，但估值仍没有泡沫化，现阶段仍以持有为主。没有打先手的朋友可以关注下板块二线标的的补涨机会，比如AIP封装的环旭电子 、光学的欧菲光 、薄膜材料的长信科技 等等。

方向二：5G应用

去年的科技股行情，主要围绕5G基建方向开展，下游的消费电子则在今年迎来产业链的高景气期，而随着5G的大规模商用以及终端设备的更新换代，出现一批具有商用价值的下游场景应用是大概率事件。因此，仍处于预期阶段的5G应用应当是目前布局的重点方向。

近段时间，云游戏龙头完美世界 和三七互娱 、物联网核心标的移远通信 、车联网标的德赛西威 的股价都有着不俗表现，现阶段大家仍可以把握千方科技 、淳中科技 、移为通信 等标的的布局机会。

方向三：云计算

A股云计算产业链的投资机会可大致分为硬件和软件两块。硬件则包括了上游的IDC、服务器、交换机、光模块等设备及基础设施，而软件则主要指处于产业链中游的IaaS、PaaS、SaaS等平台及相关服务。

在今年上半年，软件端的广联达 、用友网络 等个股股价一骑绝尘，而硬件端的宝信软件 、数据港 、新易盛 等也都涨势良好，基本看不到下得去手的建仓价格。由于业绩兑现时间节点不同以及公司层面的其他原因，现阶段估值尚算合理且具备投资价值的，也就IDC的光环新网 、服务器的浪潮信息 以及交换机的星网锐捷 ，想布局云计算的可以考虑在这里边捡捡漏。

方向四：水泥

由于进入雨季影响施工进度等方面的原因，每年的6~8月向来是水泥的供需淡季，水泥价格的下调往往会直接影响水泥股的股价表现，所以这段时间正好是布局水泥板块的好时机。对水泥板块的投资逻辑感兴趣的朋友，可以去翻看我之前的文章，这里不再赘述，总结起来主要是以下两点：①行业竞争格局好；②可预见的高景气度。

我之前提过的两个标的是华新水泥 和冀东水泥 。有不少朋友问我为什么关注这两个，其他的水泥标的不好么？其实不是，熟悉我的朋友应该知道，我分享标的时比较看重安全边际，当初冀东和华新离各自的合理估值较为接近，因此在文章中重点提了他们两个。事实上，水泥行业除了行业龙头海螺水泥 ，其他区域龙头的基本面并不会相差太多，只是由于各地区水泥供需情况不完全同步，所以会出现某一时间段个别地区的水泥股走势或强或弱于板块，像近期西北地区的水泥企业股价表现就普遍较好。

方向五：新能源 车

近年来，欧洲基于降低碳排放考虑，国内则是关注能源的自主可控，都在大力推广和普及新能源 汽车，这个板块是具有三到五年的长逻辑和高确定性的。

之前说过，新能源汽车的投资机会，可以从锂电池、汽车电子、汽车零部件这几个方向来挖掘。然而板块中像宁德时代 、恩捷股份 、三花智控 、璞泰来 、科达利 、宏发股份 、拓普集团 这些确定性强的标的，要么股价新高不断，要么就是在新高附近。唯一下得去手的，也就卖设备的先导智能 了，手里没有新能源车标的的，可以考虑。

方向六：大金融

这两天和地产板块接连大涨，暂时还无法判断是否是风格转换，但就估值而言，现阶段A股的银行、保险、地产板块都存在一定低估。低估不一定会引发上涨，但优点是具有较高安全边际，也有一定几率获取超额收益。建议仓位低或者风格稳健的选手，可以考虑用2~3成仓位布局这三个板块的龙头企业，还是那句话，买不了上当吃亏吧。

银行板块：招商银行 、平安银行 、兴业银行 ；保险板块：中国平安 ；地产板块：万科、保利地产 。

方向七：其他板块

医药 板块和消费板块目前估值都处于历史高位，短期内值得跟踪的个股较少，等接近买点的时候再说了。

面板方面，京东 方A和TCL科技 都值得关注，只是这哥俩的买点没法子通过估值计算得出，在看好接下来产业趋势的前提下，回调到重要均线位置试着建仓首笔吧。

以上就是三季度我重点关注的投资方向，逻辑讲了，标的也给了，相信我所说的，最终都将一一被市场验证。