价值投资对中国股民的认识根深蒂固。
其实，价值投资在实盘交易中是一个很难处理的问题。
巴菲特：公司内在价值极其重要，但又十分模糊！
所以，多数在实盘中实践价值投资理念的朋友，感受是非常难受的！
今天的文章，我希望你明白股市其实很复杂，不是一个价值二字能概括的，如果你想在股市好好生存，你一定要认清股市的真相！
股票市场本质上讲有三层含义，针对三个层面：公司层面、交易者层面和国家层面。
首先，从公司层面讲，股市是融资的通道，仅此而也！（至于融资的用途是正道还是套钱是另一个问题）。那么，为了能融资，公司就必须让公众信服和愿意投资，它就需要提供公众愿意为其投资的吸引点：提供业绩、成长价值、希望或是其它！
二是交易者层面。交易者买入股票的目的是为了获利。所以，不论是个人投资者与机构投资者，获利是其核心！传统意义上，股票获利的前提是公司的业绩，买入好的公司，等待公司业绩增长参与分红，或业绩促进股价提升，但实际情况早已经超越传统意义！
三是国家层面。一要搭建企业融资平台；二是维护日常市场秩序，保障市场健康发展；三是要坚守
金融 系统不出现风险，抵抗外部可能出现的金融恐怖主义攻击！
因此，金融市场并不是简单的“价值”二字所能包含。
整个市场因为：人性与利益，公司利益与个人利益，国家间的利益，国家与组织群体利益，而变得复杂。
通常我们能感受到的多数只是交易者层面的问题，日常管控的问题，当金融风暴来袭时，你就会发现国家层面的问题开始突现！
所以，如果你不把上面三个层面的因素搞明白，你很难搞清楚市场是什么？
三个层面全部打开讲比较宏大。我们主要针对第二层面（交易者层面）来思考与讨论。
我们首先要清楚，交易者买入股票的目的是为了获利。投资也好，投机也好，都是为了获利的工具与形式。只要能达到获利的目的，采取什么形式就不是重点了！
如果你单纯的认为，价值投资才是正道，你会发现市场上个股与板块的上涨原因与形式是多样化的，投资与投机是混合的，而投机的成份更突显为常态！
所以，股市和人类社会的特性一样：多元化和复杂！
这是我要向你传达的第一个观点：股市活动和人类社会一样的多元化和复杂！实际上，股市活动本身就是人类社会的一部份，多元与复杂并不奇怪，只是很多朋友把它理想化、简单化了。
在很多人心里，市场投资是纯价值的东西，认为股市是经济的晴雨表！
但是实事真是如此吗？看看近期的两个案例：
一是美股在暴跌后又反弹进入技术性牛市。如果说股市是经济的晴雨表。美股在大跌32%后，现在从底部起已经反弹了28%。实际收复了20%左右的跌幅。但是，你看看美国的经济与失业人员。因为疫情的影响，确诊人数超过60万，大量工厂停工，2200多万人次申请失业保护金，很奇怪吧！
整体的美国经济仍存在巨大的不确定性，世界
货币基金 组织预计全球经济3%负增长，在这种情况下，美股为何还强势反弹呢？
经济晴雨表在这个问题上就说不通了吧！
二是诚迈科技 上涨9倍是因为价值吗！一个公司较亮眼，诚迈科技半年时间股票上涨了9倍，可以说相当的牛。14号公布年报，公司利润同比上涨了960%，看似非常漂亮，你打开看，其实也就那么回事！200亿元的市值，年度利润只有1.69亿元，扣非后利润仅只有460万元。个人觉得唯一亮点是每股收益上升到了2元。
所以，为何这个业绩能支撑9倍的上涨呢？显然，从业绩的角度你是找不到答案，或者找到也是牵强的。
它大涨的原因只是因为它是去年华为海思题材炒作的龙头！
所以，市场的运作形式是多元化的，你固守于陈旧的交易思维是就要吃大亏。
在实战中，大家也会发现。同样是龙头股，最后的趋势也是不同的，有的个股上涨100%，有的涨200%，还有的涨500%，你非要从基本面的角度找答案，根本不可能有答案。
这就给大家提出一个思考！为什么我们经常讲，炒股票炒的是预期，而非现实！炒股票更多玩的是投机，而非价值！
为何提出这个问题！
因为很多朋友告诉我，他懂这个问题！但实事上，他却经常在实盘交易中犯错！一到实盘就犯糊涂，一到实盘他的所有分析与思考都是围绕价值、业绩打转！说到底就是没有把这个问题彻底想清楚！
股市作为一种人类与组织的复杂经济利益活动并不简单！
那么，我们思考股票交易的要点在那里呢？
既要讲市场周期、政治经济环境、资金供求、市场情绪；还要讲当下个股的天时、地利、人和。
所以，思考股票的要点在于”从面到点，从点到面”的双向模式。
你不能片面的看某一个局部，还要将上述内容在你的思考中穿插整合。要保证逐个的思考清晰，然后又能整合统一思考！
如何分析股票，这可以写一本书，今天只能给大家谈一个框架。
要分析股票，第一步必须先分析股市。
股市分析的要素，就是市场周期、政治经济环境、资金供求、市场情绪。
市场周期：股市运行周期处于什么阶段，是熊市、震荡市或牛市。在这三个市场中，又可能处于初中末的那一段。只有把市场周期理解透了，你的判断才会有根！这是市场分析的基础功夫。对于市场周期的理解，经历是很重要的！很多高手讲，只有经历过两轮牛熊的人才能真正明白市场，说的就是这个意思！
政治经济环境：市场周期的三个阶段轮回周转。但是社会是发展的，同样是牛市市场周期，或熊市周期，它们所面对的社会政治与经济背景是有差异的，有的可能差异很大。这种差异将决定市场周期的运行情况。
比如，2018年熊末出现中美贸易战，加速了熊末的暴跌。而今年牛市初期疫情的暴发，直接影响了牛市的运行。
所以，政治经济环境与市场周期一致时，将强化周期的运行。不一致时对周期的运行会行成阻碍！
资金供需：这个供需指的是股市市场的资金供需变化。
不论是个股还是市场，从最根本的性质上讲，都是市场资金供需变化的关系！也不论是市场周期、政治与经济环境、还有政策。根本上影响的都是这个东西！
你感觉市场再恶劣，但是只要个股或市场的资金供应足，那一定会上涨！你感觉市场再好，资金供需不足，那也一定会下跌！
所以，很多朋友不明白，怎么分析对了市场周期与政治经济环境，但是市场趋势似乎并不一致，就让人困惑了！实际上，市场的变化或反应是有一个过程的，达到一致需要时间，这个过程与时间就要通过对市场资金供需变化来观察，资金供需永远是市场分析最根本的基础。
市场情绪：我爱反复讲市场情绪这个东西，因它是理解市场的一个非常关键的要素，很抽象。但是你必须要自己去悟透。别想有什么捷径，一下就明白。我当年也是自己不断的思考与参悟才搞明白。有些东西是必须要借助你自己的思考的，不要想看新闻一样就能明白，没有这么好的事！
讲到这个问题，有朋友搞不明白市场心理与情绪的区别，认为是同一样东西！
我解释一下，市场心理是一个大的范畴！心理有平和的，有极端。市场情绪包含于市场心理之中。但它是市场心理的一个异常的，甚至极端的反映！
我们平常讲，那个人很不和，很安静！说明这个人心理状态好！你就不会用那个人有平和的情绪这个词。而某人表现异常时，就会讲这人很情绪化，这就是两者的区别。
为什么要理解市场情绪！
巴菲特讲短期的市场变化是容易情绪化的，所以他说自己看不懂短期市场的变化！
实际上，市场情绪这个东西，它也是资金供需关系的一种反映。它会影响资金供需关系的变化。
所以：
在短线市场，对于情绪的思考是非常重要的判断条件！我们分析打板中的分歧与一致，观察妖股的上涨过程，都是需要观察与利用个股与市场情绪的关系的！
而在长线市场，更需要利用市场情绪！一个好公司的股价，如何才能给你上车的机会？当然是市场出现极端情绪之时！如何才能让你卖一个好价格，也是市场出现极端情绪之时！因为，情绪代表了不理智的市场行为！牛市人们的疯狂，让股票可以远远超出其价值出售。熊市人们的极度恐慌，让股票可远远低于其价值买入。
正是对市场情绪的理解，给了职业交易者绝佳的市场机会。
上面分析清楚了股市，交易就有了方向。你会比别人更清楚，什么时候应该出手，什么时候应该防守！
但是，这并不一定就能确保你可以赚钱！
在市场中，分析能达到这一步已经不容易了，但是还不一定就能确保你可以赚钱！你说，对于多数人而言，炒股是不是真的不容易！
为什么到了这一步，还说不一定能赚钱？
因为，股票交易不仅时机的判断要对，还要选对个股。
市场资金长期是有限的，市场通常的上涨不会是普涨，就像一个人字型的船队一样，只有前面的，领头的船才能驶得远，后面更多的船只能在前面船动后，传递下来慢慢挪动！
所以，如果一轮赚钱行情出现，你不能选对领涨的行业与其中的个股。你就会浪费难得的赚钱机会！
这就是我们讲选股的“天时、地利与人和”的问题。
大家好好想想，在每一轮行情出现时！
是以价值或业绩为导向选出当时业绩不错的个股赚钱的机会大，还是参与当时热点板块中个股赚钱的机会大？
答案显然是后者！
其实，很多朋友都知道这个道理！但在具体选择股票时，却往往会按前者执行，为什么呢？需要你自己给自己答案。
这里讲的“天时、地利与人和”是什么意思？
天时：是指交易的时机！就是我们前面一大圈的分析。
地利：是指热点板块。选股要以热点为中心，热点是作战地图。
人和：是资金的合力，就是找龙头股下手。
理解这些道理并不困难！最困难的实际是执行，执行不能落地的原因有两点。
第一，没有耐心。很多朋友的交易太随便了，买入太随意了！资金在账户上是不行的，一定要变成股票，经常在时机不对时下手。所以，经常被套，那你学再多技术有什么用呢？一旦深套，机会来了，你也没有资金玩！
耐心看似简单，其实是一个深刻的交易问题！
第二，没有信心。热点出现，牛股出现，就是不敢动手！
一个最普遍的散户追板现象。
第一板出现，担心一日游不敢买。
第二板出现，感觉比第一板危险，不敢买。
第三板出现，后悔第二板没有买。
第四板出现，感觉已经很高了，决定不追了。
第五板出现，骂自己傻，这是龙头都看不出来，动摇了！
第六板出现，告诉自己不管了，别傻了，追板了。
第七板出现，不对没有第七板了，昨日追入的都套了！完美让自己高位接盘！
上述这些情况都是信心的问题。
当然，市场上会有不少朋友又信心太足，什么板都敢追。经常大面一日游，说到底这不是信心，是没有耐心，太急了！总是等不到机会来临就下手！
信心问题的核心：没有搞明白市场是走出来的，龙头是走出来的，热点是有持续性的，太高了是有风险的。就到底还是对市场的理解不深刻，分析技术不扎实！不明白交易在技术之外，更需要的是策略！
你不仅需要分析的技术，还需要交易的策略。
有的朋友太注重技术，轻视策略！
很多朋友没有思考过！技术不是百分百有效的。技术分析的只是概率，概率就代表了可能出错！所以，交易是需要策略的。
有的朋友非常热衷于单一技术面的东西！比如，涨停板的分时结构，图形结构、成交量结构等。这些东西重要吗？重要。它是术的部份！
但是，交易有术无道，等于有招式无内力！
懂了招式，没有内力，你还是外行。
内力是什么，你还是要去理解与悟短线与长线市场的本质是什么？
这个说起来就很长了！
所以，炒股养家讲，当你理解了市场时，术的东西就没有那么重要了！当然，术是必须的，但你只在招式上用功，你是没办法进步的！
最后，再说说策略的重要性。这一段市场的行情波动大，对于多数人并不容易！
全球遇到这么大的事，一下想知道结果是不现实的，是需要时间看趋势会如何走的！所以有的朋友喜欢空仓，要么又大仓位追进去，市场一上下波动就很被动了，可能左右打脸。全仓追入可能被套住，空仓吧，市场又上涨了！
为什么我这一段一直反复提出：不过分看多，不过分看空。对看好的个股保留20%仓位！这就是交易的策略。
为什么不适合空仓，因为中国股市是在牛市初期的趋势下遇到这个疫情！而且，中国在全球疫情中目前的影响是相对最小的，是存在危中有机的条件的。
为什么不过于看多。虽然目前情况有利于中国，但是在全球产业链一体化下，没有那个国家可以在经济危机中独善其身。全球政治与经济不确定性的事很多，不知道后面会有什么情况发生，交易一定要保持谨慎，不立于危墙之下。
为什么保留20%仓位，因为这样上可攻，下可守！
如果市场出现暴跌，20%若极端的深套50%，对于总仓位也只有10%，没什么大碍！
如果市场出现上涨，那么你就可以在有盈利的情况下加仓，保证肉是有吃的！
但是，如果你希望满仓吃肉，你就必须接受满仓吃大面的准备！
盈亏同源，在于你的心！
所以，炒股啊，诡道之术也！关于打涨停板的技术性题。之前发了一篇文章，看的人不多。
这篇文章介绍了板学交易的一些核心问题。
可能很多朋友不理解我所阐述的内容，想进一步理解的可以去翻看一下！
无门问禅居士
36
评论(9)
收藏
展开
