沐阳：非全牛，而是基金的牛市—7.1

3000点终于在7月的第一天过了，

说实话啊，入市超过2年以上的股民对这个3000点都没啥执念。
因为基本上从15年之后我们的波动区间就再也没有进入过4000点。
3000点这个区间，我们路过了几十次。
你说过了这个位置有多兴奋？就是牛市了？
有点扯。。。

要说牛市，不如说A股这里是一个结构性的基金牛市。
因为从去年开始，A股的结构抱团，简称一条路走到头战法，就已经让基金们收益匪浅。
去年开始的大科技股牛市，使得基金排名靠前的几乎清一色是科技基金。
比如去年第一的广发刘格松，年后爆款产品2小时认购300亿（实际规模80亿），在去年大科技牛市人家可以翻倍的收益。今年他的业绩大概多少呢？
我记得前一段是23%（6月底）。
而今年基金排名靠前的是哪些行业？医药 ！
今年又是一个结构性行情非常明显的抱团，

你说茅台可能已经很牛了，但是今年也就是28%。
但是你去看那些医药股，1500亿的智飞生物 96%，1700亿的长春高新 91%。
如果你的持仓是生物医药 股，那么今年你已经躺赢了。

基金牛，结构行情
我最近刷抖音观察到了一种现象，以前可能我没注意到，就是已经出现推荐基金的那种大V了，就是说有一批人已经认可了买股票不如买基金这个逻辑，炒股要把钱交给这些专业投资者手里。几个爆款基金，东方红，兴全也已经跳出了结构性的行业基金反抽，变成了一些人眼中的稳健长牛基金。

所以我感觉这个牛市的定义可能需要改变了，应该叫做基金牛。这批专业的结构投资者在越来越聚集更多的资金，与之对应的是一批可以穿越结构，穿越牛熊的长线投资者。换一个角度来说，下半年可能不是医药这个牛，或者消费牛。但是由于投资者对于基金的认可程度，资金还是会选择其他的行业基金进行抱团，那么对于A股来说，又是另一种结构风格的切换。

就如同一餐美味的牛排一样，那块肉眼才是主菜，有的品种可能是装点的小番茄，甚至调味用的百里香，而对于大多数我们散户喜欢的小股们，也许只是一根薯条而已。。。

最后回到市场，今天明显的补涨低估值了，地产，银行。同时高估值的医药几个大股已经预先调整，性价比上，低估值，没长过的大行业有明显优势。可能会进入补涨逻辑