沐阳：还是一个资金的消耗阶段—6.22

好像每一次指数涨，券商涨，加上利好消息刺激。

周末发酵下来的结果都是喊“牛市”。。。
至于说真的假的，反正在老股民们看来，已经没啥反映了。
这个东西从概率上看，过去10年也就是一次牛市，再往前是07年，
也就是20年里面有2次。10年一次的机会，哪有天天喊的。
倒是每一次结构性的行情到了末期，就很容易引发指数股的补涨，也容易引发券商股的躁动，但是每一次回头看，还是结构，而不是牛市。
所以这一次，我觉得平常心就好。

回到今天的盘面，开始出现了几个变化。
首先给现在这个盘面一个定义，我觉得是消耗。

1.消耗性的盘面，消耗资金和情绪
盘面首先它是一个强指数，主要是创业板指 数强于主板和其他指数。
其次你从市场的构成看，周五启动了金融 券商，今天是大科技。
这两个板块的逻辑
券商是预期指数改革后吸引长期资金进来，因为场外的社会资金看得是你上证大的指数，一提A股没人说创业板，你大指数没有弹性，社会大体量资金就不会关注你。所以改革指数背后的含义市场理解为是要搞活A股，吸引中长期资金，那么优先就是证券。
不过这个逻辑有一个硬伤，上证指数 的问题是全市场统计，你3000家公司都能做好吗?这个A股其实大多数公司都是一般得，好公司少。所以你这个参照本身就有问题。倒是A股或者上面给A股的代表换一个标签，比如上证５０，科创５０，这些都可以。样本少，你可以选择好公司组成指数。

第二个是大科技，原因是中芯国际 的上市预期，这个是预计中芯国际上市引发场外资金的高关注度，类似当时独角兽回归，药明康德 那批。会带来场外的配置资金入场，也会引发市场给科技股高关注度和高估值。
但是这个逻辑本身有２个问题，
第一个是科技股现在估值贵还是便宜？进一步提升估值的空间在哪里？

第二个是大市值的独角兽历来对存量市场影响大于带来的增量资金，当时药明康德上市那会儿我们都记得。除非你说现在市场非常活跃，类似年初那会的成交两市合计上万亿。那可能没啥影响，不然现在这个存量市场，你发出来，抽血影响是很大的。

然后我们再回到盘面，一个大科技，一个大金融，这两个如果持续要好多钱，而盘面现在是基于一个抱团的结构中，存量医药 ，消费。你大科技想动一动，那边消费或者医药就要出血，而一旦你科技或者证券起不来，那么反手人家又去抱医药和消费。。。话说今年上半年不就是这样过来的么

所以呢，客观些好，平常心～～