受疫情影响”……这句话的后面必须要加一件坏事儿吗？
不一定。比如：
受疫情影响，海外的游戏主题ETF涨飞了。
以游戏主题ETF VanEck Vectors Video Gaming and eSports ETF (ESPO US)为例，3月16日至今，它已累计上涨31.37%，显著跑赢
标普500 的19.23%，甚至
纳斯达克 100的25.58%。
然而我敢保证，有超过94.85%的游戏玩家表示并不关心这件事。
但要是我告诉你，年初投一万块买这个ETF的话，现在你的盈利已经够置办一套switch + 《动物之森》了，你啥感觉？
全球特殊事件的提示下，游戏板块优势凸显，资金涌入，导致上述ETF的规模猛上一个台阶：
表层的投资逻辑很明确——疫情之下，人们宅在家里快要疯掉，而打游戏是少有的让人“感觉活着”的活动。
从一季度收入来看，任天堂、
艺电 和暴雪都录得同比增长近三分之一的好成绩。而新发行的游戏更是赚足眼球，比如《动森》和《使命召唤：战区》。而EPIC上的大逃杀类游戏《堡垒之夜》（就是复仇者联盟里雷神发福堕落时在玩的那个）的注册在线用户已经超过了3.5亿……
美国最大的无线通信公司Verizon的报告指出，疫情期间，高峰时段的游戏流量增加了75%；而Streamlabs的数据显示，Twitch, YouTube Gaming和Facebook Gaming等游戏直播平台也呈现显著增长，用户在线时长增长约20%。
这不，就在我写文章的时候，A股的游戏板块也扭转短暂的颓势，大幅上涨：
而疫情和游戏的关系，远比我们看到的要深刻。甚至不夸张地说，疫情给了人们重新认识游戏的角度。
世界经济论坛发表的一篇名为《新冠肺炎如何将电竞和游戏提升到一个新的高度》的文章指出：
1、疫情提高了用户对视频游戏和电子竞技的参与度；
2、疫情期间，许多游戏公司和平台的收入都增加了；
3、病的流行强化了游戏行业中已经出现的趋势。
电子游戏是一个正在被科学技术和社会变革裹挟着飞速成长的行业。
权威游戏行业研究机构Newzoo预计，2020年全球视频游戏市场规模将达到1590亿美元，约为电影票房收入的四倍、音乐行业收入的三倍。并且按收入计算，最大的市场是亚太地区，几乎占全球游戏市场收入的50%。
分板块来看，2020年，移动端游戏收入增长迅猛，将占到整个游戏市场的半壁江山。而PC端和电视游戏也在稳步增长。具体增速见下图:
游戏行业几乎完全由消费者支出驱动。但近年来这个模式已经发生了很大的变化。
购买游戏的支出比重已经变得越来越少，取而代之的是用户花在游戏上的时间越来越多，便于游戏厂商通过提高于每个用户的参与度获利。
比如，扩展包、新功能、工具等大量虚拟商品。
这种与用户深度绑定的商业模式与游戏硬件、带宽和移动
互联网 的飞速进步并驾齐驱，加速高质量游戏在平台和设备之间的相互访问，同时也促进了移动设备游戏的发展。
从长远看，这次疫情还强化了游戏行业本来就已存在的一些趋势。
比如：通过移动或云平台交付游戏、通过订阅和免费模式扩大获利渠道（在经济衰退期间，廉价娱乐活动趋于繁荣）、与跨行业伙伴的合作增强（如Fortnite音乐会）、以及电竞的常态化。
这一切，加上未来云游戏、VR游戏带来的想象，意味着以游戏产业为核心的商业帝国将继续创造难以估量的价值。
回到我们文章开头提到的代码为ESPO的游戏ETF。它都持有哪些公司？
从显卡
芯片 王者
英伟达 到游戏并购王者腾讯，从东南亚市场第一Sea到现代电游产业开创者任天堂，再到艺电、暴雪、
网易 ……甚至B站。
几乎这个市场上你能想到的玩家，一网打尽。
可遗憾的是，中国游戏粉没有美股账户的话，还是无法直接买它。
但别担心，来回忆我们曾经的知识点：
我们不只一次提过
中概互联 网ETF，上周我们首席铲屎官还用40%的它和其他指数手动合成了纳斯达克100指数。
这个ETF的神奇之处在于它持有阿里、腾讯两家公司的市值占比双双高达30%，侧重性非常明显。
而腾讯，注意了，已经成了全球游戏行业的并购王者。
在上述ESPO持仓清单中，腾讯与英伟达合作推出
START云游戏平台；持有SEA40%的股权；与任天堂合作推出国行Switch；入股育碧并达成深度战略合作；’持有哔哩哔哩13%股权……腾讯在全球行业的“插足”之深，布局之广，恐怕它称第二，没人敢称第一了。
所以，看好游戏行业的，也适合买中概互联网。除了腾讯，网易也是成分股之一哟。
都说投资要选好赛道、好生意。站在目前这个时间节点，我认为游戏行业绝对算是好赛道。
可由于VR，云游戏，5G等技术的组合成熟还需要一段时间。短期内行业的仍主要来自于疫情的提振。
在这里也提醒大家，单一事件带来的估值提升往往包含“过度反应”，因此不要盲目追高，待行业估值重回理性位置再开始投资也不迟。
而游戏行业中长期发展才是投资思考的关键。给几点提示：
1、从去年开始，大型游戏的发售已经不单单是游戏圈子的盛世，而且早已通过B站等“云游戏”的方式成为了年轻人中普遍的热门关注点；
2、疫情改变了很多人对游戏的认知。尤其是《健身环大冒险》类的游戏广受各个年龄段的人士的欢迎，这也增加了主机游戏用户；
3、马上PS5以及众多重量级游戏的发售也将带动新一轮的游戏盛事；
4、居家以及远程工作的常态化，也为游戏的普及带了更多便利。
游戏产业链的变革时刻在发生，厂商一点一点地带给我们惊喜，以至于我们时常忽略短短十几年的巨大飞跃。小时候玩着红白机的我们，此时正期待着《头号玩家》中的极致体验。而这背后，是资本、技术、和想象力交织而成的宏大设想。
（电影《头号玩家》）
“游戏”即人生。
又想起小岛秀夫的那句话：
“90%被认为不可能事，其实都有可能。还有10%的事，终将随着岁月和科技成为可能。”
粉刷匠
0
评论(0)
收藏
展开
