抖音代运营市场席卷市场，百亿公司有望浮出水面！

海通策略：如何观察调整结束信号？

　　5月11日以来市场进入调整期，3月19日是恐慌底、估值底、政策底，整体上仍是底部区间震荡为牛市3浪上涨蓄势。调整结束信号：一看基本面数据明显回升，二看市场缩量和强势股补跌。回撤筑底期布局三季度。短期看，如前所述调整还未结束，市场尚处在回撤筑底期。但是中期视角下，短期的回撤震荡为未来牛市3浪上涨蓄势，等待基本面数据回升，及市场面指标见底，因此筑底期可逐步布局。

　　三季度结构上聚焦稳增长的内需，如新基建(科技)、汽车家电。新基建方面，主要聚焦科技，在大方向上与我国产业结构向信息化调整的方向一致。消费方面，医药和食品饮料长期看业绩增长稳定，但短期看已经处在前述“三高”地位，应聚焦汽车和家电。中期逻辑上金融供给侧改革是当前改革的重要方面之一，“两会”后金改政策望不断落地，改革方向是做大直接融资、股权融资，券商行业将有更多政策红利，尤其是分级监管下，头部公司面临更多发展机遇。

中信证券：均衡状态下的结构再平衡

　　展望全年，政策驱动基本面恢复，全球资金再配置加速，国内流动性宽松传导至股市，3大A股上行的驱动力并未发生根本变化。而在6月份，海外扰动增多会影响市场情绪，也影响全球资金再配置A股的节奏。政策驱动下，国内经济恢复的趋势确认会强化市场的基本面预期。市场对宏观流动性宽松的担忧也会修复，但需要时间。展望6月，预计A股整体处于均衡状态，指数走势维持窄幅震荡；节奏上，受益于前期过度悲观的中美摩擦预期修复，上半月的市场环境相对较好。

　　市场结构上，综合考虑各类投资者的行为，我们认为市场会从4~5月的分化状态下再平衡。配置上，新旧基建和科技白马依然是贯穿全年的主线。在6月结构再平衡的过程中，建议关注3条主线：首先，在逆周期发力的背景下，基建板块的配置性价比更高，包括水泥、园林、工程机械等；其次，地产后周期部分可选消费品种的基本面持续修复，值得密切关注，包括家电、建材等；再次，坚持持有业绩确定性高的科技、消费龙头，震荡行情中预计仍将享受溢价，包括免税、白酒、零售、医疗设备、诊断试剂、5G、云计算、新能源车 等。

下周（6月1日-6月5日）共有39家公司限售股陆续解禁，合计解禁量22.86亿股，按5月29日收盘价计算，解禁市值为218.25亿元，较本周解禁市值小幅下降。 

   002752 看好

1、 网红经济
抖音\今日头条：广博股份、佳云股份、中昌数据、麦达数字、美盛文化
网红：长城影视、御家汇、歌力思、元隆雅图

2、 海南+免税
海南：海德股份、海南矿业、神农科技
免税：凯撒旅游、众信旅游、王府井
重组+免税：格力地产

3、 汽车
汽配：富奥股份、腾龙股份
大众汽车入主：国轩高科
国轩高科合作方：斯莱克
新［gubar］能源车[/gubar]：金杯汽车
锂电：天齐锂业

4、 次新
科创板+国六：奥福环保
次新+填权：仙乐健康
次新+锂电：八方股份
次新+卫星：中国卫通
次新+国六：艾可蓝
开板新股：新产业
超跌次新：大胜达

5、 医药医疗
医疗：迪瑞医疗、凯普生物、英科医疗
医药：舒泰神、司太立

6、 其他
自行车：中路股份、信隆健康
精装修：柯利达、瑞和股份
稀土永磁：京运通、英洛华
军工：旋极信息、红宇新材
零售：广百股份、百联股份
超跌+前期庄股：中潜股份
资产注入预期：新华传媒
重组+数据中心：爱司凯
超跌+长城系：长城动漫
超跌+智慧水务：威派格
超跌问题股：暴风集团
碳基材料：银龙股份
国改+日化：两面针
机器视觉：中光学
股权变更：金徽酒
广电系：广电网络
光刻胶：雅克科技
OLED：万润股份
乳业：科迪乳业
游戏：姚记科技
电梯：康力电梯
庄股：佛燃能源
光伏：迈为股份
混改：海信家电
NMN：雅本化学
UTG：沃格光电

财联社5月31日讯，三位欧佩克+熟悉会议消息人士称，俄罗斯不反对将欧佩克+会议从6月4日推迟至6月9日至10日。

财联社5月31日讯，据华盛顿邮报，SpaceX载人“龙”飞船与国际空间站对接，完成了美国宇航局历史性任务的第一部分。(来自财联社APP)

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五月楼市强劲复苏 百强房企销售额超万亿财联社5月31日讯，在房企促销宣传、地方调控刺激、市场流动性趋松等多重因素推动下，房企5月销售业绩持续回暖。第三方数据显示，5月百强房企实现全口径销售金额10915.4亿元，环比增长21.3%，同比增速显著提升至12.2%；从累计业绩看，前5月百强房企全口径销售额降幅较前几月持续收窄，同比下降7.9%。(来自财联社APP)

国家统计局回应1300万亿社会总资产：不等于家庭总财富财联社5月31日讯，国家统计局核算司高级统计师李花菊表示，我国资产负债表按非金融企业部门、金融机构部门、广义政府部门和住户部门分别核算资产和负债，其中资产又分为金融资产和非金融资产。因此，国家资产负债表中的总资产是4个机构部门金融资产和非金融资产的总和，而不仅是居民的家庭资产。而且，国民经济核算中的住户部门还包括个体工商户，所以住户部门资产只能作为居民家庭资产的近似。据中国社会科学院相关研究成果，2016年总资产为1211万亿元，这些资产既包括房屋建筑物、机器设备，也包括基础设施如铁路、公路、桥梁，还包括银行存款、有价证券等。其中，住户部门总资产358万亿元，占总资产的30%；非金融企业部门总资产340万亿元，占总资产的28%；金融机构部门总资产367万亿元，占总资产的30%；政府部门总资产146万亿元，占总资产的12%。

根据美国商务部公布的数据，2019年美国总资产超过360万亿美元，折合人民币近2600万亿元。(来自财联社APP)