家居板块的核心逻辑

任何板块的上涨，都是资金推动的，实际上家居板块在整个五月下旬表现得尤为亮眼。既然有机构资金在推动，就值得我们思考。
首先是政策催化，这个有点类似与去年强制安装ETC，当时选出来金溢科技 ，很多人都赚到钱了。
政策出台：2017年，《建筑业发展“十三五”规划》已经明确要求，到2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%。2019年2月住建部在《住宅项目规范（征求意见稿）》中进一步提出，城镇新建住宅建筑应全装修交付。每个地域所出台的政策有所不同，如辽宁省要求2020年底，全省新建住宅中全装修面积比例不低于50%；山东省要求新建高层、小高层住宅2018年全装修覆盖率100%；江苏省要求一半以上新房以成品房交付。  
其中，最重要的一点，2020年新开工全装修成品住宅面积达到30%。这也是家居走强的中线逻辑。
今年可以说是消费股大牛市，各种消费股一路新高。背后核心的逻辑是，消费股受疫情影响小，有些卖饺子的、卖面条的、卖纸巾的，今年业绩反而逆势增长。
另一个极端面，我们的旅游业、餐馆、电影院几乎颗粒无收。这些公司业绩爆亏，有公司倒闭，有公司大裁员，这就是行业大趋势。
家居受到疫情影响吗？从今年的一季报数据来看，很多家居企业，业绩下滑。其实也很简单嘛，很多公司没复工。同样是业绩下滑，但是它跟旅游业、餐馆有区别。
家居属于刚性消费，一季度的需求是积累到二季度来完成。一季度没有装修的毛胚房，二季度会装修。而我们的旅游就相反，错过了春节假期，或者说即使上班族有假期，在全球疫情泛滥的时候，旅游的需求是不能积压的。
所以从这个角度来说，家居：业绩增长+政策催化+估值提升。
那我们的家居有哪些范围？
精装修涉及功能空间广泛，住宅基础设施涉及地板、五金、橱柜、卫浴洁具、门窗、涂料等广泛家居辅材产品。其中户内门、瓷砖、木地板、卫浴五金、橱柜、烟机灶具等配置率均在95％以上，而洗碗机、热水器、空调、净水器等品类则增长较快。
实际上家居板块，已经出现很多大牛股了，全是精装修领域的行业龙头，具体个股不在此讨论了。