今天，又双叒叕赚钱了！

今天，我们的重点关注标的大涨8%+，创了两年半新高，一起坚守的朋友在今天都得到了回报，相信大部分朋友的账户都创了历史新高，借此机会谈谈我对这半年来实盘操作的一些心得吧。

长期关注我的朋友应该也越来越了解我参与市场的思路，我自己最新提出一个观点（但是没有公开表达过）就是：市场和个股两手抓，两手都要硬！

我观察过很多投资者，其实能够在这两点都做到出类拔萃的凤毛麟角，很多号称自己价值投资的基本只研究个股，不关心外部宏观环境（我认为这是对巴菲特的最大误读），一部分只研究宏观（美其名），其实只想知道明天大盘涨跌，这类人都是短线或者说趋势投资者，对个股的研究非常粗浅。

而我认为，要真正在市场赚到钱，赚的比别人多，你必须同时成为优秀的宏观经济研究员和优秀的行业微观研究员。

把握宏观是为了认清市场的大方向是什么，从而把握中观甚至是微观的问题。

具体来说，今年的形势非常特殊，遭遇了百年不遇的疫情，在我们分析宏观层面问题上，出现了两个模型，一个是疫情传播模型，一个是经融危机模型。

对于疫情传播模型的判断，我们看到大多数投资家都基本都折戟沉沙，医疗领域的专家也基本没能准确预测疫情发展拐点，主要原因在于疫情问题还掺杂了政治问题以及社会问题，这些诸多因素共存，使得模型不可预测性大增。

而另一个模型我们相对要熟悉的多，就是金融 危机模型，我多次赞扬美联储这次对“经融危机”的“扑火”非常及时，快速连续地给出刺激计划，使得市场流动性极大程度恢复，避免了市场踩踏的进一步发生。

但是，在疫情防控方面，美国做的非常糟糕，美联储刺激计划争取的时间未能使得疫情被控制，所以，现在美联储下一步还要加大刺激力度。

总的来说，美国市场其实整个的确定性是非常差的，这也是为什么巴菲特开始卖银行股的原因。

但是，我们万幸是在中国市场，中国的情况就要比美国好很多，我们在之前的文章已经多次谈了这方面的问题，今天再简单说一下：

1）中国在抗疫方面的领先优势将逐步转化为经济优势；
2）外围疫情发展成为国产替代的催化剂；
3）我们占据5G风口优势，新基 建能够一定程度对抗经济下滑；
4）我们的市场不存在系统性风险；
5）我们具备巨大的改革红利优势。

所以，我们的判断是中国市场随着时间发展的模型是逐步震荡上行的，和美国的不确定完全不同，所以，我们判断中国市场是可以下注的。

还有什么强化逻辑呢？就是利率下行趋势！

利率下行的结果是企业端和居民端的存款向资产端转移，这是资金逐利性的必然结果，而三四月份我们看到的情况是实体复苏其实是低于预期的，报复性反弹并没有到来（我们在这篇文章《注意！接下来市场要被抽水了！》中探讨了原因）。

所以，多出来的资金并未能顺利进入实体，所以只能进入到资本市场里面，这就解释了为什么3月末到4月份市场开始逐步走高。

而在这一阶段，我们的应对策略一直都是：高仓位+好公司+睡觉！

事实证明，只要按照这三点执行，赚钱是没问题的。

而接下来，就在央行一季度工作报告前后的时点，我发了这篇文章《注意！接下来市场要被抽水了！》，提示资本市场的水要开始少了，原因是流动性一定的情况下，实体的持续复苏会分流部分虚拟的资金。

今天，央行按惯例开展每月新作的中期借贷便利(MLF)，本次1年期MLF新作规模1000亿元，维持2.95%利率不变，当天无逆回购操作。与此同时，今日又有2000亿元定向降准资金落地，实现流动性净投放3000亿元。

今天MLF利率并未调降也印证了我们对于流动性的判断。

所以，我提出了新的更严格的策略，就是要把资金集中到更经得起考验的公司里去，直白的说就是确保今年二季度、三季度、四季度每个季度都不能有雷，最好还能有超预期的表现。

恰好，我们的核心标的这些标准都符合，所以，今年以来我其实是比较省心的，不用调仓换股，直接持有等待逻辑逐步兑现即可。

当然，在这之前，我们做了大量的研究，以确保我们判断出错的可能性极低，最终，在今天证明了我们的判断是没问题的，资金在半年报之前就开始提前进场，说明基本面已经出现极大改观，肯定有消息更灵通的人会提前介入。

除了，我们之前说的市场和个股两手抓，两手都要硬。

还有很重要的一点就是，我们要大量地去看公司，你脑子里装着3家公司，和装着30家公司是完全不一样的概念，装了30家公司，你就能清楚地能够判断，现在市场中哪个公司是高估的那个公司是低估的。

今天还有一位朋友跟我探讨恒生电子 ，虽然我对这公司一窍不通，但是我就看估值，假设其今年的利润能够增长40%，其动态PE为45倍，但是达成40%增长的概率又有多大呢？

那我还知道一家公司，动态PE25倍，利润确定性增长30%-40%，我为什么不买它呢？

以上基本就是我今年以来的一些思考，总的来说，我们的判断在不断地被印证，我们的业绩也在逐步走高。

但是，我也提醒自己不要骄傲，不要满足于眼前的成绩，我还有很长的路要走，我还有很多不足之处需要弥补，沉下心来继续提升护城河，为了再下一次的辉煌！

最后这句话与铁粉们共勉！感谢大家一路以来对我的信任！

好了，今天就说这么多，记得关注、点赞，下课！

最后附上A股中期值得重点关注的行业：

1、细分领域龙头（医药 、食品小而美，业绩反转为主）；2、地产龙头；3、银行业 ；4、保险业；5、传统核心资产（降低收益预期）。