化妆行业的“拼多多”---御家汇

首先说结论：本人强烈看好御家汇，已经于本周三开盘8.42买入，下一个加仓位置是7.30，希望给我机会加仓。卖出目标价位25元。
很多人看不起“拼多多”，也包括我从来没在拼多多上买过东西，但是不妨碍我妈每星期在上面拿几个快递回来，随着用户数量的持续攀升，加上与国美的合作布局，越来越多的人开始慢慢认可了“拼多多”模式
当然今天主要讨论的并不是拼多多，而是和低端搭不上边的化妆品行业，化妆品行业是一个天生就比较高大上的行业，毛利高，客户粘性高，消费型，夹头的首选行业之一。
为什么说御家汇是化妆品行业的“拼多多”呢，因为它毛利相对较低，净利润更是薄的离谱，但是营业额持续高速增长，大部分的毛利都成了营销费用，活脱脱拼多多的打法
首先我们来看看股价，从最高点的25持续下降了一年多，跌到7块左右，跌去了70%，大部分人血本无归
其次来看看利润，从一亿多到2700万，这点利润都不好意思说是在化妆品行业混的，夹头的利器ROE更是惨不忍睹，个位数
再看看现金流，持续为负，存货也不少
如上是御泥坊的主要缺点，选股我喜欢先看它的缺点，就像相亲一样，如果相亲对象无房无车无存款，脾气差丑掉渣，但是你还是愿意跟TA试试看。那TA一定有戳中你G点的东西。
作为化妆品界的拼多多，优点同样突出：
化妆品行业空间不错，尤其是在全面奔小康的阶段，A股可选的标的不多，几个大家看好的都比较贵了
御泥坊虽然是化妆品界“拼多多”，但是毛利还是超过50%，秒杀80%以上的行业
营收快速增长，利润被营销吃掉，这是所有快速发展公司的必经之路，一旦营收达到比较稳定的阶段，营销减少，利润可以快速回升
市值较低才40亿，可以对比一下行业几位大哥的数据，即使是近些年内耗严重的家化来对比低估得比较明显，营收大概是家化的三分之一，市值仅仅是家化的六分之一

而且御家汇的几个品牌还是有一定的知名度，同时产品矩阵也布局开了，今年一季度在疫情背景下，营收持续高速增长，未来可期。
明年2月有大笔解禁，管理层有提升业绩做好市值管理的欲望。
由于本人有大量御家汇股票，难免屁股决定脑袋，大家注意风险！