Reits 最确定的板块和龙头IDC_biantayunei

文刀123

20-05-05 15:43

1

宁波联合作为这波业绩增长的龙头是Reits的直接受益方啊
低PE，高业绩增长，基础设施发电热力，园区开发，仓储物流码头，旅游设施，商业地产，文化旅游地产，跨境电商，长三角，排名前五的国家级技术开发园区。拥有基础设施REITs最本质的特质，商业不动产和基础设施投资。宁波联合的仓储物流是宁波首个海关试点跨境交易监管仓，拥有青峙码头股权。和跨境交易电商综合平台天易通。

宁波作为这波的业绩增长龙头 reits的直接受益方啊

biantayunei

20-05-05 15:42

1

严重看好光环新网，这是去年6月光环新网总裁杨宇航路演时候的一些对话问答，都是精华
1
Q:REITS的推进进度怎么样？
A:国内等试点推出，新加坡在准备。公司拿出来做REITs的第一个资产是中金云网：一是要出表，把商誉剥离到外面，排雷；二是已经满负荷了，没有增长了；三是客户以金融机构为主，做REITS可信度比较高。而且体量也不错，可以融资一笔资金。
2
Q:REITs收益率？
A:6%-7%。

3
Q:REITS结构&盈利情况?
A:REITS只卖纯资产，资产产生稳定回报，然后分红给投资人。公司将变成资产管理公司，收管理费的模式，除运营成本外的收益收管理费。
以中金云网为例，净利润3个亿，EBITDA 5亿，一般会卖掉3亿EBITDA，剩余2亿EBITDA，除去运营成本回到公司的利润大概1-1.5亿。3亿EBITDA以15-20倍卖掉，拿45亿现金回来，再从体外买利润进来。公司赚中间的差价部分：一是在按EBITDA融资，但在按净利润收资产的差价；二是资产买进时是萌芽期，体内培育后卖掉，这样来实现利益最大化。

4
Q:对比美国的REITs发展，资源障碍会不会影响现国内REITs金流的稳定性?
A:可以认为数据中心就是房地产业务，客户一般先选比较近的，然后再向外围扩展。IDC是成本加成型，国内像水、电等资源价格基本平稳，所以IDC的价格也基本平稳。美国IDC用电量占1/6，中国1/50-1/100。公司用电量占北京2%-3%，IDC整体占1/10左右

biantayunei

20-05-05 15:38

1

美国本土最牛的IDC代表，易昆尼克斯( EQIX )大牛股，为什么能给到这么好的市盈率，完全离不开reits的杠杆效应，再本轮股灾中，早已创出历史新高

易昆尼克斯(EQIX)