关于市场的几点思考

资金如潮水，跟随资金流向！市场是最好的老师！

另外还有一点，上面忘记说了，单单注册制对创业板的股票就是极大的压力，注册制就是快速退市，我现在不知道退市制度的红线是那些？但是我知道在红线边缘的股票会大幅杀跌，红线边缘靠里一点的股票和红线边缘再进里面多一点点的股票，这两者的估计也会大幅杀跌。因为市场可以价投的票就没有几个，垃圾太多。如果杀跌的个股比较多，加速投机的抑制，情绪是极其恐慌的，连价投股票都容易被错杀。  说这些，并不是为了争论什么，只是看见你分享一些自己的理念，我也分享一下自己这段时间思考的一些理念，希望多一些批判性思维，能够更深入一些。我觉得创业板存量的改革和引导，交易惯的改革，交易投机的抑制，同时通过注册制对交易标的进行退市换血。同时执行，只会把场子搞死。  就像两个场子，一个场子可以玩百家乐，一个场子只能玩斗地主。  而且主板上花样多，有5%的，有价投的，有投机的，有连扳的，有低吸的 ，有蓝筹大盘的，有蓝筹情绪票。股票的选择又那么多，还不会像注册制那样容易退市，  方便所有的人玩。  另一个只能玩斗地主的场子，几个月或一年后还有人玩吗？，如果科创板搞砸了，创业板这个场子也搞费了，山峰也很难抉择继续强行退出主板的策略，因为主板的存量更多，更大。不知道如果强行推出是否和牢牢把握系统不发生金融风险这一原则冲突。

大佬不愧为大佬，写的真好，从过去到现在再到今后，无不分析的透透彻彻，兄弟们赞起，干货。

当年就是在红周刊看到E大的文章，惊为天人，才跟来到的淘股吧。
难得E大又发文章了，先收藏再看

说得真好，油推

@einvest 感谢楼主的回复  。1的可能性我相信，当然也可能结构性的优化不大，导致驱动的效果不大，没有多大涨幅的可能性也是很大的。  2我之前的理解还是觉得是风口的原因，我也没有觉得因为产业驱动或者机构基金配置高低有关， 我有一个理念，就是说不管你是风口炒作还是产业驱动型牛市，都是一种炒作，无论价格多高，其实价值都到不了，价值投资性选手不会锁仓和持股的。每一个行业的市场占有其实都是相对饱和的，那么企业的盈利增速就很难连续保持增速，而产业的优化和结构的优化，带来的增速其实是很有限的。除非你强大形成国际化公司，像美国大公司一样，获取其他国际的市场，保证盈利的增速。不然只要你还在国门，没有走出去，你的价格和估值是不配比的，和利润增速也是不配比的。  即使股价很高，也只是泡沫。5机构化的市场，我个人的感觉有利有弊，散户化市场，情绪容易极端，但是机构维稳整体也只是大幅震荡而已，机构化市场容易稳定，同时吧短线的资金往结构股票驱赶，导致机构票活性加大，增加了情绪。我一直把去年茅台跌停的原因归于这一点行为。短线资金进入价投股票，导致价投股票情绪化加速拉升，价投估值过大，形成机构的一致性杀跌，加速短线热钱的离开。最后情绪蔓延，导致市场恐慌连续杀跌。而市场也无法承接机构的抛盘和短线的抛盘。我压根就不相信日本台湾，他们即使接轨国际市场，也不见得有什么好处，也不见得能走出一波牛市。因为估值和利润增速就不可能成长成国际大公司。  我个人极力赞成注册制，因为这是孕育国际大公司的土壤，把坏的公司退市掉。但是我觉得把涨幅调成20%不是一个好方法，因为这会把市场的活性去掉。而你上面讲的什么科创板资金会介入，看好的那些股票，我基本都不看好，它违背两个原则，第一就是估值原则，她们都是自己行业的佼佼者，他们占自己行业的市场很大部分占有率。其实就是处于一个相对饱和状态。撑死就是超饱和，无法就是目前价格多50%或者100%就是顶部了（比较理想的状态），如果情绪拉高，那么后面就是漫长的杀跌，到顶部除了拿就是跌。价投也不可能再上了。  第二是资金驱动原则，50万的门槛，没有新韭菜，没有资金驱动，不管是价投还是投机，都是不可能成功的。它这两天的拉升，就是一个事件驱动现象。  对于创业板，我也不看好，20%的涨停，短线情绪炒作是大幅压制的，最后也会是一地鸡毛，资金会全部被驱赶到主板上。你上面的表说明了目前A股市场的主导60%的是散户。  散户是这样的，他在主板亏再多钱，那是自己惯的地方，他认了。 他在改游戏规则的地方，不管赚多少，一旦亏钱了就会回到熟悉的地方去操作。  就像科创板，开始一个月说没有核摁扭，多容易赚钱，多好，过了两个月，没有一个人说它好了。现在基本没有多少资金关注和买入，有时候跌多了就来一个超跌反弹。  超跌反弹在主板是没有资金青睐的，在科创板也是。  创业板制度改革后两个月后，我们看看资金是否会出逃？我的预判是大部分创业板的资金都回到主板上，而价投资金会因为短线资金流出，为了安全准备，也会选择主板的价投股票避险，从而形成资金双向的出逃。我特好奇如果热钱资金没有了，创业板能否继续价投？公司能估值多高？  如果它和科创板一样都是先一波杀跌，然后超跌反弹，那么它也费了，超跌反弹很难有资金进入了。  创业板的成功与否会影响主板的实施。

拜读中

E大出品，支持为先。

1、产业驱动型牛市和指数没有太大关系，数年间驱动产业内板块个股涨幅可以达到数倍甚至数十倍，而指数可能仅仅是震荡状态；
2、机构把守是阶段性的，但是阶段会比较长，你提到医药 事实上在过去的2年时间由于集采政策机构对医药的配置比例是处于低配状态，到去年下半年才开始提升，今年第一季度疯狂超配，关于科技去年开始进入风口，去年之前一直都是纯题材事件脉冲为主，思考过为什么会这样吗？
3、机构化的市场其实就将市场的优胜劣汰表现到极致的一种体现，明确对手盘的优劣，寻找你比对手盘强的优势作为突破口，简单说就是避其锋芒找到漏洞。
4、关于同质化，这个是必然，现在打板模式也是同质化严重，但总有水平高下之分，不过我还是建议不要做小概率的事，或者风险收益比不合适的事。
5、国情不一样，各国均有差异，为什么最后成熟市场都走到了机构化的结局？

好强