口罩是疫情投资最硬核的逻辑

疫情造就的投资机会有很多，口罩、呼吸机、防护服、疫苗、特效药、中药……很多人无所适从，更多的人是哪里有涨停就冲向哪里，象一群又一群的沙丁鱼……

疫情投资的第一逻辑核心是：紧缺！
疫情投资的第二逻辑核心是：能持续多久！
疫情投资的第三逻辑核心是：疫情产品占上市公司的利润比例！

一、什么产品最紧缺，口罩！
中国口罩产能占全球的90%（含原料）。
疫前中国日产1400万只口罩，现在全球理论日需求是70亿只，不复工也需要超过30亿只，需求翻了200～400倍。
现在中国的口罩产量是多少？已经查不到数据了。从出口数据能看出点东西来，3月1日到4月5日的35天中，中国口罩出口38.6亿只，平均一天1.1亿只。最近的数据是，一天出口10亿只。

一天10亿只够海外近60亿人用吗？远远不够！
但是，10亿已经是中国竭尽所能了，因为口罩产能卡在熔喷布上，而熔喷布新产能扩张最快最快也要6个月，24小时生产、无纺布改产的潜力已经基本挖尽了。

二、这种紧缺程度能持续多久？

如果到9月份的时候，熔喷布新产线扩张6倍，日产60亿只，够海外使用了吧？不不不，你买口罩是一天买一只的吗？反正我不是，最恐慌的时候我是一次买200只，法国人口只有6000万，却一次向中国订购10亿只口罩！

因为测试时间限制，疫苗和特效药也几无可能在今年内推出。
欧州6000万人口的几个大国，新增2000以上的状态已经持续了一个多月下不来，而武汉仅仅15天就降下来了。
昨天美国新增5.4万，今天估计累计突破100万人感染。
以印度
除了中国强悍的行政控制方式和高效的传染链追踪外，海外靠组织能力来控制疫情非常不乐观。

口罩全年紧缺板上钉钉！

三、哪家公司的受益业绩弹性最大？

延江股份 ！
1、熔喷布产能最大：医用版5月份开始18吨；
2、盘子最小：不到60亿市值，股东权益仅8.2亿，预期全年利润8～12亿。
3、老业务热风棉无纺布居然也受益于疫情，售价也翻了数倍，更巧合的是，去年建造的2.2万吨热风棉无纺布基地正好4月底投产。
4、原有业务去年扣非利润增长86%，今年一季度老业务在开工不足的情况下，利润同比增长140%，已经在快速增长的快车道上了。即使没有疫情，今年底每股收益超过1块钱是铁定的，即使按未来三年只有50%的增速给50倍估值，延江也值50元，现在股价37块，还没算疫情收益！

延江还有什么想象力？上周五，延江股份开股东会，董事长谢继华在会上提到两点：
一、厦门延江基地能生产的产品，海外基地都能生产；
二、海外基地尚未改产熔喷布，要看客户是否生产口罩，国内恒安已经生产口罩了，不知道宝洁 什么时候生产口罩（宝洁是延江的下游空户，言下之意……）
好吧，不见兔子不撒鹰，谁让谢总一向保守稳健呢！

以上纯碎个人瞎逼逼，不够成投资建议！