华为产业链引爆国产软件、OLED、氢能源，各细分领域龙头集合汇总

截至18日，共有全球529家机构报名参展。从会议中各主题演讲和参展机构所涉安全领域的关键词来统计，云安全、数据安全、网络安全、黑客与威胁是出现频率排名前四位的热词，人工智能与机器学新进入本届热词TOP10。

网络安全行业盛会RSAC 2020将于2月24日至28日在旧金山召开

氢燃料电池汽车政策呼之欲出，产业链相关个股或爆发在即
第一财经日报02-20  16:45
作为能源体系的重要组成部分与未来发展方向，氢能也已经纳入我国能源战略，成为我国优化能源消费结构和保障国家能源供应安全的战略选择。“推动充电、加氢等设施建设”去年首次写入《政府工作报告》，开启燃料电池的“元年”。据证券时报网报道，据悉，2020年各地将合计推广5000台左右燃料电池车，总保有量或将在年底达到1万台。此外，制氢、储氢和运氢三大成本难题有望在《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，以及即将出台的国家级氢燃料电池汽车专项规划中得到逐步解决。
与此同时，在国家政策的引领下，全国各地对氢能产业的规划布局也在提速。
2019年1月11日，浙江省印发的《浙江省汽车产业高质量发展行动计划》（2019-2022年）提出，要加快培育燃料电池汽车产业链，支持燃料电池电堆等关键技术研发，鼓励有能力的企业加快研制燃料电池汽车。
2019年2月1日，嘉兴市嘉善县发布的《嘉善县推进氢能产业发展和示范应用实施方案(2019-2022年)》明确表示，嘉善县要力争在2022年完成120kW的电堆设计与开发，燃料电池产能要达到10000台，销售要达到5000台。并且配合嘉兴市建成加氢站3-5座，使燃料电池公交车占新能原公交车保有量的50%之上；上海作为一个对氢能发展相当重视的直辖市，还发布了加氢站临时经营许可管理办法。
江苏省在氢能电池汽车产业发展规划中提出，到2025年形成氢能汽车综合产业集群，氢能汽车产量达到1万辆以上，建设50多个加氢站。
光大证券指出，在纯电/插电混动汽车补贴或于2021年全部退出的背景下，燃料电池汽车作为纯电动汽车的重要补充持续受到政府支持，并有望保持较高补贴金额。我们认为燃料电池汽车在商用车场景中具有规模运用的潜力，随着成本和配套设施的优化，行业景气度将持续提升。重点关注标的：腾龙股份、雄韬股份、汉缆股份、南都电源、中泰股份、美锦能源；潍柴动力、上汽集团。
中信证券指出，2020Q1光伏需求有望淡季不淡，全年高景气无虞；风电抢装行情正式启动，板块估值仍处底部，建议积极布局量利有望大幅改善的主机和零部件龙头；欧洲1月新能源车销量增幅明显，严苛法规驱动下市场爆发在即，切入海外车企供应链的龙头受益；国内燃料电池短期内呈氢能区位优、市场容量大、财政实力强的区域呈集群化发展，建议关注优势区域内具有领先技术和市场先发优势的标的；国网换帅，电网数字化及商业模式转型需求犹在。
个股方面，光伏板块根据各环节景气度，重点推荐光伏玻璃龙头信义光能、福莱特玻璃，单晶硅片领跑者隆基股份，硅料和电池片双轮驱动的通威股份；风电板块建议关注金风科技、中材科技、东方电缆、日月股份；新能源汽车板块持续推荐有望迎来盈利大幅改善的充电网运营独角兽特锐德、与采埃孚成立合资并供货海外巨头车企奔驰、宝马的卧龙电驱、燃料电池布局完善的雄韬股份；电气设备板块，电网数字化大势未变，维持推荐电网系科技类资产，重点推荐国电南瑞、岷江水电；此外持续推荐受益5G建设的低压电器中高端国产龙头良信电器。制造业PMI双指标转好，工控有望触底反弹，重点推荐国产工控龙头汇川技术。
国金证券表示，目前包括丰田、奔驰、宝马、奥迪、本田和现代等整车龙头及博世、康明斯、米其林等供应链大厂均已进军燃料电池，更有壳牌、美孚、法液空等能源和气体巨头加码氢能领域,氢能产业发展已是全球大势。
标的方面，该机构认为燃料电池制造环节和基础设施环节同样重要，同样值得关注。1、制造环节建议关注美锦能源(膜电极、电堆、燃料电池整车均参股或控股龙头企业)、雄韬股份(膜电极、电堆、系统完整布局)、大洋电机(参股巴拉德、系统制造)、雪人股份(空压机重要生产商);2、基础设施环节,建议关注嘉化能源(副产氢提纯、运输、加氢站一体化运营企业)。

三美股份全球最大独角兽氢氟酸龙头！氟硅、氟化氢、氢氟酸共计年产28.8万吨！森田化学是日本电子级氢氟酸龙头企业，三美股份和森田化学合资在中国成立的森田新材料，三美持股50%，年产2万吨蚀刻及清洗级氢氟酸和2.2万吨BOE(氟化铵)。最高19.7万吨电子级氟化氢（其中森田新材料2万吨，森田化学分销17.7万吨），目前公司生产氟化氢的基地为浙江武义、福建清流、江苏如东，产能分别为 3.1 万吨、5 万吨和 5 万吨，远销日本、韩国、美国、东南亚等50多个国家！

和讯名家

2020年已经被定义为5G元年，随着2月份先后已经有小米10系列、三星S20系列亮相，加上去年已经发布的具备双模5G网络的荣耀V30系列以及华为Mate30系列，目前同时支持SA/NSA组网的设备可选项也在增多。下周，还会有OPPO、Realme、华为、黑鲨等厂商的发布会，应该说5G面向消费者普及时代正在一步步到来。

华为5G业务数量
同时，5G在工业、商业、医疗等领域的应用也正在快速探索，华为作为一家深耕通讯技术多年并提供全套5G软硬件解决方案的厂商，在2月20日于英国伦敦召开了发布会，正式公布全新一代5G整体解决方案。在此次发布会上，除了对于硬件性能、配套服务以及5G商业化的憧憬以外，华为也首次公布了目前在全球的5G部署情况。
GSA公布的最新报告显示，截至2019年底，全球已有34个国家的62个运营商正式宣布5G商用，而华为支持了其中的41家，占比三分之二。同时，华为常务董事、运营商BG总裁丁耘在此次活动中表示：“截止目前，华为已获得91个5G商用合同，其中欧洲47个、亚洲27个，其他地区为17个，5G  Massive  MIMO模块发货超过60万个。”
新一代5G硬件：提升网络带宽，降低部署难度

华为发布的新一代5G解决方案
5G网络的建设，从一开始就必须兼顾容量和覆盖两者之间的关系，因此华为在部署上选择了一套“三层立体组网架构”，其宏基站可以实现5G的基础覆盖，利用杆微站对难以建站的区域进行补盲，最后通过微基站实现室内数字化。在确立了一整套组网架构后，还需要考虑到相对复杂的部署环境。

全新的5G硬件
相对于4G乃至3G时代所面临的环境，5G部署需要面对的场景更加多样且复杂。为了解决部署中遇到的人力、场地协调等问题，华为在此次活动中正式发布了极简RAN解决方案，其中包括第三代Massive  MIMO、BladeAAU和400MHz超宽频AAU。其中，Massive  MIMO的主机部分将重量控制在了25kg以内，相比目前业内主流的40Kg重量要减轻了37.5%。

加速设备部署
轻量化设计可以满足单人搬运安装的需求，用以提升运营商的网络建设效率，在韩国对5G网络部署的过程中，Massive  MIMO一个月的设备安装量超过了3000台。在性能上，它可以提供64T64R的硬件传输能力，相比于2019年部署产品的32T32R传输能力提升了1倍。一并发布的华为Blade  AAU则通过A+P一体化的设计，将5G  Massive  MIMO  AAU和2G/3G/4G  无源天线模块集成一体，并将总高度控制在2米左右。

智能技术加持下更加顺畅的网络
BladeAAU一个模块可同时支持Sub6GHz的所有频段，运营商可直接利用该产品替换原有的3G/4G天线，解决5G单天面部署的问题，同时该模块的集成化设计也将缩短站点安装时间，缩短部署周期。据华为运营商BG  Marketing与解决方案销售部总裁彭松介绍，该产品目前已经在瑞士、中国等多个商用网络中实现了落地应用。

400MHz超宽频AAU
在华为对欧洲多个国家AAU产品需求进行调查时，也发现了对于硬件提出的新挑战，以英国为例，由于卫星占用、频谱离散分配等各种原因，运营商可能获取的是不连续的离散频谱，如果以目前的200MHz  AAU产品很难一次性满足多个运营商的需求，在此情况下要么舍弃兼容数量要么选择添加设备。

业界首款800G模块
而华为则为新一代5G网络开发了超宽频解决方案，产品的最大支持带宽可以达到400MHz,  用一个模块就可以把运营商在400MHz以内的离散频谱都利用起来，为运营商节省了部署所需的设备数量，同时简化了网络站点部署，降低TCO。除了在5G基站部署硬件上的革新，华为还发布了业界首款800G模块，提供单光纤48T的传输能力，相比业界能力高出40%。

华为运营商BG  Marketing与解决方案销售部总裁彭松
彭松在发布会上表示：“相比于之前为3/4G网络所采用的100G模块，在800G模块加持的5G网络就像高铁速度对比蒸汽火车速度一样。”根据华为现场公布的数据，在800G模块提供的带宽下，1秒钟可以下载100部4K电影。
结合AI应用：5G智能算法与智能化网络运维

AI技术的应用
钛媒体注意到，华为发布的新一代5G网络除了硬件上的升级以外，在算法技术上也做出了新的探索，在整场发布会当中“AI”贯穿始终，也是被提及最高频次的词汇之一。比如在应对5G带来的高功耗问题上，硬件端，华为通过更先进的工艺设计、硬件材料以及散热技术，在容量提升50倍的前提下，使5G  AAU设备能耗降低超过15%，达到与4G  RRU一个水平。

网速带来的新体验
在算法上，华为则开发了AI整网协同技术，这项基于AI的网络协同节能技术可以根据不同场景下不同的业务需求，在保障网络KPI的同时，多制式多频段之间通过符号、通道、载波等协同关断技术，实现更精细化的全网节能，根据华为的测试数据，在搭载此技术以后，整网功耗在单体设备基础上进一步降低15%~20%。

端到端在不同行业的应用
同时，在新一代5G网络的部署中，华为还实现了AI使能的端到端交付，通过将AI引入到5G的全生命周期管理，在前期的基站建立、安装中，工作人员可以通过远程图像、数据采集，判断最适合安装基站的区域以及区域的信号覆盖情况。AI技术也使得基于用户体验的网络规划更精准，用户体验的问题从端到端的反馈处理也更快速。

实际部署情况
华为无线网络产品线首席营销官彭红华在介绍时，还提到了新的5G网络将具备“可承诺性”。“过去的4G网络属于‘尽力而为’，而新一代5G网络将会是‘可承诺’网络。”得益于5G网络的高带宽与低延迟，在4G网络下很容易触碰到的“网络瓶颈”将会消失。在拥堵网络的解决商，则可以通过MU-MIMO、SRS天选、全信道Beamforming等算法，全面提升容量、速率和覆盖。

现场展示高带宽带来的速度
举个具体例子：日常生活中在线观看4K电影时，对于4G网络已经是很大负荷，甚至部分网络都无法满足要求。而在5G网络时代，将可以实现“按需承诺”，即充分满足设备当前所处任务的带宽、延迟需求，实现网络体验的最大化，这也是依托于全网的AI调度能力以及智能化的网络管理能力。
创造5G生态：低延迟赋能AR/VR产业

VR行业对网络有着很高的门槛
手握5G软硬件的华为，也已经在探索5G在各行各业的商业化落地。正如4G时代激发了视频行业兴起一样，华为认为5G将不单单承载声音、影像，而是具备承载“情感”的能力。其中，AR/VR就将是被5G所助推的重要产业，这种新的感官交互形式对于网络的需求是非常苛刻的。
根据华为公布的测试数据，想要实现良好的VR/AR体验，至少需要网络传输速度达到130Mbps的同时，满足网络响应速度低于20ms的要求，在现阶段只有5G网络可以达到这样的标准。而5G除了致力于为每个用户提供更好的体验之外，还肩负着行业数字化的使命，这也是5G与以往技术最明显的区别。

SA组网
“随着2020年R16标准即将完成，5G将拥有更全面的面向uRLLC（低时延高可靠性）业务的能力。”  华为5G产品线总裁杨超斌说道，SA作为5G的目标架构，也已经成为业界的共识。华为从无线接入网、核心网、终端芯片等端到端支持NSA和SA双栈架构，全面兼容NSA/SA终端同时接入，并帮助运营商构筑面向终端用户、家庭和行业的全业务能力。

5G应用
传统的TDD  系统设计主要聚焦eMBB需求，因此下行能力远远高于上行。随着未来5G使能行业数字化的推进，上行大带宽、低时延的需求如4K/8K直播等将不断涌现，仅仅依靠TDD频段将无法满足。因此，华为推出了端到端超级上行解决方案，一方面通过TDD和FDD频谱协同使用，提升上行能力，降低时延。

5G直播
另一方面，还可使TDD系统配合全上行频段，全面提升上行能力。目前，华为超级上行解决方案已经具备无线、核心网和终端等端到端的支持，并在运营商网络中进行了验证，时延可以降低30%，上行速率最大可以提升4倍，在现场华为还展示了可实现端到端传输4K直播的硬件产品，这将是未来直播和节目制作的标配能力。
5G潜力：为全行业创造新价值

5G带来的行业新增长
为了更好的服务行业数字化进程，华为还发布了AirEngine  Wi-Fi  6系列新品，共有10款Wi-Fi  6  AP，旨在帮助企业迈入全无线园区时代。旗舰产品AirEngine  8760的空口速率达到10.75Gbps，是目前的2倍，这也是业界首款空口速率突破10Gbps的Wi-Fi产品。华为企业业务全球Marketing总裁邱恒表示，未来企业Wi-Fi网络接入的终端数将增加10倍以上，而4K等高清视频应用至少每终端需要50Mbps带宽。

WiFi6的应用
华为AirEngine配备了16条空间流来应对不同的传输需求，并通过智能天线让覆盖更稳定，根据华为公布的数据，同位置信号强度可以提升100%，覆盖距离相较于现有Wi-Fi  6产品可以提升20%。将会在企业办公、远程教育、智能制造与公共服务场景发挥更大的作用，将会助推AR/VR无人技术等领域的发展。

对农业、制造业等领域的赋能
随着此次全新5G解决方案的推出，华为不仅展示了自己在5G网络硬件、算法、部署、运维经验上强大实力，同时也正式拉开了5G赋能全行业的序幕。运输业一直期待实现的港口码头无人化操作，已经在5G的加持中开始实现，视频内容上一直渴望的4K/8K清晰度、90/120FPS帧率也都会经由5G网络逐步普及。

5G构筑的新世界
在5G时代，并不是单一终端从4G升级5G、网速从20Mbps提升至150Mbps，而是以5G高带宽、低延迟特性，结合智能化应用，改变现有的行业的形态、构建新生态、创造新的价值。

华为发布5G十大硬核能力  推动全球5G商用大规模落地
Donews02-22  21:19
DoNews  2月22日消息（记者  赵晋杰）在2月20日的伦敦发布会上，华为5G产品线总裁杨超斌发布了5G的十大硬核能力，包括业界首个全场景超宽带解决方案，以及创新的端到端超级上行及切片商用解决方案。

华为云推出复工复产大管控平台
证券时报网02-21  21:08
证券时报e公司讯，近日，国家信息中心携手华为公司，联合各方共同启动抗击疫情“数据长城”计划。在国家信息中心的指导下，华为公司推出“华为云复工复产大管控平台”，并联合中投国信等合作伙伴启动政策惠企数字公益行动，全方位强化治理，保障政府和企业高效复工复产及安全。

每日经济新闻
21日沪深两市小幅分化，创业板指高举高打，再度上演逼空走强，创2016年8月份以来新高，市场炒作情绪活跃，两市涨停个股逾百只，科技股表现强势，云办公、量子通信、网络安全、数字中国等概念受追捧，但一些高位出现分歧，人气股秀强股份高位跳水跌3%，从成交量来看，沪深两市成交额连续三日破万亿。
值得注意的是，华为HMS呼之欲出，打造全国产手机生态系统，相关概念股应声崛起，截至收盘，彩讯股份、常山北明、熙菱信息、北信源、网达软件、中科创达和四维图新等多达21只个股集体涨停。

什么是HMS？
据媒体报道，2月24日的欧洲全场景5G发布会上，华为将正式推出使用自家HMS服务的5G手机，这是第一款使用非谷歌GMS服务的海外安卓手机。
今年初，华为面向全球发布HMS  Core  4.0。HMS  Core是华为终端云服务开放能力的合集，这些能力和服务将会帮助应用获得更多的用户、更高的活跃度并更高效地创造商业价值，实现一点接入，全球全场景全终端的智慧分发，让开发者专注于创新，为华为终端用户带来更多、更好的全场景智慧生活体验。HMS  Core  4.0的全面上线，将进一步助力全球开发者高效开发、快速增长、商业成功。
中信建投表示，HMS  Core是华为终端云服务开放能力的合集，对标的是谷歌移动服务  GMS（Google  Mobile  Service）。GMS不是安卓开源项目，需要获得  Google  许可才可安装，在美国禁令之下，目前华为手机不能使用  GMS，GMS包括谷歌搜索、谷歌浏览器、Play  Store、Youtube、地图等以及给予  Google  账户的数据同步、备份、联系人和邮件等等，这些服务都是国外用户常用软件和服务。因此，若想获得海外市场用户，需要建立替代GMS的生态，因此华为推出了HMS服务，帮助开发者快速接入HMS生态。HMS  Core作为代替谷歌GMS的框架，使得开发者不必单纯依赖于GMS，也能在华为手机上运行应用，并为用户提供全终端一致的使用体验。
该机构还指出，随着HMS  Core4.0版本发布，HMS开发者侧应用更加完善，HMS生态开始逐步建立完善。HMS包含一整套开放的HMS  Apps和HMS  Core、HMS  Capabilities、HMS  Connect，以及相应的开发、测试的IDE工具。随着集成更多功能的HMS  Core4.0版本上线，HMS生态将进一步完善。
目前，华为全球注册开发者已经超过130万，全球接入HMS  Core的应用数量超过5.5万款。根据余承东此前新年致辞中披露，2020年华为将全力打造HMS生态，并形成“自研芯片+鸿蒙  OS”的新体系，目前华为在HMS生态上已经投入超过10亿美元。
华西证券指出，HMS生态一旦成熟，将为鸿蒙系统的推出提供了条件。一旦搭载了鸿蒙的华为手机正式推出，将会改变目前手机操作系统安卓和苹果一统江湖的市场竞争格局，相关合作伙伴有望受益。
谷歌GMS的商业模式
兴业计算机团队认为，GMS是一套基础软件架构，通过GMS，Google流量广告变现反哺，越滚越大。不过，2018年7月19日，欧盟宣布，Google通过Android垄断市场，判处43.4亿欧元罚款。
后Google决定，从10月29日开始，使用Android系统的手机、平板电脑的欧盟厂商，如果使用谷歌应用程序套件，必须向谷歌支付许可费，每台设备费用从2.5到40美刀不等。
同时也表示，如果手机厂商同意Google的软件服务协议，捆绑Google全家桶，则可以免除收费，也就是说如果手机捆绑了谷歌的软件，收费是可以免除的。
说到底，GMS还仅是Google的流量入口。
投资机会挖掘
对于华为全力打造HMS生态，兴业证券近期发布研报表示，这是继推出底层芯片打造鲲鹏生态后，华为在国产化领域的又一重大举措，有望挑战谷歌的安卓生态。正如我们之前的判断，华为的战略动向和举措将成为影响2020年信创行业的重要变量，华为产业链的投资机会将层出不穷。建议投资者配臵在大市场容量的刚需型产品领域具有显著竞争格局优势的公司。
华泰证券表示，站在全球IT产业生态格局演化趋势来看，旧格局终将打破，新的IT生态格局正逐渐形成。未来几年，中国将逐步建立自己的IT底层架构和标准，形成自有开放生态，华为正建立的鲲鹏生态，将给整个IT产业带来发展机遇。
相关概念股梳理
常山北明（ 000158 ）
全资子公司北明软件是华为多产品一级合作伙伴，北明软件与华为鸿蒙合作开发软件应用。
北信源（ 300352 ）
与华为旗下的子公司鼎桥通信签署了战略合作协议，共同推动安全移动应用生态的建设与发展。
四维图新（ 002405 ）
与华为签订战略合作协议，华为将采购四维高精度地图数据产品和服务。
彩讯股份  （ 300634 ）
目前是华为智能计算的安全邮件系统合作伙伴，同时为华为首百家鲲鹏+昇腾ISV合作伙伴之一。
华为HMS产业链潜在标的

来源：兴业计算机团队
除华为HMS引爆相关概念股外，华为鲲鹏产业链更具有万亿空间。根据IDC预计：到2023年，中国每年IT产业投资空间1043亿美元，叠加海外市场潜力，近万亿市场鲲鹏产业链有待挖掘。