鸿远电子——低轨卫星互联网的珍珠——MLCC军用龙头

网易科技讯 2月14日消息，据外媒报道，美国太空探索技术公司SpaceX宣布，将于当地时间2月15日上午10点46分(北京时间晚上)发射60颗星链（Starlink）卫星，使得该项目入轨卫星总数达到300颗。

这将是SpaceX今年以来第三次发射星链卫星，也是该公司第五次将卫星送入轨道。此次发射将从卡纳维拉尔角空军基地40号发射台起飞。据美国空军预测，天气将有60%几率有利于发射。

SpaceX预计，今年年底前会将1500多颗卫星送入低地球轨道，这将使SpaceX能够为美国北部和加拿大提供互联网覆盖服务。但都要想使其服务覆盖全球，SpaceX需要在太空中部署数千颗卫星。到目前为止，SpaceX已获准发射12000颗星链卫星，并在寻求相关机构批准其另外发射30000颗卫星的计划。

轨卫星网络建设有望提供增量市场。当前，我国低轨通信卫星网络建设蓬勃发展，为公司打开市场空间。通常情况，一颗卫星的电子元器件约占价值量的30%-40%，其中电容器约占元器件的5%-10%。我们暂按800颗小卫星、每颗4000万元的价值量计算，单颗星的电容器约100万元，800颗星的电容器市场空间约为8亿元。
  2018年鸿远电子给航天两大集团共销售2亿元产品，包括弹箭星船器等。卫星方面公司目前给航天八院和航天科工集团供货。如果公司顺利通过今年4月的航天五院CAST认证并进入五院供货目录，其宇航产品的订单增幅将极为可观。另外，今年也是航天大年，包括发射火星探测器，完成探月三期嫦娥五号任务，建设近地载人空间站，完成长征五号B、长征七号甲、长征八号三型运载火箭首飞，发射亚太6D卫星等。预计公司宇航军品增速有望超过50%。 

鸿远电子公司简介
公司是以多层瓷介电容器等电子元器件的技术研发、产品生产和销售为主营业务的民营企业，拥有博士后科研工作站、北京市企业技术中心、CNAS认可实验室及多个联合实验室。
公司现有自产和代理两大类业务。公司产品广泛应用于航天、航空、船舶、兵器、电子信息、轨道交通、新能源等行业，服务于高可靠领域和通用领域。

公司亮点
公司圆满完成神舟、嫦娥、天宫系列、大推力火箭、大飞机等重点工程型号的配套任务，多次获得原信息产业部、原总装备部及相关用户单位的立功嘉奖和表彰。
公司目前已通过GJB9001武器装备质量体系认证、ISO9001质量管理体系认证、AS/EN9100航空航天和国防组织质量管理体系认证及CNAS实验室认可等诸多认证。多年来，公司的发展得到了政府、行业和社会的不断认可，也获得了诸多荣誉。

题材掘金
高送转预期：公司每股资本公积金较高(4.66元)，每股未分配利润较高(3.66元)，且总股本较小(1.65亿股)，有较强的高送转潜力。
(相关概念股票：帝尔激光德方纳米)
军工：具备国防科工局和总装备部颁发的《武器装备科研生产许可证》,《装备承制单位注册证书》,拥有中国军用电子元器件质量认证委员会认证的多层瓷介电容器国军标生产线并取得《军用电子元器件制造厂生产线认证合格证书》,多项核心产品通过了军用电子元器件质量认证,公司还承担了多项军品研制的科研任务
(相关概念股票：久之洋康达新材)
白马股：截止最新一期报告期，该股营业总收入复合年增长率为20.73%,归属母公司股东的净利润复合年增长率为42.31%。
(相关概念股票：南都电源博雅生物)
鸿远电子走势预判

1.开板后一周频上龙虎榜，走势出了一波小行情，随后均线附近震荡上行，筹码在45-50之间较集中，目前总体走势趋于稳健。
2.近三年扣非归母净利润年复合增长率为38.99%，2018增长率为93.23%,近三年净资产收益率分别为15.9953、14.1333、19.6622。
 3.从业务上来看，目前公司主要供给端还是军工方面，叠加近期军工板块题材，或有一波行情。

军用MLCC 核心供应商，需求有望持续景气。1）公司深耕MLCC 近20 年，是国内三大军用MLCC 供应商之一，98%以上的自产产品用于各大军工领域，下游以航天为主（44%）。2）短期军改结束带来军用MLCC 行业补偿式发展，预计19-20 年增速20%+；长期来看，武器信息化发展叠加高端军用MLCC 国产化发展，行业需求有望持续景气。 3）新产能（扩产150%）将于2020 年建成，为公司成长提供动力。
代理业务定位高端工业，长期趋势向好。1）公司从代理起家，主要定位高端工业类产品，具备较强的应用方案、服务和渠道优势。2）随着民用MLCC 供需趋于平衡，预计毛利率小幅回落，同时光伏新政以及区块链需求趋缓使得业绩短期承压；但长期来看，公司代理业务下游以新能源、区块链等新兴领域为主，成长趋势依然向好。
 向产业链下游延伸，直流滤波器打开成长空间。1）直流滤波器是公司向产业链下游延伸走出的第一步，目前国内高性能产品依靠进口，军用市场初步国产化规模约2-3 亿元。2）2015 年公司开始小批量生产并销售直流滤波器，得到航天科技等客户认可，未来有望成为新业绩增长点。

期待中国互联网卫星爆发

主力资金进入很多

这样好的票，也是很少遇得到的

盘整后突破前期高点。

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