5天上涨13.72%！创业板前景如何？明星私募都看好这几只股票

5天上涨13.72%！创业板前景如何？明星私募都看好这几只股票

从2月3日鼠年开市以来，创业板指在首日跳空下跌后，连续5日上涨，自2月4日反弹至今天收盘，5天上涨13.72%，并且创下了2043.68的3年新高。创业板E TF也受到了资金热烈追捧。 为什么创业板能创新高，为什么能迎来那么多投资人争相交易？后续还能走多远？
创业板三大指数及构成

创业板共有三个指数：创业板综（399102 含全部创业板近800只股票），创业板指（399006含100只成分股），创业板50 （399673 含50只成分股）。 其中，最近反弹的五个交易日里，创业板综上涨12.01%，创业板指上涨13.72%，创业板50上涨14.48%。 从这个简单的比较，我们就能看出，创业板涨，就是创业板50指数领涨，主要涨在那些市值较大、业绩较好的个股，尤以生物医药 、医疗，以及特斯拉、人工智能 、大数据等相关概念主题股为主力阵营。 统计数据显示，创业板总市值约为6.2万亿元，而正是这前10大，市值约为1.3万亿元，占了创业板的20%强！如果算上前20大，市值约为1.85万亿元，占比近30%。 可以进一步深入看下创业板50指数的成分股，市值前10大分别为：宁德时代 、迈瑞医疗 、爱尔眼科 、智飞生物 、东方财富 、蓝思科 技 、芒果超媒 、康泰生物 、乐普医疗 和亿纬锂能 。其中6只属于生物医药和医疗行业，这其中像宁德时代、迈瑞、智飞等均创出新高。
创业板成为反弹急先锋的背后

从年报业绩预告来看，创业板业绩增速回升趋势显现。截至2月7日，创业板年报预告已基本披露完毕，创业板年报归母净利同比增速呈现明显上升趋势。 剔除数据不全的样本公司后，有券商统计，创业板年报预告归母净利润合计652.1亿元，上年同期为408.7亿元，同比上升59.6%，较三季报的-5.9%回升65.5个百分点。 从单季度数据来看，创业板四季度业绩在基数效应的带动下同比回升55.4%，在前三季度-11.8%、-28.5%和26.8%的基础上进一步表现出明显的改善。 创业板企业分行业来看，地产后周期（建材、轻工制造）和新基 建（电力设备及新能源 ）预喜率较高。
具体来看： 宁德时代年报业绩预增20-45%，迈瑞预增20-30%，爱尔预增30-40%，智飞预增55-75%，乐普预增38-52%，康泰预增26-35%。东方财富预增79-100%，蓝思科技预增285-310%，亿纬锂能预增155-185%，芒果超媒预增27-39%。
还有如亿联网络 业绩预增40-50%，泰格医药 预增68-91%，先导智能 预增0-30%，康龙化成 预增57-67%，健帆生物 预增30-50%。
华安基金许之彦：创业板50是中国最有代表性的科技指数 华安基金总经理助理、指数与量化投资部总经理许之彦博士在一场路演中，详细分析了创业板的结构和这次上涨的背后因素： 站在今天来看整个创业板50，我们有信心地说，它应该是中国最好的具有目前为止最具有代表性的科技指数，这一点毫不为过。 有个方面是非常重要的，就是创业板50它的科技属性，我们对比了一下整个的科技属性，超过90%的公司都是我们讲的带有科技属性的公司，50指数剔除和创业板市场、创业板里的科技定位不太相符合的公司，比如温氏股份 就被剔除。 从行业的角度来看，生物医药是28%，电子是17.4%，电气设备也就是我们的高端制造 是16%，传媒大概15%，传媒行业也是中国新型的具有科技性质的消费公司，计算机 接近10%，通信5%，机械设备是我们的高端设备5%。
在整个的创业板的指数分布角度来看，确实它是90%以上都是我们的科技性行业，这是非常典型的科技型的特征。 从资金面来看，创业板50成分股的85%的市值都已经纳入了北上资金的投资标的，同时也是MCSI的标的。北上资金的影响对创业板50这块也是非常深远。 从前20大权重股来看，第一个当然是排名第一的权重股宁德时代，这个公司是典型的特斯拉的受益股，是全球前三大的动力电池公司，2019年是32Gwh，未来的时间在三年内可能能达到100Gwh，这样一个巨大的产能，受利于国内的对新能源的推动和锂电池，宁德时代在我们这儿是第一大权重股。 第二名是东方财富，东方财富权重占比近7个点，而这个公司具有非常强的互联网 金融属性，它的券商的业务都是在网上做的。包括他对基金的营销、互联网金融 的发展等等。 迈瑞医疗是医疗器械方面最重要的，包括影像诊断，在国内巨大的市场上，他作为一个领先的公司还有非常大的空间。爱尔眼科是国内最大的单科的眼科医院公司，也是非常有特点的。 泰格医药是做医疗器械，也是非常重要的，做临床、做数据、统计、做医疗的一个重要的公司，乐普医疗在心脏支架上是一个全球性的领先公司。沃森生物 是疫苗研发方面，文艺的之后，整个的国家对这一块的重视程度，包括公司的能力是非常之强的。 汇川技术 也是在新能源光伏在解决方案上也有非常强的贡献，亿纬锂能刚才提到也是龙头企业，这个容量也是非常之大，达到了1.7亿瓦。
智飞生物也是生物概念，肺炎等相关的最重要的成份股。康泰生物也是疫苗的研发，包括乙肝的推动，长信科技 ，这也是特斯拉概念，锂电池。芒果超媒，他是一个非常重要的文化网络，特别是他的网络的媒体平台非常重要的。 蓝思科技在这种特斯拉概念、消费电子面板、手机屏上都有非常重要的东西。还有欣旺达 、光环新网 、同花顺 、先导智能等就不一一介绍了。大家可以非常直观的看到这些公司绝大多数都是科技型的公司，生物医药的公司，都是我们在未来的经济转型，新经济 发展中重要的科技创新公司。 创业板50指数汇聚了生物医药、新能源车 、网络游戏相关热点行业和主题的龙头企业，一个股票涨翻番并不是卖出的理由。作为创业板的核心资产，投资者应该高度关注创业板50的配置机会。 明河张翎：首先创业板自身有反弹的需求 因为节后科技股，包括创业板表现很好，也有人问对科技股怎么看，我们觉得是这样，首先创业板自身有反弹的需求。 因为从2015年6月份开始，创业板从4000多点一直下跌到2018年1000多点，下跌了70%多，现在是处于修复的状态当中，从目前创业板的点位来看，在底部也有差不多一倍反弹空间。 目前整体来看，科技股是鱼龙混杂，可能从主题投资的角度来看，是有一定的逻辑存在，但是从部分个股各自的基本面来看，实际上是经不起推敲的，甚至完全是投机性的走势。 在这种情况下，要想投资科技股现在是属于相对比较难的时机。虽然从今年国家扶持的力度来看，从社融的需要来看，哪怕是说从富余的流动性配置的角度来看，科技股都还会阶段性的活跃，但是我们认为，如果站在中长期投资的角度，现在并不是投资科技股特别好的时点。 少数派投资：不过多给未来成长的定价 此前市场对于消费白马股抱团取暖是否终结产生了热议，已出现明显分歧。有些投资者认为短期需要休整，也有很大一部分投资者觉得消费股估值已经过高难以为继。 机构往往在岁末趋于保守，而前期盈利会加剧年末集中赎回，放大处置效应。 2019年是股票盈利的大年，而涨幅又都集中在优质的龙头企业中。这次新冠疫情突发在春节之前，爆发在假期之后，留存盈利的处置效应再次加大。这部分资金在创业板指数的暴涨之下，也会是创业板的增量资金。 创业板最大市值的锂电池龙头公司宁德时代，单票贡献了这一周创业指数上涨的30%。 申万一级行业医药板块下的创业板上市公司，贡献了这一周创业板指数上涨的41.2%。 对比其他指数，宁德时代和医药公司占据了创业板所有公司自有流通市值的22.6%。 也就是说明了，在这周的指数反弹当中，宁德时代和创业板医药公司以22.6%的市值权重贡献了71.25%的指数涨幅。 剔除掉两者之后，对比沪深300指数有超额收益，和中小板 指数相比略高。 而这两者，一个是受益于特斯拉国产的确定性锂电池龙头，一个是疫情下强势板块-医药板块。 同时，又占据了创业板流通市值的较高权重。使得板块在如此动荡的股市格局当中，走出了远超市场的强劲风格。 疫情还在延续，经济一定会受到一次性的、短期的影响，至少春节的消费和开工时间延迟都有不小的影响。相比龙头企业，中小企业会可能会受到资金、存货等更多方面的影响。 从SARS的经验来看会是一个被动的供给侧改革、龙头集中度提升的时机，我们不过多地给未来成长的溢价，仍然是坚持那些有确定性、可持续性的龙头企业。
但斌：创业板涨快跌快都正常长期还是要看企业盈利 最近蓝筹股表现不如创业板，这也很正常，因为创业板TTM从140多倍现在跌到了40倍，他有一个比较大的反弹，都是很正常，这个没有什么奇怪的. 当然我们说注册制到来，供给量还是会增加，创业板他涨的快，他跌的也快，当这个势头过去以后，他下跌的速度也是非常快的，你跑也跑不了，风水轮流转也好或者怎么样，他有适当表现也是很正常的. 但是长期还是要看企业盈利，因为投资本身是个世界性语言，短期的变化我们很难把握，但是长期上涨他是靠利润推动，就当一家公司的利润从1个亿到100亿的话，他涨100倍或者是涨200倍很正常。 但是那种阶段性的机会，大多数你跑不掉的话，站在高高山岗上可能永远回不来，所以投资还是要从企业的基本面去把握，选好的公司、选能够长期盈利增长的公司去投资，这个是投资胜负的关键。 科创板的估值还是太贵了，但是这些科创板里面还是有少数比较好的公司，有未来的公司，这些公司也是值得关注的。 星石江晖：之后行情可能会分化 受新冠疫情的冲击，2.3日节后第一个交易日，A股发生了剧烈调整。我们认为这是疫情下恐慌情绪的一次性宣泄，基本调整到位，沪深300已经跌到了去年七八月份的水平，创业板指已经跌掉了1月份的全部涨幅，应该说现在是砸了一个坑出来。 之后行情可能会产生分化，成长股或成为反弹主力：
一方面由于疫情冲击短期经济，政策将会加大力度宽松，这将利好成长股；
另外一方面成长股中的5G、新能源产业链以及医药生物 受疫情的影响都不大，所以我们依然重点关注成长股的行情。但消费股和周期股短期来看还会有一定的盘整，等到经济真正回升之后才可能会修复。 同犇投资：目前的市场和2015年股灾不同 肺炎疫情带来的股市下跌与2015年的股灾行情至少有两个本质区别：
首先，2015年上半年创业板等不少股票估值很高，而目前市场总体估值水平不高；
其次，2015年市场抱团的主要是概念性、题材性的个股，那些个股经不起时间的检验，本身是不具备长期投资价值的，而经过这几年的市场洗礼后，目前机构持有的主要是一些有竞争力的核心资产，包括一些品牌消费公司。
这些公司未来10年、20年依然有几倍空间，短期盈利的下调丝毫不影响这些企业长期的盈利前景和长期的投资价值
公募基金增仓创业板
明星私募基金频频调研这几只

创业板涨势这么好，公募基金和私募基金在创业板上持仓如何？ 数据统计来看，2019年四季度主动偏股型公募基金整体仓位继续提升，仍处于历史高位，创业板占比持续扩大，主板和中小板占比下降。 主动偏股型基金对主板的配置比例下降0.4%.至65.2%%;中小板下降1.2%至19.9%;创业板提高1.6%至14.9%。 而从私募三季度持仓来看，创业板也是一些明星私募的重要配置方向。几家顶级私募关于创业板持仓不一，其中，高毅资产新进了欣旺达、万兴科技 、中旗股份 、凯利泰 ，重点减持了光威复材 。

而从部分明星私募调研结果来看，最受关注的是中科电气 、创业慧康 、美亚柏科 、博雅生物 ，而表格数据显示，这几只股票四季度以来涨幅都不低。


虽然创业板指数已经连涨5天，但显然不可能就这么一路不停涨下去，还是会有分化。哪怕是创业板前100家，前50家这样有一定业绩增长，有一定规模的公司，有的估值已相对偏高。创业板中有不少发展前景不错的高科技企业，但也有乐视、暴风、唐德这样的地雷股。 总体来说，当下需要关注创业板的配置机会，但很多投资人对此依然保持一定的谨慎，具体还要落实到公司本身的长期发展。

编辑：慧羊羊主编：六 里