《A股行业投资内在规律》之五朵金花篇

五朵金花：钢铁、煤炭、稀土、有色、黄金之所以称为“五朵金花”，因为作为典型的周期股，一旦启动，上涨起来开的非常灿烂，短期翻倍甚至涨几倍都不在话下，不过那是在过去，未来情况有所不同，后面会一一介绍。

周期股投资主要看两点：政策和产品价格。政策又会根据经济周期变动而变动，最终体现周期产品价格和公司股价上来，所以只要盯住行业政策和产品价格就不会错过周期股行情，这也是市场炒“涨价概念”的根本逻辑。
先说钢铁。19世纪末工业化加速以来，钢铁行业无疑是一颗璀璨的明珠，是衡量一个国家工业实力的标志之一。但是进入到21世纪，特别是中国的城市化超过50%之后，钢铁行业逐渐成为了夕阳产业。
目前中国钢铁产量稳居全球第一，占比超过50%。网上有关全世界钢铁产量排名是这样：

河北唐山是中国的钢铁重镇，但是中国的钢铁龙头确实上海宝钢，2018年宝钢和武钢合并，粗钢产能达到6000万吨，超过河北钢铁，跃居世界第一、全球第二。
为什么要合并呢？
这可能是未来一段时间传统行业，或者说周期行业的投资机会。因为中国目前在很多行业都做到了世界前列，但还不够强，所以国内强强联合是大方向，然后参与国际竞争，获得更多的话语权。
虽然中国钢铁产能世界第一，但是绝大部分铁矿石依靠进口，去年初巴西淡水河谷 矿难，引发全球铁矿石价格暴涨，作为竞争对手的澳大利亚赚到盆满钵满，可那都是中国钢铁行业的血汗钱啊！（澳大利亚的股指走势如下）

只有强强联合后才能有实力去参与价格谈判，或者直接收购相关的资源，避免国内企业一些不必要的竞争。
总的来说，钢铁行业长期投资我只看龙头，宝钢、河钢以及民营的三钢。中短期看政策，比如2015年的供给侧改革，以及每年年初和年末发改委的固定资产投资计划，如果有加大投资，则可提前埋伏，这个也可以参考上期所螺纹钢期货价格变动进行投资决策。
再说煤炭。煤炭的黄金十年在2011年终结，已经很久没有听到“煤老板”这个称呼，一个社会的关键词的远去很多时候意味着社会红利的逐渐消失。作为典型的周期性行业，煤炭和钢铁的投资逻辑相似，这里就不多说了，目前煤炭行业我只关注中国神华 和兖州煤业 。
稀土是现代工业，特别是高精尖工业至关重要的原料。但是由于中国稀土 相关产业结构薄弱的缘故，中国每年虽然产出全球80%的稀土，但大部分直接出口到西方发达国家，然后被加工生产高精尖产品卖回国内，关键是有些还不卖你！
为什么？你没有那个技术，就丧失很大的话语权，这是国内很多产业吃亏的点，不过未来，我相信会越来越好。
产量和储量大也是有一定优势的，就是一旦遇到贸易争端，那稀土就是一个不错的武器，所以稀土也是“贸易争端”概念股。不过稀土行业还不够大，市场规模有限，这都是直接制约上市公司发展和股价涨幅。
所以，稀土行业的投资也主要以中短期和龙头公司为主，龙头主要是北方稀土 、广晟有色 和五矿稀土 。另外，稀土行业如果进一步整合，也会带来不错的投资机会，到时候可以关注。
有色大致可以分为基本金属（铜铝锌铅）、小金属（锂钴钛等）。基本金属每年的消费量大，市场也相对大，但是价格波动可能就比较平稳，只有在经济复苏和过热期变动比较大，所以投资逻辑和钢铁煤炭一致。
小金属相对稀有，通常也算是“稀土概念股”，不过小金属的大行情一般跟他产品需求扩大相关，比如新能源 汽车的发展扩大了锂和钴的需求，产品价格水涨船高，相关公司自然受益，股价就有了支撑。
最后说一下黄金，我们通常说“盛世古董、乱世黄金”，指的就是乱世的时候，黄金相对值钱。所以每当世界局势出现一定紧张的时候，黄金价格总是突然拉升，比如过去十年像英国脱欧，中东紧张、中美贸易争端等这类大事件都带来黄金价格短期拉升。
但是总的来看，黄金价格过去十年来涨幅并不大。2010年2月纽约黄金报价1100美元，2020年价格1560美元，上涨40%，期间最低还跌到了1100美元以下。
掌握了黄金价格变动规律，投资黄金股的逻辑就清楚了。第一类中长期持有龙头，就是抱着拿分红也行的心态，这个可以考虑主要以紫金矿业 和山东黄金 为主，第二类，在不确定事件之前埋伏黄金股，等到消息出来后卖出，赚短期差价。
总的来说，五朵金花稀土最有看头，其次是小金属跟黄金，然后再是钢铁、煤炭和基本金属。
最后说明一下，我写完《职业股民总结：A股投资行业内在规律之大金融篇》之后就被很多平台和个人抄袭，我也没有办法。后期这个系列我会持续更新，把A股主要行业都写完，希望对大家有帮助。
短期连续拉升之后，谨防回补，马上迎来周末，可以适当降低仓位，等待调整企稳后再加仓。

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