资产并购价值重估潮下，谈谈星期六的真实价值，即将开启鲁商发展之旅_fzusuper

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在本人挖掘完鲁商发展后，市场成功走出了4连板的高度。无论是前期市场的热点股光正集团、科斯伍德或今日的鲁商发展。所有的逻辑都是在过去4年的大熊市下优质资产的严重低估，而市场正慢慢挖掘出一类明珠蒙层下并购资产的价值重估相关标的。比如笔者即将展开的星期六

逻辑推演如下：

第一：遥望网络科技有限公司---互联网电商界的独角兽，契合当前“双十一”、电商炒作的逻辑

遥望网络定位互联网营销服务公司，通过与微信自媒体、腾讯广点通、导航网站、门户网站、移动应用市场、个人网站、论坛等互联网流量渠道合作，聚集流量资源，依托流量资源整合能力、丰富的互联网营销经验、较强营销方案策划能力，通过广告、电商、知识付费多样化形式，完成流量变现。
公司聚集优质流量资源，积极布局互联网主要流量入口。公司在移动互联网快速发展背景下，抢占移动互联网流量入口，与腾讯生态圈流量、微博流量、今日头条流量等供应商合作，构建流量矩阵，满足广告主多样化营销需求。
公司持续迭代业务模式，不断拓展业务边界。公司成立初期专注互联网广告分发业务，建立自有互联网营销平台“2F营销平台”（2f.com），汇聚PC端+移动端流量资源，精准匹配广告主投放需求；2015年，切入手游服务领域，建立“3227手游推广平台”（3327.com），利用公会或公会联盟渠道资源，为游戏开发商、第三方运营商推广分发手游，根据用户充值金额按约定比例分成；2017年，拓展自媒体业务，通过包断微信自媒体流量资源，利用知识付费、消费品电商、付费阅读等产品变现，有效提升流量变现能力；2018年，拓展互联网广告代理业务，通过腾讯广点通等第三方互联网营销平台，为广告主针对性投放广告，提升业务体量。

作为一家国内知名的互联网增值服务提供商，根据星期六中报关于遥望网络产销布局情况如下

1：基于微信的社交平台

微小盟平台累计授权公众账号数量超过1.2万个，不去重状态下相应合计授权用户数突破3亿，主要
覆盖领域为情感、读书、汽车、生活、时尚穿搭、美妆等多个细分领域。

2:转型优质的电商服务业务：通过社交平台以及良好的供货商渠道进行货品销售

2019年至今一直蝉联快手MCN排行第一名

而机构在今年5月20日的调研可以看到，遥望网络已经开启了电商服务的华丽转型，其中营收一半已经来自于电商平台以及视频的推广了

然后如此一家优质的集合电商、网红、广告传媒等业务的网络公司，2019年初星期六仅仅花了不足10PE就收购完毕。
可以看出遥望网络的估值在19亿左右。而公司仅仅发行股份募资5.1亿以及采用现金收购的方式将遥望网络的95.11%股权收入囊中。令人意外的是，本次收购这家独角兽标的公司承诺业绩:

当然这家转型电商服务商的企业也成功完成了2018年的业绩承诺，完成率高达105%。

笔者认为这是笔非常完美的收购，除了仅仅发行股票用去了5.1亿资金外，其他的资金均采用现金收购。

2017年遥望网络从新三板退市的时候市值仅仅17亿，星期六花了19亿并入子公司，其中自身低负债、高现金流、高增长的遥望网络不得不说是比好买卖。

考虑到遥望网络目前不仅仅是传统的自媒体外，自身叠加了电商平台属性。在当前“双十一”消费股高溢价的炒作逻辑下并结合互联网企业的平均市盈率，笔者认为应该给25PE的估值。那么遥望网络在2020年的估值大约是2.6*25=65亿。

第二：公司其他的优质资产初略估值

其他资产比如北京时尚锋迅信息技术有限公司以及北京时欣信息技术有限公司等，几个分公司年底能够5000万的利润，如果给予同样给予25PE，对应的利润在12亿左右。

总结：

以上资产价值重估后，笔者认为非常保守的估算星期六的合理估值在65+12大约在80亿左右。目前市值在40亿，仍然有翻倍的空间。

如果我们将其分时结构与鲁商发展的爆发前的分时结构对比下，发现了惊人的相似。

而与鲁商相似的是K线多个红K线后，底部放量，并成功突破了前高解放套牢盘。
资产的重估这条暗线毕竟伴随着鲁商发展的不断高度打开而被市场认可。而星期六本身拥有优质的电商平台服务商的子公司，笔者认为保守得至少给予80亿的估值。

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