收市必读 | 恒指继续弱势 市场观望为主

星期四恒指（HSI）收报26041.93点，上升 0.37%。恒指全日波幅约 0.7%。恒指最近一个月的波幅范围维持在25372至27366点水平；恒指最近一个月整体上升约 1.66%。恒指成份股占大市成交39.27%。窝轮市场占大市成交约 8.39%，牛熊证市场占大市成交大概10.26%。 3大升幅恒指成份股分别是：华润置地 （1109）升2.34%，收市价 32.75元；石药（1093）收报16.02元，录得2.3%升幅；第三位是创科实业 （0669）录得2.1%升幅。至于窝轮市场，认购证三大成交恒指成份股：腾讯控股 （0700）、港交所（0388）以及友邦保险 （1299）；三者认购证占整体认购证成交约34.89%。 恒指（HSI）牛证与熊证成交分别占整体牛熊证成交91.03%及 92.08%，其牛证的成交活跃区位于收回价 25700点水平；熊证的成交活跃区位于收回价26400点水平。对比9月25日，恒指牛证成交活跃区上移25700点；而熊证的成交活跃区亦上移26400点。恒指（HSI）认购证的成交活跃区域处于价外约3.68%。其认沽证的成交活跃区域则位于价外约4.77%。 恒指（HSI）认购证成交活跃区间一共有4只产品，杠杆在11.5倍至16.45倍，22291及22040实际杠杆相对较高，分别有16.03倍及16.45倍。恒指（HSI）而认沽证成交活跃区间有6只产品，杠杆在9.01倍至10.84倍，29258及22277实际杠杆相对较高，分别有9.11倍及9.18倍。 根据9月26日资料，预计恒指（HSI）下一个交易日日内波幅约2.4%。按照融慧技术系统分析，恒指第一个阻力位位于26605点；第一个支持位位于25586点。 投资者如考虑部署恒指（HSI）牛证，可以参考支持位25586点作为恒指牛证收回价。收回价位于25586点以下的产品当中，54782实际杠杆约55.16倍，收回价25568点，距离收市价约1.82%；另一只牛证55065，实际杠杆约55.16倍，收回价距离收市价约1.82%。 投资者如考虑部署恒指（HSI）熊证，如上述分析，恒指日内阻力位位于26605点，因此投资者可以参考收回价在26605点以外的产品。比如56445收回价位于26668点，实际杠杆32.55倍，另一个产品56368距离收市价约2.48%，实际杠杆约32.55倍。 港股Y模型分析：指数虽然日内有过反弹，但是反弹力度十分有限，日内都没有触及五天线的压力。走势结构持续偏弱，短期均线并没有明显的超卖，指数在掉仓平均成本附近26000点反复拉锯，走势岌岌可危。实际上目前从结构走势来看，指数弱势是毋庸置疑的，并且仍然有下行挑战我们提及的低位震荡区间25500-25700点的水平的几率。至于低位能否支撑，会给指数中长期的结构和趋势带来较大的影响，需要留意。当然月线级别指数也是弱势的格局，只是短期指数没有更多的数据来佐证进一步的趋势性研判，需要等待接下来指数的表现，从而在概率上来测算指数运行的方向和时间以及空间。 市场方面，继续转仓，成交继续维持常态，但好在市场有物业，教育板块有资金炒作，也不乏存在一些的短暂性的交易机会。只是在有限的资金量下面，资金持续性并不强，加上指数的冲高回落，更进一步打压市场的人气。面对周五期指的结算，目前没有太多的预期可言，毕竟整体结构和环境都比较弱，即使回升也是结构性的，不具备趋势的机会。个股和交易方面，走势强于市场，确定性较强的个股都是震荡性的，弱势的个股就更不用说。交易方面，由于市场观望情绪较大，个股交易性的机会对于大多数投资者来说并不强，衍生品则交易空间进一步缩减。