令狐王者归来，旭光伴你翱翔

一、旭光股份（600353 ）5G+军工+华为概念个股

二、低位、低价、小盘、重组（收购储翰科技）

三、逻辑&预期差
1、本身持有新三板公司储翰科技32.5%,定增欲案收购67.45%股权，完成100%控股，估值4.64亿，三年净利和>1.1亿。今年上半年预增233%

2、储翰科技光通信领域有很强实力，并强化芯片封装能力。并且是华为供货商。
因此600353是正宗重组、光通信、芯片、5G、华为概念股。其中芯片、华为概念远未体现市场热度。

3、相关资料
A、公司关键资源要素是在光电器件的设计、封装、生产方面，在自动化生产平台及设备的自主研发应用与推广方面具有较强的竞争优势，工艺技术水平在国内同行业中居于领先地位。公司从原来的光电器件组件产品为主延伸到芯片封装业务、光电模块业务，使公司在光电器件组件和光电模块的研发能力和研发速度显著提高，行业竞争力大幅提升。另外，较为完整的光电器件产业链，不仅能根据用户的需求提供多元化的产品方案，同时在成本控制方面更具优势。
公司客户主要集中在主流通信设备制造商，公司产品也被主流设备商确认为系统设备优选配套产品，其代工企业也优选公司产品，因而使得公司客户相对集中。报告期内，公司前五名客户的营业收入占公司营业收入总额的比例为 74.58%
——《储翰科技2019半年报》

B、耗时近一年，今年公司成功研发出Combopon技术方案，为5G时代的到来铺好了路。如今，公司拥有专利16项，年销售额已达5亿元。正因为拥有这项技术，华为、中兴伸出了橄榄枝，储翰科技公司将为他们生产的手机提供技术支撑。
——成都全搜索、神州网《乘民企发展春风 扬帆5G科技蓝海》
四、同行业A股对标公司对比
从收入规模上看，同行业上市公司铭普光磁 、新易盛 与储翰科技相似业务收入分别为66354.34万元和63384.81万元，储翰科技为39319.39万元，储翰科技成长空间大！（数据对比见图表）



五、估值
储翰科技股东承诺2019-2021净利润不低于1.1亿元，每年不低于3666.67万元，按照100倍市盈率储翰科技估值应为36亿元，旭光股份现市值34亿元，减去收购款4.6亿元，那么旭光股份市值在60亿元较为合理，被严重低估，长远看有翻倍成长空间！！