深度挖掘养家前辈心法宝藏，谈谈如何建立科学高效的仓位管理方法

  本篇文章引用了养家前辈心法中的部分内容，如有理解不当之处还请海涵！
  之前答应过大家写一篇关于仓位管理的文章，我认为炒股是一门科学，不是赌博，养家前辈说“价值投资者认为，短期的市场是不确定的。但作为短线选手，我认为短期的市场情绪是有规律可循的，长期是无法预料的”，股市赌场论我也是不以为然的，股市绝对是有规律可循的，否则就不会有人做大一步步成长为柚子，只是规律这种东西大部分人没有科学的认知，不是科班出身又没有太多机会接受专业训练也没有完整的交易时间，只能通过工作以外的业余时间通过论坛交流、翻阅书籍等途径学提高，这并不是谁的错，也无法改变这一切，只能适应市场并选择最适合自己的交易方式。
  炒股既然是科学的，有规律可循的，那么就要以科学的精神建立科学的交易系统，养家前辈说“对于入市不长的短线爱好者先泼些冷水，纯k线技术的打板，统计胜率约在45%左右，简单所谓的追龙头模式，胜率也大抵如此，大致于澳门赌场，如此反复只会吞噬你的本金。”不得不佩服前辈科学的态度，现在无从考究前辈所说的“胜率”的具体含义，但是在单纯技术层面上通过加入情绪周期、优化操作策略等等肯定是可以有效提高胜率的。而我今天要给大家说的是：在胜率相对确定的情况下，如何通过科学配置仓位有效提高财富增长率，财富持续快速增长取决于科学权衡胜率和风报比后如何进行最优仓位管理。
  养家前辈心法中有这样一段话
“出击仓位和赢面的关系大致如下：
赢面60%以下观望
赢面60%-70%小仓出击
赢面70%-80%中仓出击
赢面80%-90%大仓出击
赢面90%以上满仓
这个赢面包括胜率和涨跌空间比。
譬如满仓出击时，对我来说必须满足以下两个条件才会做这样的决策，一方面是胜率要求90%以上，另一方面是上涨的空间和下跌的空间比率，上涨的空间至少要看到30%-50%以上，而下跌的空间应该在3%-5%以内。尽力把握好操作，胜负的事情交给概率，不管结果如何坦然面对，冷静处理。”
  这段话里提到了影响仓位的因素有两种，即胜率和涨跌空间比（风报比），胜率越高、涨跌空间比越大对应的仓位也越高，胜率越低、涨跌空间比越小对应的仓位也越低。说到这里，熟悉这三者之间联系的人就会想到一个科学计算仓位的公式，那就是凯利公式：一个计算仓位最优比例的科学方法，旨在解决如何进行仓位管理才能使得长期收益最大化的问题。


其中f为最优的仓位比例，p为赢的概率。rw是赢时的净收益率，rl是输时的净损失率。
  关于凯利公式有很多资料在网上可以查到，我不想在我文章里啰嗦讲公式由来什么的，我只想说明凯利公式应该如何使用，对理论感兴趣的可以自行搜索研。
  养家前辈给出了满仓出击时的两个必要条件，我们使用两个条件的最大临界值（即胜率90%，涨幅空间30%，跌幅空间5%）来计算养家前辈心中满仓操作的最低标准是：最优仓位比例f=90%/5%-（1-90%）/30%=17.67，f大于1按理论来说即可满仓操作，但是从养家前辈给出的标准来看，f至少要达到17.67才可以满仓操作，可见养家前辈在满仓操作问题上的极端谨慎！因为从长期来看，小概率事件必然发生，只要你在股市里活得足够久，可以说遇到黑天鹅事件只会是早晚的事儿，那时候能救你的只有你的仓位！
  关于小仓、中仓、大仓比例与胜率和涨跌空间比的关系，养家前辈并没有给出明确的标准，在这里我不想给出我自己的大中小仓的仓位比例标准，想进步的人肯定会根据我介绍的凯利公式，自行研究制定适合自己的最优仓位比例标准，想直接从我这拿现成研究数据的我不会给，奉劝一句：别总想着走捷径，最终往往都走了弯路。
  研究出了不同胜率不同涨跌空间比对应的最优仓位比例后，你会发现，决定最优仓位比例的关键不是公式本身，而是在如何更加精确把握胜率和涨跌空间比（风报比）上，上仓位，把胜率和风报比算准了再出击。精算胜率和风报比就需要用到我在第三篇文章讲的：回测。只有通过回测历史才能更加精确的把握一种模式的胜率和涨跌空间比（风报比），进而不断通过优化提高模式的胜率，通过操作手法增加模式的涨跌空间比（风报比），即养家前辈心法中第一句话“本人炒股以来一直致力于交易模式的优化，经历十余年…”
  好了，本篇文章也不啰嗦，我的仓位管理办法算是抛砖引玉，如果小伙伴们有更好的仓位管理办法欢迎留言交流！
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