职业股民的追剧和旅行

蒋锋：将进一步提高制度的包容性 推动包括人工智能在内的红筹企业在科创板上市

 8月30日，上海证券交易所总经理蒋锋表示，截至8月29日，科创板已经受理152家企业提交的发行上市申请，其中人工智能及智能制造装备企业26家，占受理总数的17%，拟融资额合计约200亿元。蒋锋表示，将进一步提高科创板制度的包容性，创造条件，推动包括人工智能在内的红筹企业来科创板上市；落实科创板公司并购、重组、注册、试点，支持人工智能企业通过并购重组做大、做强、做优；进一步完善优化审核规则、标准和机制，支持更多人工智能企业来科创板上市。

 蒋锋是在“2019世界人工智能大会——智慧新经济、科创新时代”主题论坛上作出上述表示的，他说，上海市委市政府启动了一批人工智能创新载体的建设，推动了一大批人工智能项目的落地。上海还将以更加开放的胸襟拥抱人工智能，以更富创新的探索激活人工智能，以更具包容的生态滋养人工智能，加强向具有全球影响力的人工智能创新策源、应用示范、制度供给、人才聚集高地进军。

魏刚表示，科创板开市一月有余，市场普遍反应科创板体现了包容性、透明性和可预期性。他强调，在科创板上市的企业不一定非要是硬科技，科创板不止六大行业，只是优先支持。科创板企业的前提是科技创新，落脚点是成长性，只要符合这两点，都可以来申请。

针对近期科创板审核速度变慢的疑问，他表示不用担心，速度减缓的原因是因为不少企业需要补半年报，现在速度已经恢复。

“虽然科创板英文名是star，但离成为真正的star还有很多路要走。”魏刚坦言，压力很大，因为科创板的目标不只是包容性、透明性和可预期性，未来还要继续很多工作——

一是增加企业数量。这是资本市场服务实体经济的能力。同时，这也是制度的竞争力。“如果未来还有很多企业去境外上市，我们有责任。”此外，数量是质量的保障力，资本市场是一个淘汰器，要通过淘汰来筛选好企业。

二是加强企业质量。企业质量是板块生命力，健康发展的基石。过去A股牛短熊长，就因为不少上市公司质量不佳。为此，要坚守科创板定位，提高资本市场违法违规成本，不能“你伤害了我，还一笑而过”，同时压实中介机构责任，当前招股书质量不高，缺少观点，没有灵魂。

 三是加强发行审核。在严和宽方面都有改进的空间。

过去太穷，买股票都不够。现在有点富裕的钱了，除了旅行，美食。也该给弟弟攒点分红养老钱了。

我会慢慢的，多给他攒点股票出来。未来靠着这些股票的分红，就能让他过上富足日子。

一个能赚钱的优秀企业，外加高额分红。

其实呢，兴业并没有暴雷。它和大家一样。 

只不过别家看利润好了，忙着报喜。

兴业看利润好了，就想，反正我股价也不受人待见，索性，我就多计提点，把资产变得结实一点，换未来的轻装上阵。（这个事儿，平安银行做过）。

如果只是多计提，不增加核销。那兴业虽然利润下降，但二级市场不会这么恐慌。

因为计提只是为了预防，可钱还在自己账上预备着，算储粮。

核销就不同了，是这笔钱彻底没有了。

所以，是大笔一挥的核销，把二级市场股价，吓了一个跟头

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那么回到核销，银行和其它企业不同。至少我的理解，其它企业不还钱，就算倒闭了。银行贷款，还不上，若在三个月内，这还只叫逾期，并不成为坏账。

就算真是损失很大，企业破产，彻底没了。可是好像也没有哪个银行，会一次性给某一个单独企业，上来就给一百亿吧。总有一个过程的。

所以，兴业，不太可能，一脚就踩个一百亿的地雷出来。

更大可能，比如按照过去惯例，有些似是而非的，不必要核销，继续当个危险或关注类，继续在账面挂着也可以。

但兴业，把这些似是而非，一笔给划掉，不存在了。

整体核销力度比过去大。（比去年上半年同期增加了一百亿）

所以很多年，银行都是低估值。因为你赚的再多，不够一次赔的。（收入几百亿，贷款几万亿，随便有个1%的不归还，钱就全白赚了）。

经济好，坏账少。经济差，坏账多。

这好不容易看天吃饭，到了2019年，终于填了十年前的窟窿，大家利润都不错了，从低增长又要重新回到双位数增长。整体行业欣欣向荣。

大家全都心照不宣。

兴业说，我不！哈哈。

大笔一挥，上半年，一百亿（比去年同期），核销。

这就把二级市场股东们吓坏了，兴业银行这也是踩雷了？是在包商那的钱全打水漂吗？还是在东北踩大地雷了？怎么看人家别的银行都没事。就你平白无故多一百亿大窟窿。

这半年赚的还不够你填窟窿的呢。行业环境这么好你还暴雷，这要万一不好，你还不是雷更大，所以，卖出的一大部分人，是被吓走的。

一百亿引发的血案

银行是这样的：贷款给你，按比例计提坏账准备，用于降低经营风险。也就是说，不管坏不坏，每年会一定比例，单留出一笔钱，假装这钱不存在了。名目就是管理费用（进了这个科目），

未来真的哪笔钱收不回来，这个时候叫 坏账核销，用计提的坏账准备科目里攒下的钱，去添窟窿。

这样银行才不会一会富的流油，一会坏账一笔，账目就没法看了。

这是会计核算里，出于稳步经营的角度，这么设计的。

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银行最被人拿来说事的，收入全看贷款利息，但本金要是损失，那就亏大了。典型的经营特点：收入小，损失大。

所以人们在考察银行质量的时候，对拨备，拨备与贷款的拨备比，对坏账核销，这些指标，远比业绩更看重。

 

截至报告期末，公司不良贷款余额506.43亿元，较上年末增加45.03亿元，不 良贷款率1.56%，较上年末下降0.01个百分点。关注类贷款余额611.88亿元，较上 年末增加11.44亿元，关注类贷款占比1.88%，较上年末下降0.03个百分点。报告期 内，由于宏观经济去杠杆、产业结构深入调整等因素影响，个别地区个别行业信用 风险持续释放，公司不良贷款和关注类贷款余额有所增加，但公司强化资产质量管 控，不良贷款率较上年末下降0.01个百分点，资产质量保持稳定。

截至报告期末，公司逾期贷款余额651.19亿元，较上年末增加58亿元，其中对 公逾期贷款增加29亿元，个人逾期贷款增加11.42亿元，信用卡逾期增加17.58亿元。 逾期贷款增加的主要原因是受经济增速放缓、产业结构调整及国家去杠杆政策等因 素影响，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加。

 

报告期内，公司计提贷款减值损失 243.37 亿元,同比增加 97.63 亿元。主要是 报告期内新增不良贷款有所增加，公司按照企业会计准则相关规定，以预期信用损 失模型为基础，基于客户违约概率、违约损失率等风险量化参数，结合宏观前瞻性 调整，充足计提贷款损失准备。 

（4）兴业消费金融股份公司 兴业消费金融股份公司为本公司控股子公司，注册资本 19 亿元，本公司持股 比例为 66%。经营范围包括：发放个人消费贷款；接受股东境内子公司及境内股东 的存款；向境内金融机构借款；经批准发行金融债券；境内同业拆借；与消费金融 相关的咨询、代理业务；固定收益类证券业务；经原银监会批准的其他业务。 报告期内，兴业消费金融发展势头良好，主要业务指标稳步跻身行业第一梯队。 截至报告期末，兴业消费金融资产总额 309.79 亿元，各项贷款余额 281.82 亿元， 较上年末增长 36.18%；实现营业收入 20.88 亿元，同比增长 140.28%；实现净利润 4.42 亿元，同比增长 120.67%。兴业消费金融坚持下沉客户重心，与母行充分实现 互补，开业以来已累计为母行输送借记卡客户 43 万名。 兴业消费金融持续开展风险管理体制机制创新，走“传统+大数据”的新型风 控之路。一是严格落实客户经理“亲核亲访”、“面谈面签”工作；二是融合运用 传统及新兴征信信息，在引入人行报告等传统征信手段的基础上，充分应用客户社 交及行为数据，提升申请信息验真、不良嗜好排查、多头借贷防范等方面的风险防 控水平；三是重视前沿风控技术应用，使用机器学算法完善模型开发技术搭建自 动化审批系统，提高审批效率和风险收益能力。 报告期内，兴业消费金融顺利完成增资，注册资本增至 19 亿元。此外，积极 开拓其他融资渠道，报告期内，4 月“兴晴”系列个人消费贷款资产支持证券的注 册申请获得央行批准，注册额度达 60 亿元；6 月金融债发行获得福建银保监局批复， 多元化融资进展顺利。

银行合作业务 银银平台是公司在国内率先推出的金融同业合作品牌，为各类中小金融机构提 供财富管理、支付结算、科技输出、资产流转、培训咨询、跨境金融、资金运用、 资本补充、投资研究等内容的综合金融服务。截至报告期末，银银平台各项业务合 作客户达 2,002 家，同比增长 44.86%。期内代理人民银行大小额支付系统、人民币 跨境支付系统（CIPS）、网联平台、超级网银系统交易规模 20,511 亿元，同比增 长 23.32%。互联网财富管理平台“钱大掌柜”累计引入 51 家合作银行的理财产品， 注册客户达 1,403 万。 公司坚持以中小金融机构综合金融服务为主线，推进“一朵金融技术云+财富 管理、资产交易、支付结算三大平台+国际版”建设，全力开展“省级联社+区域性 银行”、“财富云”理财代销、“机构投资交易平台”、“银银平台国际版”、“汇 收付”跨行代收付业务等重点客户、重点产品攻坚，面对金融机构经营分化、信用 分层趋势，强化同业客户分层分类管理，在积极服务多层次金融体系建设过程中充 分把握机遇、规避风险。截至报告期末，机构投资交易平台注册金融机构客户达 1,331 家，跨行代收付产品“汇收付”上半年累计交易金额 3,871 亿元，已达到上 年全年交易金额 4.4 倍。代理接入人民银行大小额支付系统、人民币跨境支付系统 （CIPS）、网联平台、超级网银系统等新型支付结算工具，帮助提高人民银行支付 系统农村金融机构的覆盖率，改善农村地区支付服务环境，累计代理 112 家银行接 入网联平台，首创代理中小金融机构批量通过网联接入财付通。代理 125 家银行接 入人民币跨境支付系统，代理境内银行数量约占市场三分之一，与 7 家债券通做市 商开展债券通资金结算，市场占有率名列前茅，并通过集团境内外联动为中小金融 机构提供包括代理国际结算、 跨境外币清算、 跨境投融资业务等全面跨境金融服