大盘变盘在即，如何才能化险为夷

一、如何解读市场的再次缩量

今日收盘之后商务部透露了两个信息：
1）不可靠实体清单将于近期发布，预计月底之前就能出来。
2）双方团队一直保持着沟通，9月是否成行暂时无可奉告。

不可靠实体清单只是反纸的一个方面，9月之行是否取消，要看接下来的通话结果。今日沪指成交量降到1700亿以下，上涨无量说明场外资金对本轮反弹并不认可，上不去就会下来，接下来重点做好防守工作。

贵州茅台 站上1100元关口，创出历史新高，引发对中国A股是否适合价值投资的讨论。贵州茅台为什么这么叼，相对于⎧医药 ⎫股来说，⎧白酒⎫爆雷的概率极低，贵州茅台喝了几十年，没有人喝出来问题，至少从产品本身来说不会爆雷；另外贵州茅台品牌极具稀缺性，茅台酒一瓶难求，这样的股票不仅具有投资属性，更具有收藏属性。当然，买茅台的大都不是做短期持有的小散，贵州茅台股价创出新高让中国的价值投资者们看到了希望。

昨晚美联储公布了7月会议纪要，内容归纳如下：

大多数官员认为7月降息是周期中的部调整，强调需要灵活性。几名（couple of）美联储官员倾向于FOMC在7月份降息50个基点，但数名官员当时倾向于按兵不动。审慎风险管理也支持美联储的7月份宽松决定。多名官员提到企业债风险和杠杆贷款风险。少数几人对美债收益率曲线倒挂感到忧心忡忡。美联储官员们将贸易不确定性视作一个“持续的逆风”。若干人认为，美联储之前本来不应该那样激进地采用量化宽松（QE）。FOMC成员们一致认为，维持“可选性”是重要的。

对于吃瓜群众们来说，上面能看懂就看懂，看不懂也不用深究。7月会议纪要只是纪录7月份那些大咖们的想法，当前的美国的经济环境与7月份大不相同，虽然美联储公布的7月货币政策会议纪要没有太大惊喜，但市场依旧普遍预计美联储或将再降息2到3次。美联储主席鲍维尔在周五的讲话将会给出一些暗示。

今日的盘面并不死气沉沉，结构性热点依旧较活跃，庄股盛行，逮到机会吃肉喝汤并不难。两市成交量再度萎缩，9月1日即将来临，后期需要注意大盘下探的风险。

二、投资机会

今日⎧军工⎫股走强，中兵红箭 、中光防雷 涨停，部分人说就是月饼提振的，在当前时间窗口，只要军工股大涨，都会潜意识的认为是月饼的原因。玩军工股的，应该有印象，2017年朱日和月饼前只有⎧军民融合⎫走出了主拉升行情，当时长春一东 、湖南天雁表现都不错，中兵红箭也是军民融合的一个核心标的，中兵红箭近期大涨可以从军民融合这个角度去寻找主力炒作的蛛丝马迹。

另外，对苔军瘦将在一个月内生效，也就是说在十一之前会生效，我们将会对某些公司进行紫菜，军工股又多了一个催化剂。军工股并非所有人都能玩得转，有能力的玩，没有能力的看看即可。

部分朋友问，假如大盘向下杀跌，避险股是否还能买？从近期避险股与大盘之间的走势关系来看，每次大盘跳水，避险股都有一个惯性拉升的过程，比如说今日午后指数有个小幅跳水，农业股随即集体拉升，敦煌种业 一度涨近7%，稀土也有跟随拉升。说明这层逻辑关系市场依旧认可，但狼来了喊多了，其边际效应递减，目前农业、稀土龙头标的位置都非常高，当前去接这批高位避险股性价比并不高。