股市“88魔咒”再现，要不要减仓？

这两天市场正在热议公募基金“88魔咒”。所谓“88魔咒”是指，当股票型基金或偏股混合型基金的股票仓位达到88%或以上时，A股将会见顶回落。

据上证报消息，目前普通股票型基金和偏股混合型基金仓位中位数分别为90.5%、87.3%，两者均已达到2016年以来相对历史高位。

而华润信托近期发布的数据显示，私募最新仓位已达81.51%，同比上涨30.33个百分点，创2015年3月以来的新高。

“88魔咒”究竟靠不靠谱呢？大家都知道，市场上有很多所谓的“魔咒”，比如招商策略会魔咒、淘股吧魔咒等等，关于这两个魔咒，个人以为有点牵强附会，完全是瞎猫碰上死耗子。

但是“88魔咒”有一定的逻辑性。在一个存量博弈的市场，公募基金的仓位达到相对历史高位时，市场就缺乏增量资金入市，这样大盘调整一波是完全有可能的。去年3月底那次，也是公募股票基金仓位突破90%，4月份开始调整。

公募“88魔咒”再现，要不要减点仓？个人看法，要分两个方面来看：


<h4>1、没业绩但被爆炒的概念股，要注意见好就收</h4>
首先，对于那些没业绩但被爆炒的概念板块，要注意见好就收。2020年开年至今，只有短短的11个交易日，但是有不少行业涨幅惊人。其中电子行业涨了11.4%，计算机 行业涨了10.6%，传媒行业涨了9.2%。


如果把行业翻译成概念，你就知道是哪些概念板块大涨了，无非是消费电子（手机产业链）、半导体 /芯片、游戏/影视、特斯拉概念等。
消费电子这一块，大家可以去看看立讯精密 ，几乎是天天新高，我持有的蓝思科 技 ，上攻的势头也非常猛烈；影视股光线传媒 ，也是45度角上涨；特斯拉概念股旭升股份 最近一个月接近翻倍。

考虑到这些概念板块涨幅巨大，个人以为要注意见好就收，特别是那些没有业绩支撑的纯概念炒作（比如网红概念），要及早抽身；一些有业绩支撑、逻辑比较强的公司，可以忽略短期波动，比如部分手机产业链头部公司。


<h4>2、业绩确定估值合理的公司，可以继续持有</h4>
有小伙伴留言问，春节前会不会大跌，该怎么操作？其实预测市场是很难的，与其算命，不如多看看持仓股的质地好不好，估值贵不贵。


目前我持有腾讯、招行、五粮液 、泸州老窖 、蓝思科技，这些公司估值都相对合理，也没有到我估算的卖出目标价。因此，我春节前应该不会有大的操作，目前近7成仓位，忽略短期波动，淡定持股过节。