今天大盘再次面临弱势调整，收盘跌破10日均线。收跌的导火索是美方财长表示，关税可能保持不变，直到中美达成第二阶段协议。
这让市场感到第一阶段协议结果不及预期。这在小财神看来不叫什么利空，今晚第一阶段签完，不就开始访华商讨第二阶段吗？ 谈判都是一点点争取来的，哪有那么容易一下子都按咱们想的来，谈判最艰难的阶段都已经过来了，这都不叫事。
更本质的原因，是之前看好后市的投资者，无论是个人还是机构，该买的都买了，机构又现88魔咒，现在临近春节，成交量逐级下降，没有更多的动力来把指数进一步推高。
另一方面，这半个月以来部分投资者获利颇丰，春节前有落袋为安的需要。所以，现在一有点风吹草动，很容易引起卖盘。这才是指数回落的根本原因。 大家也不用太担心，回补3050点跳空缺口，回踩20日均线基本也就差不多了，最低打到3040点的前期压力位就会开始反弹。
仓位重的投资者这位置可以减减，没有仓位的就再等等，等到支持位再考虑建仓或加仓。 如果节前怕回落，节后怕踏空，就在节前最后一个交易日尾盘买点。轻仓过节，进可攻退可守，是最佳策略。
目前短线投资者只能轻仓玩玩，昨天火箭研报中的5G+超高清概念股——中视传媒（
600088），今天涨停，看看明天能不能连板，封不住就可以获利走人了。
板块
电感
当下最靠谱的逻辑之一就是电子行业的“缺货”。今天说说电感涨价。
目前电感的交期从 4～6 周拉长至 10～12 周，价格涨幅约 20%。电感涨价的原因是有迹可循的。
2019 年 10 月，第 19 号台风海贝思袭击日本，带来破纪录的暴雨，引发多条河川溃堤、河水泛滥，造成多家日本企业厂房淹水停工。
太阳诱电位于福岛县的电感厂也淹水停工，原本业界预期约在一周内就能恢复生产，没有特别增加备料，没想到福岛厂复工不顺，打乱供应链节奏，电感产能供应吃紧。
据了解，全球电感市占率最高的为日本 TDK 占 20%，其次为村田制作所占 15%，台厂奇力新位居第三，约占全球供应量 13%。
而现在奇力新最近宣布一季度订单已经满了……订单满了的意思就是产能有限，经销商们可以愉快的涨价了。于是，经销商们一商量，把电阻价格上调了10%-15%。 与此同时，
苹果 与安卓手机正处于拉货周期，再加上 2020 年春节落在一月底，部分消费性电子产品提前拉货，微型一体成型电感需求大增，出货明显吃紧。
目前部分电感厂商的产能被苹果、华为等手机厂商占据，各大电感厂商也在控制出货，导致市场缺货更加厉害。
再加上2020年整个5G手机要逐步走向市场，这些公司还将持续受益。
外部环境只能听天命，内部国产替代供不应求的产能逻辑将成为阶段性主流。
电感行业龙头基本面信息将在今晚火箭研报中介绍。
造纸
生态环境部12月23日公布了2020年第一批废纸进口许可，总共核准了278.35万吨废纸进口量，废纸进口量大幅缩水，比2019年头批许可量下滑45％。
预计2020年全年外废进口总量将减少50%，保守测算全年缺口接近1000万吨，占需求总量的15%。缺口如此之大，市场对纸价上涨预期强烈。 原材料紧缺、库存总量不高，是业内普遍认为纸价将进入新一轮上涨周期的主要逻辑。
今年1月份以来，纸价就已经出现了异动。纸企涨价函也是漫天飞舞，甚至有的纸企一周提价两次，并且立即执行新价格体系。 面粉贵了，面包也涨价。下游文化纸厂涨价函频发，主要为未涂布纸，涉及的厂家主要有晨鸣、太阳、亚太森博、银河纸业、
岳阳林纸 等，提涨幅度为100元/吨，执行时间2月1日。
加上今年过年较早，近期纸企逐步进入停机期，最早的甚至在元旦就停工了。而且，不少纸企因高压电网改造、供热计划推迟，开工时间要比原计划延后。这都将加剧纸业供不应求的局面。
纸企涨价预期强烈，但其股价却依然面临破净的局面，对中长线投资者有足够的吸引力。 据统计，A股造纸板块中，
晨鸣纸业 、
华泰股份 、
景兴纸业 、
齐峰新材 、岳阳林纸等纸企的股价均跌破净资产；
恒丰纸业 、
山鹰纸业 、
青山纸业 、
民丰特纸 的市净率不足1.5。
即便是被产业资本多次举牌的
博汇纸业 ，市净率也仅为1.63。市净率最低的是华泰股份，仅为0.68。
今晚火箭研报就将分析上述纸业公司哪个更具备投资价值。
以上仅作为交流讨论，不作为买卖依据。
董SJ0909
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