转~~终于找到你~~~跨境通— “人、货、场”，俱全的“网红直播” 风口潜龙！

网红经济主题，星期六和引力传媒，打开了空间；
现在关注低位补涨龙头，更有意义。跨境通，可以备选~~

………………………………………………………………………………………………………………
这票，小生早年跟过一段时间，算是有点感情吧！ 近期 “网红经济”主题非常火爆，小生记忆的深处又浮现了一个图像（还有代码），于是扒出来瞧瞧，结果，结果有些出乎意料：原来这才是全产业链布局、务实受益的风口标的啊 ！！！

考虑到各位大佬时间紧、任务急；结论为就先“直给”啦！

第一，基础业务恢复性增长，2020年预估10-11亿利润，估值12倍，够低；
第二，网红直播业务，加速推进直播频次，预估可带来3亿+增量利润，够大；
第三，公司有网红资源（10万+）、有供应链资源（不赘述）、有平台流量资源（zaful和GB），能够最大力度的推进网红直播电商业务的发展，且全环节受益。够强；
第四，综上估计2020年利润13-15亿，给18-24倍PE，则有240-360亿市值空间。潜在涨幅100%-200%；有肉啊；

……………………………………………………………………………………………
先说下基本面吧！虽然很多大佬并不在乎，但好歹我也是跟过的，有感情啊 ~
简单的说，公司在2018年遭遇资金困局，不得不变换门庭，改投“广州国资”怀抱；2019年底公告了10亿量级的信用贷款授信，加上广州国资之前借公司的4亿，可以说资金问题基本得到解决了。听去调研过的朋友说，公司很有信心在2020Q1开始实现反转。毛估估，14亿的资金量，撑起40-50亿的销售额，问题不大，那么可以预期的是，销售端预计有20-30%的增速，利润懒得测了，拍脑袋也这个水平吧。那么明年10-11亿利润，可以期待！当前市值120亿，pe约10-11倍，增速20-30%，性价比很OK，很OK！！

好了，说回正题。网红直播电商 这个火山口，才是咱们要说的哈，也是让公司有质的飞跃的契机！（以下引用资料来源于：公司互动易交流和环球易购）
首先，先看看公司已经干了啥！公司的“文章：环球易购旗下ZAFUL玩转“直播带货”将在海外搭建直播基地”，是这么说的哈：

啥意思，给大家翻译一下。
“直播业务，去年就开始布局啦，没告诉你们罢了”~
“第三季度，开始直播啦，成绩单？漂亮着呢”~
“不仅如此，已经开始加大投入啦”~

好啦，好费劲~~再算下数哈，根据公司在“互动易”上的回复：


直播活动，近百场，那就按80场吧！第三季度开始，那么就从8月开始吧！
4个月80场，每月20场，每天约1场，参照每场6000-8000美元的入门级数值，估算每月收入14万美元，好吧，不忍直视~~
转念一想，不对啊，这只是试水数据，根据公司对外交流的说法：“公司将加快业务节奏，朝多平台、多时段、多品类等维度快速扩大直播规模和增加直播频次”，

那么，空间来了，拍拍数字吧！
大胆推测：公司业务，服饰、母婴、电子，3个品类；每天单品类，选5位优质网红，直播3个时段，每场2万美金营收（逐渐成熟），个么，每天90万美金，全年330天，全年营收约3亿美金，按行业15-20%的净利率推算的话，4500-6000万美金（3.2-4.2亿RMB）净利润。相当于今年的利润，再再再增长40-50% ！！！

3亿美金营收（21亿rmb），多吗？对比下：淘宝官方数据显示，淘宝直播双11当天成交近200亿元，其中李佳琦与薇娅两位头部顶尖主播分别实现成交近30亿元。好吧，相比之下，这个数字还是，太弱鸡了！
展望一下，增加品类、增加网红、增加时段、增加单场营收，嗯，各位大佬自行推演！

………………………………………………………………………………
然而，小生觉得重要的，还不是数字，而是战略。

网红直播电商，三要素分别为“人、货、场”；MCN机构培育网红资源，具备“人”的要素；电商平台供应链能力强大，具有“货”的要素；直播平台方拥有强流量，具备“场”的要素。
公司有啥呢？
第一个，网红资源，“近十万网红”，这个数量有点恐怖啊，还能分出大V、小V？好吧，就算这些网红大多不是签约公司旗下，但这个“资源池”也可以的啦！找些头部、腰部的网红，岂不是分分钟~~


第二个，平台能力&流量资源。
这个必须要分两部分啦！自有平台和外部资源，必须全面动员起来，还好，公司正在做这样的事情；公司与猎豹旗下的LiveMe建立了合作，据说在fb和ins上，也有合作，这个不多说了，相信能用的平台，大家都不傻，都会用的。
另一个重要的，则是自身的流量资源，公司有俩平台，zaful和GearBest，分别布局服饰和电子类别。根据，“BrandZ™中国出海品牌50强：环球易购的Gearbest和Zaful都上榜了！”，分别是22名和34名。有了自有流量，推广起来，如虎添翼啊！


第三个，供应链资源，这个不多说了，卖了这么多年货，而且卖到了全球各地，跟我说供应链能力，你咋说都行！反正，牛鼻就对了！

最后，还是以公司的话，来总结吧！
“2020年，ZAFUL将在海外搭建直播基地，打造网红池，引入头部KOL，培养素人，通过多维度发力，力争打造跨境电商界的出海MCN机构，提供网红孵化管理、内容生产运营以及商品供应链的打通与运营服务。”


最后啦，，有大佬跟我说，这票机构方的口碑不太好；可我觉得，该卖的都卖了吧，该跌的也都跌了吧，在这个股价位置，还要啥自行车啊！

总结一下：正常业务发展，2020年10-11亿利润，估值11倍；网红直播电商业务，即将步入快速成长期，公司在网红资源、平台流量资源、供应链资源，都有很好的积累，起飞在即！

如果考虑这部分的业务增量，公司迎来的将是所谓的“戴维斯双击”，个么，2020年给个13-15亿利润，18-24倍估值，市值240-360亿；平均值300亿，嗯，100%还是200%，随缘随缘啦，阔以阔以 ！！！