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2020中长线投资机会分析解读，附板块逻辑与个股
2020年股市生态环境包括政策、资金、经济、三驾马车，每一波牛市启动都是这三点共振的结果，2005-2007年牛市从998点涨到6124点，当时是经济高速增长，政策上加大对外开放，股市政策方面股权分置改革，资金方面宽松，导致一波大牛市，至今高点还屹立在那里，2013-2015年那波牛市属于政策和资金共振，尤其是资金面方面，当时经济下行压力很大，国家通过不断降低存款准备金和降息手段释放大量流动性，甚至后来的杠杆资金更是推波助澜，这场牛市启动的快，结束的也快。
回顾2019年政策上对资本市场大力支持，尤其是在2018年10月中央经济工作会议之后，结束了供给侧改革，加大对民营经济的扶持力度，在激发市场活力等方面出台了不少政策，尤其是进口博览会期间，*引爆资本市场，随后通过几次定向降准向市场提供流动性，叠加外资加大配置，2019年股市不但修复了2018年导致的下跌，而且很多优质资产涨幅都是翻倍。
展望2020年，从政策上看，会继续加大对资本市场的支持，证券法修改就是有力说明，另外今年是十四五规划的开局之年，政策方面肯定会密集出台利好，三月份的两会也是重中之重，所有2020政策上对股市形成较大支撑利好，资金方面，从去年开始，央行不断通过降准向市场投放流动性，目前市场并不缺钱，若2020年上半年经济仍然出现下滑，继续降准甚至降息的可能性也会有，另外，随着这两年
房地产降温，资金不断从楼市挤压出来流入股市，也给市场增加了流动性，外资一如既往的流入，预计2020年全年流入金额也在3000亿左右，资金方面成了2020年最大的支持，经济方面，全球经济增长不确定性很高，尤其是中美虽然暂时缓和，但针锋相对的局面没有改变，这也给全球经济增长带来不确定性，这是阻碍2020年股市大涨的一个重要因素。
总结：2020年三驾马车中的两驾对股市形成正向支持，经济增长拖累股市大涨，通过这些宏观判断，2020年大概率是结构性行情、局部性热点。这点跟今年下半年行情有点类似，结合产业逻辑和成长空间，将2020年投资重点分为
新能源车、消费电子、自主可控（科技）、
生物医药、消费白马五大类。
1、新能源：
催化事件：
①欧美政策持续利好，德国单车补贴从4000欧提升到6000欧元，补贴周期延长5年，包括中国在内，政策上有望超预期；
②临港特斯拉量产在即，对于产业链有很大的提振；
③11月客车大幅回暖，专用车持续向好，乘用车改善，铁锂回暖趋势加强，三元装机拐点向上。
④全球锂电池龙头LG明年的产业链采购需求大幅增长，对于上下游产业链带动效应明显！
电池厂商：
宁德时代、
比亚迪、
鹏辉能源 电解液：
新宙邦、
石大胜华 正负极材料：
杉杉股份、
当升科技、
璞泰来 隔膜：恩杰股份、
星源材质结构件：
科达利 锂矿：
赣锋锂业、
天齐锂业钴矿：
华友钴业、
寒锐钴业2、消费电子：
催化事件：
①明年5G产业大力推荐，5G手机迎来换机潮。
②随着小米、华为推出2000-3000元的5G手机，进一步加速换机潮来临。
③以无线耳机、智能手表、VR为代表的智能穿戴设备，2020年是销量爆发增长的一年，相关公司肯定会直接收益！
④2020年
苹果、三星、华为、小米、OPPO、摩托罗拉等都将推出自己一款甚至几款折叠屏手机，产业链将大幅收益！
受益个股：
消费电子代工：
环旭电子、
光弘科技、
闻泰科技、
消费电子分销：
神州数码、
爱施德 消费电子设备：
大族激光、
科瑞技术、
赛腾股份、
天准科技 消费电子锂电池：
欣旺达、
德赛电池、
维科技术、鹏辉能源、
亿纬锂能 电声产品：
歌尔股份、
共达电声、
漫步者、
瀛通通讯 连接器：
立讯精密、
意华股份、
电连技术 精密结构件：
领益智造、
长盈精密、
精研科技、
安洁科技、
恒铭达、
福蓉科技、
劲胜智能、
科森科技、
星星科技玻璃面板：蓝［gubar］
思科技[/gubar]、星星科技
散热材料：
飞荣达、
中石科技PCB/FPC:
鹏鼎控股、
景旺电子、
弘信电子、
沪电股份 消费电子射频器件：
信维通信、
硕贝德、电连技术、
卓胜微 摄像头模组：
欧菲光、
合力泰、
联创电子、
同兴达 显示模组：
长信科技、
麦捷科技、合力泰、同兴达、欧菲光
滤光片：
水晶光电、
五方光电芯片：
韦尔股份、
兆易创新、
圣邦股份、
北京君正、
北方华创、
扬杰科技、
汇顶科技、
3、自主可控
自主可控我把它分为芯片、5G、国产软件及系统三方面，芯片自主可控是重点，5G是落地之年，将会带动大量的基础投资，国产软件及操作系统方面，主要完成国产替代，这里面部分软件以及下游应用领域直接受益，具备自主产权的操作系统也将是市场关注的重点。
①芯片：
光刻胶：
强力新材、
晶瑞股份、
南大光电、
扬帆新材、
江化微、
上海新阳、
万润股份 溅射靶材：
江丰电子、
阿石创、
有研新材、隆化科技
封装测试：
长电科技、
通富微电、
晶方科技、
华天科技、
太极实业、
大港股份 设备：北方华创、
万业企业、
长川科技、
中微公司、
至纯科技 存储器：
紫光国微、兆易创新、
澜起科技CPU/SOC：北京君正（北京矽成）、
全志科技、
欧比特GPU：
景嘉微 电源管理芯片：韦尔股份、圣邦股份、全志科技、
富满电子、
上海贝岭IC分销：
力源信息、
英唐智控、
润欣科技、
深圳华强视频解码芯片：全志科技、
国科微、
富瀚微 功率
半导体：扬杰科技、
捷捷微电、
士兰微、
华微电子、闻泰科技、
苏州固锝、
台基股份 半导体材料：
三安光电、
耐威科技、
云南锗业 半导体检测：
苏试试验（上海宜特）
②5G:
通信设备制造：
中兴通讯、
烽火通信、
星网锐捷、剑桥信息、
共进股份光纤：
长飞光纤、
亨通光电、
中天科技、
特发信息 光模块：
中际旭创、
光迅科技、
华工科技、
新易盛、剑桥信息、
铭普光磁 光器件：
天孚通信、
太辰光、
光库科技、
博创科技、
锐科激光 通信电源：
中恒电气、
新雷能、
麦达数字基站天线：
通宇通讯、
盛路通信、
世嘉科技 基站射频元件：
大富科技、世嘉科技、麦捷科技、
武汉凡谷、
欣天科技LCP改性塑料：
金发科技、
普利特、
沃特股份 导热材料：
碳元科技、中石科技、飞荣达
基站结构件：
科创新源智慧路灯：
华体科技物联网通信模块：
移远通信、
广和通物联网终端：
移为通信、
高新兴③国产软件及系统：
办公软件：
金山办公 中间件：
东方通、
宝兰德、
普元信息OA系统：
泛微网络、
致远互联ERP：
用友网络、
赛意信息、
金蝶国际 操作系统：
中国软件、
诚迈科技、
中科创达金融科技：
恒生电子、
金证股份、
同花顺、
指南针、
东方财富、
顶点软件、
科蓝软件、
长亮科技、
安硕信息、
赢时胜、
四方精创、
润和软件、
汇金科技、
中科软、
宇信科技4、生物医药
随着我国老龄化趋势加剧及药械创新爆发，一批具国际竞争力的优质药企已初具雏形，并有望带动整个医药板块持续成长。未来十年，可能迎来
中国医药投资的黄金十年。从现阶段看，中国制药产业正处于变革期，短期不确定性较大，而医疗服务、医疗器械等细分领域契合医药投资宏观逻辑，受政策影响较小，确定性高，相比之下更具投资价值。从政策支持、社会需求、产业升级等各角度看，药械创新的国产替代进口将成为未来几年中国
医药行业两大主线，也是医疗投资重点。
创新药：
恒瑞医药、
药明康德、
凯莱英、
泰格医药、
贝达药业、
创新药前：
药石科技、
昭衍新药医疗器械：
迈瑞医疗、
健帆生物、
乐普医疗、
欧普康视、
体外诊断：
金域医学、
凯普生物、
安图生物、
迈克生物、透镜生命
医疗服务：
爱尔眼科、
通策医疗疫苗：
长春高新、
康泰生物、
智飞生物、
沃森生物 口腔：通策医疗、
正海生物、
美亚光电 其他优质医疗企业：
我武生物、
普利制药、
大博医疗、
5、消费白马
2019年是白马股大涨的一年，以
贵州茅台为代表的白马蓝筹涨幅惊人，茅台也顺利的站上了万亿市值，对于2020年来说，这些优质核心资产一方面估值得到的大幅提升，进而透支部分业绩，虽然明年长线资金对这些核心资产的配置还会提升，但大涨的基础已经不高，预计2020年高位震荡的概率很高，操作上选择低吸高抛策略更好！
酿酒：贵州茅台、
五粮液、
洋河股份、
泸州老窖家电：
美的集团、
格力电器、
苏泊尔、
九阳股份、
食品：
海天味业、
恒顺醋业、
伊利股份、
中炬高新、
绝味食品、
双汇发展、
天味食品
十二年磨一剑
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