天华超净市场观点汇总

炒的逻辑：
1.天华超净持有天宜锂业42%股份，宁德时代 持有15%，在宜宾给宁德的工厂供货，合作期限签的到2024年
2.天宜锂业持有AVZ12%股份，AVZ持有Manono矿60%股份，Manono矿估算660万吨氧化锂
3.但是上述消息发布后并没有怎么涨，说明不是这个驱动
4.应该是最近新能源 产业链炒作的补涨股
5.氢氧化锂主要是高镍三元材料必用，但是由于高镍电池目前渗透率提升较慢（钴价下跌，技术难度、易炸等）


未来潜在空间测算
1.天宜规划的是1期2万吨，2期2万吨，远期6万吨的产能（碳酸锂、氢氧化锂）
2.实际上宁德时代19-20年产能55Gwh，100Gwh，产量35Gwh，55Gwh
3.每1万吨氢氧化锂，大概对应12-15Gwh高镍三元电池
4.宁德时代除了天宜锂能，还投资了加拿大和澳大利亚的两个锂矿，他肯定是要分散上游风险的
5.按照30%渗透率（乐观），20年对应采购1万吨天宜的产品，对应7亿元产值，（截止9月6日，国内碳酸锂市场需求未见好转，工厂出货意愿明显，价格仍继续回落。电池级碳酸锂主流成交价在60000-64000元/吨；而电池级氢氧化锂市场也是需求偏弱，主流商谈在70000-72000元/吨），按天齐锂业 15%的净利率算，对应1亿元利润，按42%股份算，对应4200万净利润（此处和淘股吧的一个评论接近）
6.考虑公司本身的7000w净利润，对应即1.1亿净利润，按目前市值35亿估值，为33x，赣锋锂业 20e市盈率50x，天齐锂业20e市盈率40x，有一定修复空间，对应约20%
7.十倍是不可能的